तरलता संकट

चलनिधि संकट क्या है?

एक तरलता संकट एक वित्तीय स्थिति है जो एक साथ कई व्यवसायों या वित्तीय संस्थानों में नकदी की कमी या आसानी से परिवर्तनीय-से-नकद परिसंपत्तियों की विशेषता है।

चलनिधि संकट में, अलग-अलग संस्थानों में चलनिधि की समस्या से मांग में तीव्र वृद्धि होती है और चलनिधि की आपूर्ति में कमी आती है, और परिणामस्वरूप उपलब्ध चलनिधि की कमी से व्यापक चूक और यहां तक कि दिवालिया भी हो सकते हैं।

चलनिधि संकट को समझना

परिसंपत्तियों और देनदारियों के बीच परिपक्वता बेमेल, साथ ही साथ उचित समय पर नकदी प्रवाह की कमी,. आमतौर पर तरलता संकट की जड़ में होती है। एक ही संस्थान में चलनिधि की समस्या हो सकती है, लेकिन एक वास्तविक चलनिधि संकट आमतौर पर कई संस्थानों या संपूर्ण वित्तीय प्रणाली में एक साथ चलनिधि की कमी को संदर्भित करता है।

एकल व्यवसाय चलनिधि समस्या

जब एक अन्यथा विलायक व्यवसाय में तरल संपत्ति नहीं होती है - नकद या अन्य अत्यधिक विपणन योग्य संपत्तियां - जो अपने अल्पकालिक दायित्वों को पूरा करने के लिए आवश्यक होती हैं, तो यह एक तरलता समस्या का सामना करती है। दायित्वों में ऋण चुकाना, इसके चालू परिचालन बिलों का भुगतान करना और अपने कर्मचारियों को भुगतान करना शामिल हो सकता है।

लंबे समय में इन सभी को पूरा करने के लिए इन व्यवसायों के पास कुल संपत्ति में पर्याप्त मूल्य हो सकता है, लेकिन अगर उनके पास भुगतान करने के लिए पर्याप्त नकदी नहीं है, तो यह डिफ़ॉल्ट होगा और अंततः दिवालियापन में प्रवेश कर सकता है क्योंकि लेनदार पुनर्भुगतान की मांग करते हैं। समस्या की जड़ आमतौर पर व्यवसाय द्वारा किए गए निवेश की परिपक्वता और अपने निवेश को वित्तपोषित करने के लिए व्यवसाय की देनदारियों के बीच एक बेमेल है।

यह एक नकदी प्रवाह की समस्या पैदा करता है, जहां व्यवसाय की विभिन्न परियोजनाओं से अनुमानित राजस्व जल्द ही पर्याप्त मात्रा में या पर्याप्त मात्रा में संबंधित वित्तपोषण के लिए भुगतान करने के लिए नहीं आता है।

व्यवसायों के लिए, इस प्रकार की नकदी प्रवाह की समस्या से पूरी तरह से व्यवसाय द्वारा निवेश परियोजनाओं को चुनने से बचा जा सकता है, जिनकी अपेक्षित राजस्व किसी भी संबंधित वित्तपोषण के लिए पुनर्भुगतान योजनाओं से अच्छी तरह से मेल खाती है ताकि किसी भी छूटे हुए भुगतान से बचा जा सके।

वैकल्पिक रूप से, व्यवसाय ऋणदाताओं से अतिरिक्त अल्पकालिक ऋण लेकर या हाथ में तरल संपत्ति के पर्याप्त स्व-वित्तपोषित भंडार को बनाए रखते हुए (इक्विटी धारकों पर निर्भर होने के कारण) भुगतान करने के लिए निरंतर आधार पर परिपक्वता का मिलान करने का प्रयास कर सकता है। बकाया। कई व्यवसाय व्यवसाय की जरूरतों को पूरा करने के लिए अल्पकालिक ऋण पर भरोसा करके ऐसा करते हैं। अक्सर यह वित्तपोषण एक वर्ष से भी कम समय के लिए संरचित होता है और कंपनी को पेरोल और अन्य मांगों को पूरा करने में मदद कर सकता है।

यदि कोई व्यवसाय निवेश और ऋण परिपक्वता में बेमेल हैं, अतिरिक्त अल्पकालिक वित्तपोषण उपलब्ध नहीं है, और स्व-वित्तपोषित भंडार पर्याप्त नहीं हैं, तो व्यवसाय को या तो नकदी उत्पन्न करने के लिए अन्य परिसंपत्तियों को बेचने की आवश्यकता होगी, जिसे परिसमापन संपत्ति के रूप में जाना जाता है, या चूक। जब कंपनी को तरलता की कमी का सामना करना पड़ता है, और यदि तरलता की समस्या को अपने दायित्वों को पूरा करने के लिए पर्याप्त संपत्ति को समाप्त करके हल नहीं किया जा सकता है, तो कंपनी को दिवालिया घोषित करना होगा।

