Fondo di carico
Che cos'è un fondo di carico?
Un fondo di carico è un fondo comune di investimento che viene fornito con una commissione o una commissione di vendita . L'investitore del fondo paga il carico, che va a compensare un intermediario di vendita, come un broker, un pianificatore finanziario o un consulente per gli investimenti, per il suo tempo e la sua esperienza nella selezione di un fondo appropriato per l'investitore. Il carico viene pagato in anticipo al momento dell'acquisto (carico di front-end), quando le azioni vengono vendute (carico di back-end) o finché il fondo è detenuto dall'investitore (carico di livello). I fondi di carico possono essere contrapposti ai fondi a vuoto,. che non comportano una commissione di vendita.
Capire i fondi di carico
Se un fondo limita il suo livello di carico a non più dello 0,25% (il massimo è 1%) può definirsi un fondo "senza carico" nella sua letteratura di marketing. I carichi di front-end e back-end non fanno parte delle spese operative di un fondo comune di investimento e sono generalmente pagati al broker venditore e al broker-dealer come commissione. Tuttavia, i carichi di livello, chiamati commissioni 12b-1,. sono inclusi come spese operative. I fondi che non addebitano un carico sono chiamati fondi senza carico, che vengono generalmente venduti direttamente dalla società di fondi comuni di investimento o tramite i loro partner.
Gli investitori possono presumere automaticamente che i fondi a vuoto siano la scelta migliore rispetto ai fondi a carico, ma potrebbe non essere così. Le commissioni sui fondi di carico vanno a pagare l'investitore o il gestore del fondo che fa ricerche e prende decisioni di investimento per conto del cliente. Questi esperti possono selezionare i fondi comuni di investimento e aiutare gli investitori a prendere decisioni di investimento intelligenti che potrebbero non avere le capacità o le conoscenze per prendere da sole. Il pagamento di commissioni anticipate può anche eliminare la necessità di ridurre i rendimenti degli investimenti pagando commissioni di spesa continue sui rendimenti ottenuti dal fondo.
Lo svantaggio principale, ovviamente, è il carico stesso. I fondi comuni di investimento a vuoto ora esistono come opzioni che non comportano spese di vendita.
Negli anni '70, le società di fondi comuni di investimento sono state oggetto di critiche per gli elevati carichi di vendita front-end che addebitavano insieme a commissioni eccessive e altri costi nascosti. Di conseguenza, hanno introdotto più classi di azioni offrendo agli investitori diverse opzioni per il pagamento delle commissioni di vendita.
Azioni di Classe A: le azioni di Classe A sono i tradizionali fondi di carico front-end che addebitano una commissione di vendita anticipata sull'importo investito. La maggior parte dei fondi di classe A offre sconti breakpoint che riducono la commissione di vendita per gli acquisti a soglie più elevate. Per gli investitori con maggiori quantità di denaro da investire per un lungo periodo di tempo, le azioni di classe A possono essere l'opzione più economica a causa degli sconti breakpoint.
Azioni di Classe B: le azioni di Classe B includono un carico di back-end o una commissione di vendita differita contingente (CDSC), che viene detratta al momento della vendita delle azioni. I fondi azionari di classe B non offrono sconti breakpoint, sebbene il CDSC diminuisca in un periodo di tempo compreso tra cinque e otto anni. A quel punto, le azioni vengono convertite in azioni di classe A senza carico di back-end. Alcuni fondi di azioni di classe B applicano anche commissioni annuali 12b-1, che possono aumentare i costi di investimento nel tempo. Quando le azioni di Classe B vengono convertite in azioni di Classe A, le commissioni 12b-1 scompaiono. Le azioni di classe B con un basso rapporto di spesa possono essere un'opzione migliore quando vengono effettuati piccoli investimenti con un lungo periodo di detenzione.
Azioni di Classe C: anche i fondi di azioni di Classe C applicano un CDSC, ma in genere è inferiore alle azioni di Classe B. Le azioni di classe C dipendono maggiormente dalle commissioni 12b-1, che tendono ad essere più elevate delle azioni di classe B, e possono durare indefinitamente. I fondi azionari di classe C non offrono sconti breakpoint. A causa delle commissioni 12b-1 più elevate, le azioni di Classe C possono essere l'opzione più costosa a lungo termine.
Mette in risalto
Un fondo di carico comporta quote di fondi comuni di investimento che portano una commissione di vendita pagata dall'acquirente del fondo.
I carichi possono essere pagati al momento dell'acquisto (caricamento anticipato) o al momento della vendita (caricamento residuo) e sono spesso pagati a un intermediario o agente che ha venduto il fondo.
Il modo in cui verrà pagato il carico varierà a seconda della classe di azioni del fondo comune coinvolta.
