고속 데이터 피드

고속 데이터 피드란 무엇입니까?

고속 데이터 피드는 시세, 수익률 등의 데이터를 지체 없이 전송하며, 실시간 데이터 분석 을 위한 초단타 매매 (HFT)에 활용된다.

이러한 데이터 피드는 광섬유 케이블, 마이크로파 주파수 방송 또는 교환 서버 사이트의 공동 위치를 통해 전송될 수 있습니다. HFT의 수익성은 짧은 대기 시간에 달려 있기 때문에 이들 및 기타 금융 회사는 업그레이드된 고속 데이터 피드를 구축하는 데 수십억 달러를 공동으로 투자했습니다.

고속 데이터 피드 작동 방식

고속 데이터 피드는 컴퓨터화 된 알고리즘 거래자 에게 더 빠르고 안정적인 데이터를 제공합니다. HFT는 데이터에 대한 더 빠른 액세스를 기반으로 하기 때문에 데이터 피드 및 트랜잭션이 빛의 속도로 접근함에 따라 기술 군비 경쟁이 있었습니다. HFT 는 시장 데이터에 자연적인 독점 을 만들어내고,. 비평가들은 이를 통해 초단타 거래자들이 기관 및 개인 투자자들보다 불공정한 이점을 얻었다고 말합니다.

옹호자들은 HFT가 시장에서 유익한 역할을 하여 시장 유동성을 심화하고 다른 중개자보다 효율적으로 유가 증권의 가격을 책정하고 스프레드를 축소하여 모든 사람의 거래 비용을 낮춘다고 주장합니다. 공정하고 질서 있는 시장을 유지하기 위해 뉴욕 증권 거래소 (NYSE)는 가격 발견을 촉진하고 기관 및 개인 투자자 모두에게 유동성을 제공하기 위해 2008년에 지정된 시장 조성자 를 도입했습니다.

실행 되기 전에 먼저 뛰어드는 것과 같은 HFT 용어 개요에 대한 가이드로 논란의 여지가 있는 많은 약탈적 거래 관행을 사용했습니다 . 투자자들은 시장에 HFT가 너무 많기 때문에 이익의 일부를 가져가기 때문에 장기 수익률이 감소한다고 말합니다.

은행과 기관의 거래자들은 2000년대에 대량 주문에 대한 HFT의 효과를 보기 시작했습니다. 거래자들은 거래자가 주식을 구매하기 시작한 직후 주식이 더 높이 뛰기 때문에 주문 흐름이 어떻게 이용되고 있는지 알아차리기 시작했습니다. 이로 인해 기관 투자자 는 채워지기 위해 주식을 쫓아야 했습니다. HFT 회사는 주문 흐름 수요를 보고 더 높은 가격에 투자자에게 다시 판매하는 것을 목표로 먼저 주식을 매수합니다. 많은 투자자들이 정확히 무슨 일이 일어나고 있는지 알게 된 것은 몇 년이 지나고 나서야 그들은 이후 몇 년 동안 HFT를 다루는 법을 배워야 했습니다.

Bloomberg의 B-PIPE 데이터 피드, Thomson Reuters의 Matching Binary Multicast Feed, EBS Brokertec의 Ultra는 초고속 피드의 예로서 투자자와 공급업체에 신호가 수신되는 순간부터 경과하는 시간인 극히 짧은 지연 시간으로 시장 데이터를 제공합니다. 영수증으로 보냈습니다.

특별 고려 사항

주식 시장 은 이제 상호 연결되고 자동화된 거래 시스템의 방대한 단편 네트워크로 구성됩니다. HFT는 빠른 속도, 매우 짧은 보유 기간, 높은 주문 대비 거래 비율을 특징으로 하는 미국 주식 거래량의 50%를 차지하며, 이는 상당하지만 2009년에 기록된 60% 이상의 점유율보다는 낮은 수치입니다. , 낮은 시장 변동성 및 증가하는 규제 비용으로 인해 HFT 마진이 압축되어 업계 통합이 이루어졌습니다.

거래소 경쟁 문제를 해결하기 위해 규제 기관은 진입 시간을 무작위로 지정하고 무작위 주문 처리 지연을 도입하는 과속 방지턱을 도입했습니다. 새로운 IEX 거래소가 초단타 거래자의 이점을 무력화하기 위해 주문을 350마이크로초 늦추는 대안 거래 시스템 을 도입한 후, 뉴욕 증권 거래소는 2017년 중소 기업을 위한 거래소에서 뒤를 따랐습니다.

하이라이트

• 진공 상태의 빛은 초당 186,000마일로 이동하므로 거래소 내에 서버를 함께 배치한 HFT 회사는 몇 마일 떨어진 경쟁 회사보다 대기 시간이 짧고 따라서 거래 우위를 갖습니다.

• 고주파 거래자는 거래에서 경쟁 우위를 확보하기 위해 가장 빠른 네트워크와 데이터 피드를 얻기 위해 막대한 투자를 합니다.

• 대기 시간의 가장 큰 결정 요인은 신호가 이동해야 하는 거리 또는 한 지점에서 다른 지점으로 데이터를 전송하는 물리적 케이블(일반적으로 광섬유)의 길이입니다.

• 고속 데이터 피드는 알고리즘 및 고주파 거래자에게 실시간 정보 및 실행을 제공하는 대기 시간이 매우 짧은 데이터 연결입니다.