Fonds de charge

Qu'est-ce qu'un fonds de charge ?

Un fonds de charge est un fonds commun de placement assorti de frais d'acquisition ou d'une commission. L'investisseur du fonds paie la charge, qui sert à rémunérer un intermédiaire de vente, tel qu'un courtier, un planificateur financier ou un conseiller en placement, pour son temps et son expertise dans la sélection d'un fonds approprié pour l'investisseur. La charge est soit payée d'avance au moment de l'achat (frais d'entrée), lorsque les actions sont vendues (frais de sortie), soit tant que le fonds est détenu par l'investisseur (charge de niveau). Les fonds avec frais peuvent être opposés aux fonds sans frais,. qui ne comportent pas de frais d'acquisition.

Comprendre les fonds de charge

Si un fonds limite sa charge de niveau à pas plus de 0,25 % (le maximum est de 1 %), il peut se qualifier de fonds « sans frais » dans sa documentation marketing. Les frais d'entrée et de sortie ne font pas partie des charges d'exploitation d'un OPC et sont généralement versés au courtier vendeur et au courtier à titre de commission. Cependant, les charges de niveau, appelées frais 12b-1,. sont incluses dans les dépenses d'exploitation. Les fonds qui ne facturent pas de frais sont appelés fonds sans frais, qui sont généralement vendus directement par la société de fonds communs de placement ou par l'intermédiaire de leurs partenaires.

Les investisseurs peuvent automatiquement supposer que les fonds sans frais sont le meilleur choix par rapport aux fonds avec frais, mais ce n'est peut-être pas le cas. Les frais sur les fonds de charge servent à rémunérer l'investisseur ou le gestionnaire de fonds qui effectue des recherches et prend des décisions d'investissement au nom du client. Ces experts peuvent trier les fonds communs de placement et aider les investisseurs à prendre des décisions d'investissement intelligentes qu'ils n'ont peut-être pas les compétences ou les connaissances nécessaires pour prendre par eux-mêmes. Le paiement de frais initiaux peut également éliminer la nécessité de saper les rendements des investissements en payant des frais de dépenses continus sur les rendements du fonds.

Le principal inconvénient, bien sûr, est la charge elle-même. Les fonds communs de placement sans frais existent maintenant en tant qu'options sans frais d'acquisition.

Dans les années 1970, les sociétés de fonds communs de placement ont été critiquées pour les frais de vente initiaux élevés qu'elles facturaient, ainsi que pour les frais excessifs et autres frais cachés. En conséquence, ils ont introduit plusieurs catégories d'actions offrant aux investisseurs plusieurs options pour le paiement des frais de vente.

Actions de catégorie A : Les actions de catégorie A sont les fonds traditionnels avec frais d'acquisition qui prélèvent des frais d'acquisition initiaux sur le montant investi. La plupart des fonds de catégorie A offrent des remises sur les points d'arrêt qui réduisent les frais d'acquisition pour les achats à des seuils plus élevés. Pour les investisseurs disposant de plus grosses sommes d'argent à investir sur une longue période, les actions de catégorie A peuvent être l'option la moins chère en raison des remises sur les points d'arrêt.
Actions de classe B : Les actions de classe B comprennent une commission de sortie ou commission de vente différée conditionnelle (CDSC), qui est déduite lors de la vente des actions. Les fonds d'actions de classe B n'offrent pas de rabais sur les points d'arrêt, bien que le CDSC diminue sur une période de cinq à huit ans. À ce moment, les actions sont converties en actions de catégorie A sans frais de sortie. Certains fonds d'actions de classe B facturent également des frais annuels 12b-1, ce qui peut augmenter les coûts d'investissement au fil du temps. Lorsque les actions de classe B sont converties en actions de classe A, les frais 12b-1 disparaissent. Les actions de classe B avec un faible ratio de dépenses peuvent être une meilleure option lorsque de petits investissements sont effectués avec une longue période de détention.
Actions de classe C : Les fonds d'actions de classe C facturent également un CDSC, mais il est généralement inférieur aux actions de classe B. Les actions de classe C dépendent davantage des frais 12b-1, qui ont tendance à être plus élevés que les actions de classe B, et elles peuvent durer indéfiniment. Les fonds d'actions de classe C n'offrent aucune remise de point d'arrêt. En raison des frais 12b-1 plus élevés, les actions de classe C peuvent être l'option la plus chère à long terme.

Points forts

Un fonds de charge implique des actions de fonds communs de placement qui comportent une commission de vente payée par l'acheteur du fonds.
Les frais peuvent être payés au moment de l'achat (front-load) ou au moment de la vente (back-load), et sont souvent payés à un courtier ou à un agent qui a vendu le fonds.
La façon dont la charge sera payée variera en fonction de la classe d'actions de fonds communs de placement concernée.