हाई-स्पीड डेटा फीड

हाई-स्पीड डेटा फीड क्या है?

हाई-स्पीड डेटा फीड बिना किसी देरी के मूल्य उद्धरण और पैदावार जैसे डेटा संचारित करते हैं और वास्तविक समय डेटा विश्लेषण के लिए उच्च आवृत्ति व्यापार (एचएफटी) में उपयोग किए जाते हैं।

ये डेटा फीड फाइबर ऑप्टिक केबल, माइक्रोवेव फ्रीक्वेंसी प्रसारण, या एक्सचेंज सर्वर साइटों पर सह-स्थान के माध्यम से प्रेषित किया जा सकता है। चूंकि एचएफटी लाभप्रदता कम विलंबता पर निर्भर करती है, इसलिए इन और अन्य वित्तीय फर्मों ने उन्नत उच्च गति डेटा फ़ीड बनाने में सामूहिक रूप से अरबों डॉलर का निवेश किया है।

हाई-स्पीड डेटा फीड कैसे काम करता है

हाई-स्पीड डेटा फीड कम्प्यूटरीकृत एल्गोरिथम व्यापारियों को तेजी से अधिक विश्वसनीय डेटा प्रदान करते हैं। चूंकि एचएफटी डेटा तक तेजी से पहुंच द्वारा संचालित होता है, इसलिए तकनीकी हथियारों की दौड़ हो गई है, क्योंकि डेटा फीड और लेनदेन प्रकाश की गति तक पहुंचते हैं। एचएफटी बाजार के आंकड़ों में प्राकृतिक एकाधिकार बनाता है, जो आलोचकों का कहना है कि उच्च आवृत्ति वाले व्यापारियों को संस्थागत और खुदरा निवेशकों पर अनुचित लाभ मिला है।

अधिवक्ताओं का दावा है कि बाजार में एचएफटी की लाभकारी भूमिका है, बाजार की तरलता और मूल्य निर्धारण प्रतिभूतियों को अन्य बिचौलियों की तुलना में अधिक कुशलता से और सभी के लिए ट्रेडिंग लागत को कम करके स्प्रेड को कम करना। एक निष्पक्ष और व्यवस्थित बाजार बनाए रखने के लिए, न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज (एनवाईएसई) ने 2008 में मूल्य खोज की सुविधा के लिए नामित बाजार निर्माताओं की शुरुआत की और संस्थागत और खुदरा निवेशकों दोनों को तरलता प्रदान की- इसमें से अधिकांश एचएफटी के माध्यम से इलेक्ट्रॉनिक रूप से।

एचएफटी उद्योग ने कई विवादास्पद हिंसक व्यापार प्रथाओं का उपयोग किया है- एचएफटी शब्दावली की रूपरेखा के लिए हमारी मार्गदर्शिका के रूप में- जैसे फ्रंट रनिंग,. जहां व्यापारी आने वाले ऑर्डर का पता लगाते हैं और उन्हें निष्पादित करने से पहले उनके सामने कूदते हैं। निवेशकों का कहना है कि क्योंकि बाजार में बहुत सारे एचएफटी हैं, यह लंबी अवधि के रिटर्न को कम करता है क्योंकि वे लाभ का हिस्सा लेते हैं।

2000 के दशक में बैंकों और संस्थानों के व्यापारियों ने अपने बड़े ऑर्डर पर एचएफटी के प्रभावों को देखना शुरू कर दिया। व्यापारियों ने यह देखना शुरू कर दिया कि कैसे उनके ऑर्डर प्रवाह का फायदा उठाया जा रहा है क्योंकि एक व्यापारी द्वारा शेयरों को खरीदना शुरू करने के तुरंत बाद शेयरों में तेजी आएगी। इससे संस्थागत निवेशकों को स्टॉक भरने के लिए पीछा करना पड़ा। एचएफटी फर्मों को ऑर्डर फ्लो की मांग दिखाई देगी और इससे पहले शेयर खरीदेंगे, जिसका उद्देश्य निवेशकों को शेयरों को उच्च कीमत पर वापस बेचने के उद्देश्य से होगा। वर्षों बाद तक कई निवेशकों ने यह नहीं सीखा कि वास्तव में क्या हो रहा था, इस प्रकार उन्हें बाद के वर्षों में एचएफटी से निपटना सीखना पड़ा।