बैंक और वित्तीय संस्थान विशेष रूप से इस तरह की तरलता की समस्याओं के प्रति संवेदनशील होते हैं क्योंकि उनका अधिकांश राजस्व गृह बंधक या पूंजी निवेश के लिए ऋण पर लंबी अवधि के उधार और जमाकर्ताओं के खातों से अल्पकालिक उधार लेने से उत्पन्न होता है। परिपक्वता बेमेल अधिकांश वित्तीय संस्थानों के व्यापार मॉडल का एक सामान्य और अंतर्निहित हिस्सा है, और इसलिए वे आम तौर पर अतिरिक्त अल्पकालिक ऋण, स्व-वित्तपोषित भंडार, या के माध्यम से तत्काल दायित्वों को पूरा करने के लिए धन सुरक्षित करने की आवश्यकता की निरंतर स्थिति में हैं। लंबी अवधि की संपत्ति का परिसमापन।

चलनिधि संकट

व्यक्तिगत वित्तीय संस्थान अकेले नहीं हैं जिनके पास तरलता की समस्या हो सकती है। जब कई वित्तीय संस्थान तरलता की एक साथ कमी का अनुभव करते हैं और अपने स्व-वित्तपोषित भंडार को कम करते हैं, क्रेडिट बाजारों से अतिरिक्त अल्पकालिक ऋण की तलाश करते हैं, या नकदी उत्पन्न करने के लिए संपत्ति बेचने की कोशिश करते हैं, तो एक तरलता संकट हो सकता है। ब्याज दरों में वृद्धि, न्यूनतम आवश्यक आरक्षित सीमा एक बाध्यकारी बाधा बन जाती है, और संपत्ति मूल्य में गिर जाती है या बिक्री योग्य नहीं हो जाती है क्योंकि हर कोई एक ही बार में बेचने की कोशिश करता है।

संस्थानों में तरलता की तीव्र आवश्यकता एक पारस्परिक रूप से आत्म-मजबूत सकारात्मक प्रतिक्रिया पाश बन जाती है जो उन संस्थानों और व्यवसायों को प्रभावित कर सकती है जो शुरू में किसी भी तरलता समस्या का सामना नहीं कर रहे थे।

पूरे देश और उनकी अर्थव्यवस्थाएं इस स्थिति में फंस सकती हैं। समग्र रूप से अर्थव्यवस्था के लिए, एक तरलता संकट का अर्थ है कि अर्थव्यवस्था में तरलता के दो मुख्य स्रोत- बैंक ऋण और वाणिज्यिक पेपर बाजार- अचानक दुर्लभ हो जाते हैं। बैंक अपने द्वारा किए जाने वाले ऋणों की संख्या को कम कर देते हैं या ऋण देना पूरी तरह से बंद कर देते हैं।

चूंकि बहुत सी गैर-वित्तीय कंपनियां अपने अल्पकालिक दायित्वों को पूरा करने के लिए इन ऋणों पर भरोसा करती हैं, इसलिए उधार की इस कमी का पूरी अर्थव्यवस्था पर प्रभाव पड़ता है। ट्रिकल-डाउन प्रभाव में, धन की कमी कंपनियों की अधिकता को प्रभावित करती है, जो बदले में उन फर्मों द्वारा नियोजित व्यक्तियों को प्रभावित करती है।

एक तरलता संकट एक विशिष्ट आर्थिक झटके के जवाब में या एक सामान्य व्यापार चक्र की विशेषता के रूप में सामने आ सकता है । उदाहरण के लिए, महान मंदी के वित्तीय संकट के दौरान,. कई बैंकों और गैर-बैंक संस्थानों के पास अपनी नकदी का महत्वपूर्ण हिस्सा अल्पकालिक निधियों से आया था, जिन्हें दीर्घकालिक बंधक के वित्तपोषण के लिए रखा गया था। जब अल्पकालिक ब्याज दरें बढ़ीं और अचल संपत्ति की कीमतें गिर गईं, तो इस तरह की व्यवस्था ने तरलता संकट को मजबूर कर दिया।

आर्थिक अपेक्षाओं के लिए एक नकारात्मक आघात बैंक या बैंकों के साथ जमा धारकों को अचानक, बड़ी निकासी करने के लिए प्रेरित कर सकता है, यदि उनके पूरे खाते नहीं हैं। यह विशिष्ट संस्था की स्थिरता या व्यापक आर्थिक प्रभावों के बारे में चिंताओं के कारण हो सकता है। व्यापक आर्थिक गिरावट की आशंका होने पर खाताधारक को तत्काल नकदी की आवश्यकता महसूस हो सकती है। इस तरह की गतिविधि से बैंकों में नकदी की कमी हो सकती है और सभी पंजीकृत खातों को कवर करने में असमर्थ हो सकते हैं।

हाइलाइट्स

एक तरलता संकट की जड़ में बैंकों और अन्य व्यवसायों के बीच व्यापक परिपक्वता बेमेल है और इसके परिणामस्वरूप नकदी और अन्य तरल संपत्तियों की कमी होती है जब उनकी आवश्यकता होती है।
एक तरलता संकट कई वित्तीय संस्थानों या अन्य व्यवसायों में मांग में एक साथ वृद्धि और तरलता की आपूर्ति में कमी है।
चलनिधि संकट बड़े, नकारात्मक आर्थिक झटकों या अर्थव्यवस्था में सामान्य चक्रीय परिवर्तनों से उत्पन्न हो सकता है।