流動性危機

##流動性危機とは何ですか？

流動性危機は、多くの企業または金融機関で同時に手元にある現金または現金に容易に変換できる資産が不足していることを特徴とする金融状況です。

流動性危機では、個々の機関の流動性問題が流動性の需要の急激な増加と供給の減少につながり、その結果として利用可能な流動性の欠如が広範囲にわたるデフォルトや破産につながる可能性があります。

##流動性危機を理解する

資産と負債の間の満期の不一致、およびその結果としての適切なタイミングのキャッシュフローの欠如は、通常、流動性危機の根源にあります。流動性の問題は単一の金融機関で発生する可能性がありますが、真の流動性危機とは通常、多くの金融機関または金融システム全体で同時に流動性が不足することを指します。

##単一事業の流動性問題

、短期的な義務を果たすために必要な流動性資産（現金またはその他の市場性の高い資産）を持たない場合、流動性の問題に直面します。義務には、ローンの返済、継続的な運用費の支払い、および従業員への支払いが含まれます。

これらの事業は、長期的にはこれらすべてを満たすのに十分な総資産価値があるかもしれませんが、期日までに支払うのに十分な現金がない場合、債権者が返済を要求するため、デフォルトになり、最終的に破産する可能性があります。問題の根本は、通常、企業が行った投資の満期と、投資の資金を調達するために企業が負担した負債との間の不一致です。

これはキャッシュフローの問題を引き起こし、ビジネスのさまざまなプロジェクトから予想される収益が、対応する資金調達に向けて支払いを行うのに十分なほど早く、または十分な量で到着しません。

企業にとって、このタイプのキャッシュフローの問題は、期待される収益が関連する資金調達の返済計画と十分に一致し、支払いの失敗を回避できる投資プロジェクトを選択することによって完全に回避できます。

あるいは、企業は、貸し手から追加の短期債務を引き受けるか、手元にある流動資産の十分な自己資金準備金を維持することによって（事実上、株主に依存して）、満期を一致させることを試みることができます。期限。多くの企業は、ビジネスニーズを満たすために短期ローンに依存することによってこれを行います。多くの場合、この資金調達は1年未満で構成されており、企業が給与やその他の要求を満たすのに役立ちます。

事業投資と債務の満期が一致せず、追加の短期資金調達が利用できず、自己資金による準備金が十分でない場合、事業は現金を生み出すために他の資産を売却する必要があります。デフォルト。会社が流動性の不足に直面し、その義務を果たすのに十分な資産を清算しても流動性の問題を解決できない場合、会社は破産を宣言しなければなりません。

銀行や金融機関は、住宅ローンや設備投資のための長期貸付や預金者口座からの短期借入により収益の多くが発生するため、このような流動性問題に対して特に脆弱です。満期の不一致は、ほとんどの金融機関のビジネスモデルの通常の固有の部分であるため、通常、追加の短期債務、自己資金による準備金、または長期資産の清算。

##流動性危機

流動性の問題を抱えているのは、個々の金融機関だけではありません。多くの金融機関が同時に流動性の不足を経験し、自己資金による準備金を引き出したり、信用市場から追加の短期債務を求めたり、資産を売却して現金を生み出そうとしたりすると、流動性危機が発生する可能性があります。金利が上昇し、最低限必要な準備金の制限が拘束力のある制約になり、誰もが一度に売却しようとすると、資産の価値が下がったり、売却できなくなったりします。

金融機関全体での流動性の緊急の必要性は、相互に自己強化する正のフィードバックループになり、当初は流動性の問題に直面していなかった金融機関や企業に影響を与える可能性があります。

国全体、そしてその経済は、この状況に巻き込まれる可能性があります。経済全体にとって、流動性危機は、経済における流動性の2つの主要な源泉である銀行ローンとコマーシャルペーパー市場が突然不足することを意味します。銀行は、融資の数を減らすか、融資を完全にやめます。

非常に多くの非金融会社が短期債務を履行するためにこれらのローンに依存しているため、この貸付の欠如は経済全体に波及効果をもたらします。トリクルダウン効果では、資金の不足が多数の企業に影響を及ぼし、それがそれらの企業に雇用されている個人に影響を及ぼします。

流動性危機は、特定の経済ショックに対応して、または通常の景気循環の特徴として展開する可能性があります。たとえば、大不況の金融危機の間、多くの銀行と非銀行機関は、彼らの現金のかなりの部分が長期の住宅ローンの資金調達に向けられた短期の資金から来ていました。短期金利が上昇し、不動産価格が暴落したとき、そのような取り決めは流動性危機を余儀なくされました。

経済的期待への負のショックは、銀行の預金保有者が、口座全体ではないにしても、突然の大規模な引き出しを行うように駆り立てる可能性があります。これは、特定の機関の安定性またはより広範な経済的影響に関する懸念が原因である可能性があります。おそらく広範囲にわたる景気後退が懸念される場合、口座名義人はすぐに現金を手に入れる必要があると考えるかもしれません。このような活動により、銀行は現金が不足し、登録されているすべての口座をカバーできなくなる可能性があります。

##ハイライト

-流動性危機の根底にあるのは、銀行や他の企業間での広範な満期のミスマッチであり、その結果、必要なときに現金やその他の流動性資産が不足しています。

-流動性危機は、多くの金融機関やその他の事業における流動性の需要の増加と供給の減少を同時に引き起こします。

-流動性危機は、大きなマイナスの経済ショックまたは経済の通常の周期的変化によって引き起こされる可能性があります。