Alimentación de datos de alta velocidad
驴Qu茅 es una fuente de datos de alta velocidad?
Las fuentes de datos de alta velocidad transmiten datos como cotizaciones de precios y rendimientos sin demoras y se utilizan en operaciones de alta frecuencia (HFT) para el an谩lisis de datos en tiempo real .
Estas fuentes de datos pueden transmitirse a trav茅s de cable de fibra 贸ptica, transmisi贸n de frecuencia de microondas o mediante ubicaci贸n conjunta en sitios de servidores de intercambio. Dado que la rentabilidad de HFT depende de la baja latencia, estas y otras empresas financieras han invertido colectivamente miles de millones de d贸lares en la creaci贸n de fuentes de datos de alta velocidad mejoradas.
C贸mo funciona una fuente de datos de alta velocidad
Las fuentes de datos de alta velocidad proporcionan a los comerciantes algor铆tmicos computarizados datos m谩s r谩pidos y confiables. Debido a que HFT est谩 impulsado por un acceso m谩s r谩pido a los datos, ha habido una carrera armamentista tecnol贸gica, a medida que las fuentes de datos y las transacciones se acercan a la velocidad de la luz. HFT crea monopolios naturales en los datos del mercado, lo que, seg煤n los cr铆ticos, les ha dado a los comerciantes de alta frecuencia una ventaja injusta sobre los inversores institucionales y minoristas.
Los defensores afirman que HFT tiene un papel beneficioso en el mercado, profundizando la liquidez del mercado y valorando los valores de manera m谩s eficiente que otros intermediarios, y reduciendo los costos comerciales para todos al ajustar los diferenciales. Para mantener un mercado justo y ordenado, la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) introdujo creadores de mercado designados en 2008 para facilitar el descubrimiento de precios y proporcionar liquidez a los inversores institucionales y minoristas, en gran parte electr贸nicamente a trav茅s de HFT.
La industria HFT ha utilizado muchas pr谩cticas comerciales depredadoras controvertidas, como se describe en nuestra gu铆a de terminolog铆a HFT, como la ejecuci贸n anticipada,. donde los comerciantes detectan 贸rdenes entrantes y saltan frente a ellas antes de que puedan ejecutarse. Los inversores dicen que debido a que hay tantos HFT en el mercado, reduce los rendimientos a largo plazo porque toman una parte de las ganancias.
Los comerciantes de bancos e instituciones comenzaron a ver los efectos de HFT en sus grandes pedidos en la d茅cada de 2000. Los comerciantes comenzaron a notar c贸mo su flujo de pedidos parec铆a ser aprovechado, ya que las acciones sub铆an inmediatamente despu茅s de que un comerciante comenzara a comprar las acciones. Esto hizo que los inversionistas institucionales tuvieran que perseguir las acciones para llenarse. Las firmas HFT ver铆an la demanda de flujo de pedidos y comprar铆an acciones antes, con el objetivo de vender y vender las acciones al inversionista a un precio m谩s alto. No fue hasta a帽os despu茅s que muchos de los inversores se enteraron de lo que estaba sucediendo exactamente, por lo que tuvieron que aprender a lidiar con los HFT en los a帽os posteriores.
La fuente de datos B-PIPE de Bloomberg, la fuente de multidifusi贸n binaria coincidente de Thomson Reuters y Ultra de EBS Brokertec son ejemplos de fuentes de alta velocidad que brindan a los inversores y proveedores datos de mercado con una latencia extremadamente baja: el tiempo que transcurre desde el momento en que se emite una se帽al. enviado a su recepci贸n.
Consideraciones Especiales
El mercado de valores ahora consiste en una vasta red fragmentada de sistemas comerciales interconectados y automatizados. HFT, que se caracteriza por altas velocidades, per铆odos de tenencia ultracortos y altos 铆ndices de pedido a negociaci贸n, comprende una participaci贸n del 50% del volumen de negociaci贸n de acciones de EE. UU., lo que es significativo pero menor que la participaci贸n de m谩s del 60% registrada en 2009. , la baja volatilidad del mercado y los crecientes costos regulatorios han comprimido los m谩rgenes de HFT y llevado a la consolidaci贸n en la industria.
Para abordar los problemas de la competencia cambiaria, los reguladores han introducido topes de velocidad que aleatorizan los tiempos de entrada e introducen demoras aleatorias en el procesamiento de pedidos. Despu茅s de que la nueva bolsa IEX introdujera su sistema de negociaci贸n alternativo,. que ralentiza las 贸rdenes en 350 microsegundos para neutralizar la ventaja de los operadores de alta frecuencia, la Bolsa de Valores de Nueva York hizo lo mismo en 2017 con su bolsa para empresas de peque帽a y mediana capitalizaci贸n.
Reflejos
Dado que la luz en el vac铆o viaja a 186 000 millas por segundo, una empresa HFT con sus servidores ubicados dentro de un intercambio tendr铆a una latencia m谩s baja, y por lo tanto una ventaja comercial, que una empresa rival ubicada incluso a unas pocas millas de distancia.
Los comerciantes de alta frecuencia invierten mucho para obtener las redes y fuentes de datos m谩s r谩pidas para obtener una ventaja competitiva en el comercio.
El mayor determinante de la latencia es la distancia que tiene que viajar la se帽al o la longitud del cable f铆sico (generalmente fibra 贸ptica) que lleva los datos de un punto a otro.
Las fuentes de datos de alta velocidad son conexiones de datos de latencia ultrabaja que brindan informaci贸n y ejecuciones en tiempo real para operadores algor铆tmicos y de alta frecuencia.
