加载基金

什么是负载基金？

负载基金是一种附带销售费用或佣金的共同基金。基金投资者支付费用，以补偿经纪人、理财规划师或投资顾问等销售中介在为投资者选择合适基金方面的时间和专业知识。负载要么在购买时预先支付（前端负载），要么在出售股票时（后端负载），或者只要基金由投资者持有（水平负载）。负载资金可能与不收取销售费用的空载资金形成对比。

了解负载基金

如果基金将其水平负载限制在不超过 0.25%（最大值为 1%），它可以在其营销文献中称自己为“无负载”基金。前端和后端负载不属于共同基金的运营费用，通常作为佣金支付给销售经纪人和经纪自营商。但是，称为12b-1 费用的水平负荷被包括在运营费用中。不收取费用的基金称为无费用基金，通常由共同基金公司或通过其合作伙伴直接出售。

投资者可能会自动假设空载基金是比负载基金更好的选择，但事实可能并非如此。加载基金的费用将支付给代表客户进行研究和做出投资决策的投资者或基金经理。这些专家可以对共同基金进行分类，并帮助投资者做出明智的投资决策，他们可能没有自己的技能或知识来做出。支付前期费用还可以通过支付基金获得的回报的持续费用来消除削弱投资回报的需要。

当然，主要的缺点是负载本身。空载共同基金现在作为不收取销售费用的期权存在。

在 1970 年代，共同基金公司因收取高额的前端销售费用以及过高的费用和其他隐性收费而受到批评。因此，他们引入了多种股票类别，为投资者提供了支付销售费用的多种选择。

A 类股票：A 类股票是传统的前端负载基金，对投资金额收取预售费用。大多数 A 类基金提供断点折扣，以降低购买门槛较高的销售费用。对于有大量资金长期投资的投资者来说，由于断点折扣，A类股可能是成本最低的选择。
B 类股票：B 类股票包括后端负载或或有递延销售费用(CDSC)，在出售股票时扣除。 B 类股票基金不提供断点折扣，尽管 CDSC 在 5 到 8 年的时间范围内下降。届时，股票将转换为没有后端负载的 A 类股票。一些 B 类股票基金还收取年度 12b-1 费用，随着时间的推移会增加投资成本。当 B 类股票转换为 A 类股票时，12b-1 费用就消失了。当持有期限较长的小额投资时，费用比率较低的 B 类股票可能是更好的选择。
C 类股票：C 类股票基金也收取 CDSC，但通常低于 B 类股票。 C 类股票更依赖 12b-1 费用，这往往高于 B 类股票，并且可以无限期地持续下去。 C 类股票基金不提供任何断点折扣。由于 12b-1 费用较高，从长远来看，C 类股票可能是最昂贵的选择。

＃＃强调

负载基金需要共同基金份额，其中包含基金购买者支付的销售佣金。
负担可以在购买时（前置）或出售时（后置）支付，并且通常支付给出售基金的经纪人或代理人。
支付负担的方式将根据所涉及的共同基金份额类别而有所不同。