유동성 위기

유동성 위기란?

유동성 위기는 많은 기업이나 금융 기관에서 동시에 현금 또는 쉽게 현금으로 전환할 수 있는 자산의 부족을 특징으로 하는 금융 상황입니다.

유동성 위기 상황에서 개별 기관의 유동성 문제는 유동성 수요의 급격한 증가와 공급의 감소로 이어지며, 그 결과 가용 유동성 부족으로 인해 광범위한 채무 불이행 및 파산으로 이어질 수 있습니다.

유동성 위기 이해

자산과 부채 간의 만기 불일치와 그에 따른 적절한 시기의 현금 흐름 부족 은 일반적으로 유동성 위기의 근본 원인입니다. 유동성 문제는 단일 기관에서 발생할 수 있지만 진정한 유동성 위기는 일반적으로 여러 기관 또는 전체 금융 시스템에서 동시에 유동성 부족을 의미합니다.

단일 비즈니스 유동성 문제

다른 방법으로 지급 가능한 비즈니스가 단기 의무를 이행하는 데 필요한 유동성 자산 (현금 또는 기타 매우 유가가 높은 자산)이 없는 경우 유동성 문제에 직면하게 됩니다. 의무에는 대출 상환, 지속적인 운영 비용 지불 및 직원 지불이 포함될 수 있습니다.

이러한 사업은 장기적으로 이 모든 것을 충족시키기에 충분한 총 자산 가치를 가질 수 있지만, 만기일에 지불할 현금이 충분하지 않으면 채무 불이행이 되고 채권자가 상환을 요구함에 따라 결국 파산에 들어갈 수 있습니다. 문제의 근본 원인은 일반적으로 기업이 수행한 투자의 만기와 투자 자금을 조달하기 위해 기업이 부담한 부채 간의 불일치입니다.

이것은 비즈니스의 다양한 프로젝트에서 예상되는 수익이 해당 자금 조달에 대한 지불을 할 만큼 충분히 빨리 또는 충분한 양으로 도달하지 않는 현금 흐름 문제를 생성합니다.

기업의 경우 이러한 유형의 현금 흐름 문제는 예상 수익이 누락된 지불을 피할 수 있을 만큼 충분히 관련 자금 조달에 대한 상환 계획과 일치하는 투자 프로젝트를 선택함으로써 완전히 피할 수 있습니다.

대안으로, 사업체는 대출 기관으로부터 추가 단기 부채를 받거나 유동성 자산의 충분한 자체 자금 준비금을 유지함으로써 만기를 지속적으로 일치시키려고 시도할 수 있습니다. 로 인한. 많은 기업이 비즈니스 요구를 충족하기 위해 단기 대출에 의존하여 이를 수행합니다. 종종 이 자금 조달은 1년 미만으로 구성되며 회사가 급여 및 기타 요구 사항을 충족하는 데 도움이 될 수 있습니다.

사업 투자와 부채가 만기가 일치하지 않고 추가 단기 자금 조달이 불가능하며 자체 자금 조달 준비금이 충분하지 않은 경우 사업체는 현금을 창출하기 위해 다른 자산을 매각해야 하며, 이를 청산 자산이라고 합니다. 기본. 회사가 유동성 부족에 직면하고 채무를 이행하기에 충분한 자산을 청산하여 유동성 문제를 해결할 수 없는 경우 회사는 파산을 선언해야 합니다.

은행과 금융기관은 주택담보대출이나 자본투자를 위한 장기 대출과 예금자 계좌에서 단기 차입을 통해 수익의 대부분이 발생하기 때문에 이러한 유동성 문제에 특히 취약합니다. 만기 불일치는 대부분의 금융 기관 비즈니스 모델의 정상적이고 고유한 부분이므로 일반적으로 추가 단기 부채, 자체 자금 준비금 또는 장기 자산 청산.

유동성 위기

유동성 문제는 개별 금융기관만이 아니다. 많은 금융기관이 유동성 부족을 동시에 경험하면서 자체 준비금을 소진하거나, 신용시장에서 추가 단기 차입금을 구하거나, 현금 창출을 위해 자산을 매각하려고 하면 유동성 위기가 발생할 수 있습니다. 이자율이 오르고, 최소 요구 준비금 한도가 구속력이 있으며, 모든 사람이 한 번에 판매하려고 하기 때문에 자산 가치가 떨어지거나 판매할 수 없게 됩니다.

기관 전반에 걸친 유동성에 대한 급박한 필요성은 처음에 자체적으로 유동성 문제에 직면하지 않았던 기관과 기업에 영향을 미칠 수 있는 상호 자체 강화 긍정적 피드백 루프 가 됩니다.

전체 국가와 경제가 이 상황에 휩싸일 수 있습니다. 경제 전체에서 유동성 위기는 경제의 두 가지 주요 유동성 원천인 은행 대출과 상업어음 시장이 갑자기 희소해지는 것을 의미합니다. 은행은 대출 건수를 줄이거나 대출을 아예 중단합니다.

많은 비금융 기업이 단기 채무를 충족하기 위해 이러한 대출에 의존하기 때문에 이러한 대출 부족은 경제 전반에 파급 효과를 줍니다. 물방울 효과에서 자금 부족은 수많은 회사에 영향을 미치고 이는 다시 해당 회사에 고용된 개인에게 영향을 미칩니다.

유동성 위기는 특정 경제 충격 에 대응하여 또는 정상적인 경기 순환 의 특징으로 전개될 수 있습니다. 예를 들어, 대공황의 금융 위기 동안 많은 은행과 비은행 기관은 현금의 상당 부분을 장기 모기지 융자를 위해 투입된 단기 자금에서 얻었습니다. 단기 금리가 오르고 부동산 가격이 폭락하자 이러한 제도는 유동성 위기를 초래했다.

경제적 기대에 대한 부정적인 충격은 은행 또는 은행의 예금 보유자가 전체 계좌는 아니더라도 갑자기 많은 금액을 인출하도록 만들 수 있습니다. 이는 특정 기관의 안정성이나 광범위한 경제적 영향에 대한 우려 때문일 수 있습니다. 계정 소유자는 아마도 광범위한 경제 침체가 우려되는 경우 즉시 현금을 보유해야 할 필요성을 느낄 수 있습니다. 이러한 활동으로 인해 은행은 현금이 부족하고 등록된 모든 계정을 처리할 수 없습니다.

하이라이트

• 유동성 위기의 근본 원인은 은행과 기타 사업체 간의 광범위한 만기 불일치로 인해 필요할 때 현금 및 기타 유동 자산이 부족하기 때문입니다.

• 유동성 위기는 많은 금융 기관 또는 기타 비즈니스에서 유동성 수요의 증가와 공급의 감소가 동시에 발생하는 것입니다.

• 유동성 위기는 크고 부정적인 경제 충격이나 경제의 정상적인 순환적 변화에 의해 촉발될 수 있습니다.