Yüksek Hızlı Veri Beslemesi
Yüksek Hızlı Veri Beslemesi Nedir?
Yüksek hızlı veri beslemeleri, fiyat teklifleri ve getiriler gibi verileri gecikme olmadan iletir ve gerçek zamanlı veri analizi için yüksek frekanslı ticarette (HFT) kullanılır .
Bu veri beslemeleri, fiber optik kablo, mikrodalga frekans yayını veya değişim sunucusu sitelerinde ortak konum yoluyla iletilebilir. HFT karlılığı düşük gecikme süresine bağlı olduğundan, bu ve diğer finans firmaları, yükseltilmiş yüksek hızlı veri akışları oluşturmak için toplu olarak milyarlarca dolar yatırım yaptı.
Yüksek Hızlı Veri Beslemesi Nasıl Çalışır?
Yüksek hızlı veri beslemeleri, bilgisayarlı algoritmik tüccarlara daha hızlı ve daha güvenilir veriler sağlar. HFT, verilere daha hızlı erişim tarafından yönlendirildiğinden, veri beslemeleri ve işlemler ışık hızına yaklaştıkça teknolojik bir silahlanma yarışı yaşandı. HFT, piyasa verilerinde doğal tekeller yaratıyor ve eleştirmenler, bunun yüksek frekanslı tüccarlara kurumsal ve perakende yatırımcılara göre haksız bir avantaj sağladığını söylüyor.
Avukatlar, HFT'nin piyasada faydalı bir rolü olduğunu, piyasa likiditesini derinleştirdiğini ve menkul kıymetleri diğer aracılardan daha verimli şekilde fiyatladığını ve spreadleri sıkılaştırarak herkes için alım satım maliyetlerini düşürdüğünü iddia ediyor. Adil ve düzenli bir piyasayı sürdürmek için, New York Menkul Kıymetler Borsası (NYSE),. 2008'de fiyat keşfini kolaylaştırmak ve hem kurumsal hem de perakende yatırımcılara likidite sağlamak için belirlenmiş piyasa yapıcıları tanıttı - çoğu elektronik olarak HFT aracılığıyla.
HFT endüstrisi, HFT terminolojisine yönelik rehberimizin ana hatlarıyla belirttiği gibi , tacirlerin gelen emirleri algıladığı ve uygulanmadan önce önlerine atladığı önden koşma gibi birçok tartışmalı yırtıcı ticaret uygulaması kullanmıştır. Yatırımcılar, piyasada çok fazla HFT olduğu için, kârdan pay aldıkları için uzun vadeli getirileri azalttığını söylüyor.
Banka ve kurumlardaki tüccarlar, 2000'li yıllarda büyük siparişlerinde HFT'nin etkilerini görmeye başladılar. Tüccarlar, bir tüccar hisseleri satın almaya başladıktan hemen sonra stoklar yükseleceğinden, sipariş akışından nasıl yararlanıldığını fark etmeye başladılar. Bu durum , kurumsal yatırımcıların stoku doldurmak için kovalamak zorunda kalmasına neden oldu. HFT firmaları, hisseleri yatırımcıya daha yüksek bir fiyattan satmak amacıyla sipariş akışı talebini görecek ve ondan önce hisse satın alacaktı. Yatırımcıların birçoğunun tam olarak ne olduğunu öğrenmesi yıllar sonra değildi, bu nedenle sonraki yıllarda HFT'lerle başa çıkmayı öğrenmek zorunda kaldılar.
Bloomberg'in B-PIPE veri beslemesi, Thomson Reuters'in Eşleşen İkili Çok Noktaya Yayın Beslemesi ve EBS Brokertec'in Ultra'sı, yatırımcılara ve satıcılara son derece düşük gecikme süresiyle (sinyal verildiği andan itibaren geçen süre) piyasa verilerini sağlayan yüksek hızlı besleme örnekleridir. makbuzuna gönderilir.
Özel Hususlar
Borsa artık birbirine bağlı ve otomatik ticaret sistemlerinden oluşan geniş bir parçalanmış ağdan oluşmaktadır . Yüksek hızlar, ultra kısa elde tutma süreleri ve yüksek sipariş/ticaret oranları ile karakterize edilen HFT, ABD hisse senedi alım satım hacminin %50'lik bir payını oluşturur; bu, önemli ancak 2009'da kaydedilen %60'ın üzerindeki paydan daha azdır. Daha küçük hacimler , düşük piyasa oynaklığı ve artan düzenleyici maliyetler HFT marjlarını sıkıştırdı ve sektörde konsolidasyona yol açtı.
Mübadele rekabeti sorunlarını ele almak için düzenleyiciler, giriş zamanlarını rastgele hale getiren ve rastgele sipariş işleme gecikmeleri getiren hız tümsekleri getirdi. Yeni IEX borsası , yüksek frekanslı tüccarların avantajını etkisiz hale getirmek için siparişleri 350 mikrosaniye yavaşlatan alternatif ticaret sistemini tanıttıktan sonra,. New York Menkul Kıymetler Borsası 2017'de küçük ve orta büyüklükteki şirketler için borsada aynı şeyi yaptı.
Öne Çıkanlar
Bir boşlukta ışık saniyede 186.000 mil hızla hareket ettiğinden, sunucuları bir borsada aynı anda konumlandırılmış bir HFT firması, birkaç mil uzakta bulunan bir rakip firmadan daha düşük gecikme süresine ve dolayısıyla bir ticaret avantajına sahip olacaktır.
Yüksek frekanslı tüccarlar, ticarette rekabet avantajı elde etmek için en hızlı ağları ve veri akışlarını elde etmek için büyük yatırımlar yaparlar.
Gecikmenin en büyük belirleyicisi, sinyalin kat etmesi gereken mesafe veya bir noktadan diğerine veri taşıyan fiziksel kablonun (genellikle fiber optik) uzunluğudur.
Yüksek hızlı veri beslemeleri, algoritmik ve yüksek frekanslı tüccarlar için gerçek zamanlı bilgi ve yürütme sağlayan ultra düşük gecikme süreli veri bağlantılarıdır.
