Load Fund
Hvad er en Load Fund?
En belastningsfond er en investeringsforening, der kommer med et salgsgebyr eller provision. Fondsinvestoren betaler byrden, som går til at kompensere en salgsformidler, såsom en mægler, finansiel planlægger eller investeringsrådgiver, for hans tid og ekspertise i at vælge en passende fond til investoren. Belastningen betales enten på forhånd på købstidspunktet (front-end load), når aktierne sælges (back-end load), eller så længe fonden ejes af investoren (level-load). Indlæs midler kan sammenlignes med midler uden belastning,. som ikke bærer et salgsgebyr.
Forstå Load Funds
Hvis en fond begrænser sin niveaubelastning til ikke mere end 0,25 % (maksimum er 1 %), kan den kalde sig en "no-load" fond i sin markedsføringslitteratur. Front-end og back-end belastninger er ikke en del af en investeringsforenings driftsudgifter og udbetales typisk til den sælgende mægler og broker-dealer som en kommission. Niveaubelastninger, kaldet 12b-1 gebyrer,. er dog inkluderet som driftsudgifter. Fonde, der ikke opkræver en belastning, kaldes no-load fonde, som typisk sælges direkte af investeringsforeningsselskabet eller gennem deres partnere.
Investorer kan automatisk antage, at midler uden belastning er det bedre valg frem for belastningsmidler, men det er muligvis ikke tilfældet. Gebyrer på load funds går til at betale investoren eller fondsforvalteren, der laver research og træffer investeringsbeslutninger på kundens vegne. Disse eksperter kan sortere gennem gensidige fonde og hjælpe investorer med at træffe smarte investeringsbeslutninger, som de måske ikke har evnerne eller viden til at træffe på egen hånd. At betale forudgående gebyrer kan også eliminere behovet for at tabe investeringsafkast ved at betale løbende udgiftsgebyrer på det afkast, fonden opnår.
Den største ulempe er selvfølgelig selve belastningen. No-load gensidige fonde eksisterer nu som muligheder, der ikke bærer nogen salgsgebyr.
I 1970'erne kom investeringsforeningsselskaber under kritik for de høje front-end salgsbelastninger, de opkrævede sammen med overdrevne gebyrer og andre skjulte gebyrer. Som et resultat introducerede de flere aktieklasser, der gav investorerne flere muligheder for at betale salgsgebyrer.
Klasse A-aktier: Klasse A-aktier er de traditionelle front-end load-fonde, der opkræver et forudgående salgsgebyr på det investerede beløb. De fleste klasse A-fonde tilbyder breakpoint-rabatter, der reducerer salgsafgiften for køb ved højere tærskler. For investorer med større pengebeløb til at investere over en længere periode, kan klasse A-aktier være den laveste omkostningsmulighed på grund af breakpoint-rabatterne.
Klasse B-aktier : Klasse B-aktier inkluderer en back-end load eller betinget udskudt salgsgebyr (CDSC), som fratrækkes ved salg af aktierne. Klasse B-aktiefonde tilbyder ikke breakpoint-rabatter, selvom CDSC falder over en fem- til en otte-årig tidsramme. På det tidspunkt konverteres aktierne til klasse A-aktier uden back-end-belastning. Nogle klasse B-aktiefonde opkræver også årlige 12b-1-gebyrer, hvilket kan øge investeringsomkostningerne over tid. Når B-aktier konverteres til A-aktier, forsvinder 12b-1 gebyrerne. B-aktier med et lavt omkostningsforhold kan være en bedre mulighed, når der foretages mindre investeringer med en lang besiddelsesperiode.
Klasse C-aktier : Klasse C-aktiefonde opkræver også en CDSC, men den er typisk lavere end klasse B-aktier. Klasse C-aktier er mere afhængige af 12b-1-gebyrer, som har tendens til at være højere end klasse B-aktier, og de kan vare på ubestemt tid. Klasse C-aktiefonde tilbyder ingen breakpoint-rabatter. På grund af højere 12b-1-gebyrer kan klasse C-aktier være den dyreste løsning på lang sigt.
##Højdepunkter
En belastningsfond omfatter andele i investeringsforeninger, der bærer en salgsprovision betalt af fondskøberen.
Belastninger kan betales på købstidspunktet (front-load) eller på tidspunktet for salg (back-load), og betales ofte til en mægler eller agent, der solgte fonden.
Den måde, hvorpå belastningen vil blive betalt, vil variere afhængigt af den involverede investeringsforenings andelsklasse.
