लोड फंड

लोड फंड क्या है?

लोड फंड एक म्यूचुअल फंड है जो बिक्री शुल्क या कमीशन के साथ आता है। फंड निवेशक लोड का भुगतान करता है, जो एक बिक्री मध्यस्थ, जैसे ब्रोकर, वित्तीय योजनाकार,. या निवेश सलाहकार, को निवेशक के लिए एक उपयुक्त फंड चुनने में अपने समय और विशेषज्ञता के लिए क्षतिपूर्ति करने के लिए जाता है। लोड या तो खरीद के समय (फ्रंट-एंड लोड) का भुगतान किया जाता है, जब शेयर बेचे जाते हैं (बैक-एंड लोड), या जब तक फंड निवेशक (लेवल-लोड) के पास रहता है। लोड फंड की तुलना नो-लोड फंड से की जा सकती है,. जिसमें बिक्री शुल्क नहीं होता है।

लोड फंड को समझना

यदि कोई फंड अपने लेवल लोड को 0.25% (अधिकतम 1% है) से अधिक नहीं रखता है, तो वह अपने मार्केटिंग साहित्य में खुद को "नो-लोड" फंड कह सकता है। फ्रंट-एंड और बैक-एंड लोड म्यूचुअल फंड के परिचालन खर्च का हिस्सा नहीं हैं और आमतौर पर बिक्री ब्रोकर और ब्रोकर-डीलर को कमीशन के रूप में भुगतान किया जाता है। हालांकि, स्तर-भार, जिसे 12b-1 शुल्क कहा जाता है,. को परिचालन व्यय के रूप में शामिल किया जाता है। जो फंड लोड नहीं लेते हैं उन्हें नो-लोड फंड कहा जाता है, जो आम तौर पर सीधे म्यूचुअल फंड कंपनी या उनके भागीदारों के माध्यम से बेचे जाते हैं।

निवेशक स्वचालित रूप से मान सकते हैं कि लोड फंड पर नो-लोड फंड बेहतर विकल्प हैं, लेकिन ऐसा नहीं हो सकता है। लोड फंड पर शुल्क निवेशक या फंड मैनेजर को भुगतान करने के लिए जाता है जो शोध करता है और ग्राहक की ओर से निवेश निर्णय लेता है। ये विशेषज्ञ म्युचुअल फंड के माध्यम से छांट सकते हैं और निवेशकों को स्मार्ट निवेश निर्णय लेने में मदद कर सकते हैं जिनके पास अपने दम पर करने के लिए कौशल या ज्ञान नहीं हो सकता है। अग्रिम शुल्क का भुगतान करने से फंड को प्राप्त होने वाले रिटर्न पर निरंतर व्यय शुल्क का भुगतान करके निवेश रिटर्न को कम करने की आवश्यकता को समाप्त किया जा सकता है।

मुख्य नुकसान, ज़ाहिर है, लोड ही है। नो-लोड म्यूचुअल फंड अब उन विकल्पों के रूप में मौजूद हैं जिनमें कोई बिक्री शुल्क नहीं है।

1970 के दशक में, म्यूचुअल फंड कंपनियां अत्यधिक शुल्क और अन्य छिपे हुए शुल्कों के साथ-साथ उच्च फ्रंट-एंड बिक्री भार के लिए आलोचनाओं के घेरे में आ गईं। नतीजतन, उन्होंने निवेशकों को बिक्री शुल्क का भुगतान करने के लिए कई विकल्प देते हुए कई शेयर वर्ग पेश किए।

• क्लास ए शेयर: क्लास ए शेयर पारंपरिक फ्रंट-एंड लोड फंड हैं जो निवेश की गई राशि पर एक अग्रिम बिक्री शुल्क लेते हैं। अधिकांश क्लास ए फंड ब्रेकपॉइंट छूट प्रदान करते हैं जो उच्च थ्रेसहोल्ड पर खरीद के लिए बिक्री शुल्क को कम करते हैं। लंबी अवधि में निवेश करने के लिए बड़ी मात्रा में धन रखने वाले निवेशकों के लिए, ब्रेकपॉइंट छूट के कारण क्लास ए शेयर सबसे कम लागत वाला विकल्प हो सकता है।

• क्लास बी शेयर : क्लास बी शेयरों में एक बैक-एंड लोड या आकस्मिक आस्थगित बिक्री शुल्क (सीडीएससी) शामिल होता है, जो शेयरों को बेचते समय काटा जाता है। क्लास बी शेयर फंड ब्रेकपॉइंट छूट की पेशकश नहीं करते हैं, हालांकि सीडीएससी पांच से आठ साल की समय सीमा में घट जाती है। उस समय, शेयरों को बिना बैक-एंड लोड के क्लास ए शेयरों में बदल दिया जाता है। कुछ वर्ग B शेयर फंड वार्षिक 12b-1 शुल्क भी लेते हैं, जो समय के साथ निवेश लागत बढ़ा सकते हैं। जब क्लास बी के शेयरों को क्लास ए के शेयरों में बदल दिया जाता है, तो 12बी-1 फीस खत्म हो जाती है। कम व्यय अनुपात वाले क्लास बी शेयर एक बेहतर विकल्प हो सकते हैं जब लंबी होल्डिंग अवधि के साथ छोटे निवेश किए जाते हैं।

• क्लास सी शेयर : क्लास सी शेयर फंड भी सीडीएससी चार्ज करते हैं, लेकिन यह आमतौर पर क्लास बी शेयरों से कम होता है। क्लास सी शेयर 12बी-1 फीस पर अधिक निर्भर करते हैं, जो क्लास बी शेयरों से अधिक होते हैं, और वे अनिश्चित काल तक चल सकते हैं। क्लास सी शेयर फंड कोई ब्रेकप्वाइंट छूट नहीं देते हैं। उच्च 12b-1 शुल्क के कारण, लंबी अवधि में क्लास सी शेयर सबसे महंगा विकल्प हो सकता है।

हाइलाइट्स

• एक लोड फंड में म्यूचुअल फंड शेयर शामिल होते हैं जो फंड खरीदार द्वारा भुगतान किए गए बिक्री कमीशन को वहन करते हैं।

• लोड का भुगतान खरीद के समय (फ्रंट-लोड) या बिक्री के समय (बैक-लोड) पर किया जा सकता है, और अक्सर ब्रोकर या एजेंट को भुगतान किया जाता है जिसने फंड बेचा।

• जिस तरह से लोड का भुगतान किया जाएगा, वह शामिल म्यूचुअल फंड शेयर वर्ग के आधार पर अलग-अलग होगा।