ब्लूमबर्ग का बी-पाइप डेटा फीड, थॉमसन रॉयटर्स का मैचिंग बाइनरी मल्टीकास्ट फीड, और ईबीएस ब्रोकरटेक का अल्ट्रा हाई-स्पीड फीड के उदाहरण हैं, जो निवेशकों और विक्रेताओं को बेहद कम विलंबता के साथ बाजार डेटा प्रदान करते हैं-वह समय जो सिग्नल के पल से बीत जाता है। इसकी रसीद पर भेज दिया।

विशेष ध्यान

शेयर बाजार में अब आपस में जुड़े और स्वचालित ट्रेडिंग सिस्टम का एक विशाल खंडित नेटवर्क शामिल है । उच्च गति, अल्ट्रा-शॉर्ट होल्डिंग अवधि और उच्च ऑर्डर-टू-ट्रेड अनुपात की विशेषता वाले एचएफटी में यूएस इक्विटी ट्रेडिंग वॉल्यूम का 50% हिस्सा शामिल है, जो महत्वपूर्ण है लेकिन 2009 में दर्ज 60% से अधिक शेयर से कम है। छोटे वॉल्यूम , कम बाजार अस्थिरता और बढ़ती नियामक लागतों ने एचएफटी मार्जिन को संकुचित कर दिया है और उद्योग में समेकन का नेतृत्व किया है।

विनिमय प्रतिस्पर्धा के मुद्दों को हल करने के लिए, नियामकों ने गति बाधाओं को पेश किया है जो प्रवेश समय को यादृच्छिक बनाते हैं और यादृच्छिक आदेश प्रसंस्करण देरी पेश करते हैं। नए आईईएक्स एक्सचेंज ने अपनी वैकल्पिक व्यापार प्रणाली पेश करने के बाद,. जो उच्च आवृत्ति व्यापारियों के लाभ को बेअसर करने के लिए 350 माइक्रोसेकंड तक ऑर्डर धीमा कर देता है, न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज ने 2017 में छोटी और मिड-कैप कंपनियों के लिए अपने एक्सचेंज पर सूट का पालन किया।

हाइलाइट्स

• चूंकि निर्वात में प्रकाश 186,000 मील प्रति सेकंड की गति से यात्रा करता है, एक एक्सचेंज के भीतर सह-स्थित अपने सर्वर के साथ एक एचएफटी फर्म में कुछ मील दूर स्थित प्रतिद्वंद्वी फर्म की तुलना में कम विलंबता-और इसलिए एक व्यापारिक बढ़त होगी।

• उच्च आवृत्ति वाले व्यापारी व्यापार में प्रतिस्पर्धा में बढ़त हासिल करने के लिए सबसे तेज नेटवर्क और डेटा फीड प्राप्त करने के लिए भारी निवेश करते हैं।

• विलंबता का सबसे बड़ा निर्धारक वह दूरी है जिससे सिग्नल को यात्रा करनी होती है या भौतिक केबल (आमतौर पर फाइबर-ऑप्टिक) की लंबाई होती है जो डेटा को एक बिंदु से दूसरे बिंदु तक ले जाती है।

• हाई-स्पीड डेटा फीड अल्ट्रा लो-लेटेंसी डेटा कनेक्शन हैं जो एल्गोरिथम और उच्च-आवृत्ति वाले व्यापारियों के लिए वास्तविक समय की जानकारी और निष्पादन प्रदान करते हैं।