Yük Fonu
Yük Fonu Nedir?
satış ücreti veya komisyonu ile birlikte gelen bir yatırım fonudur . Fon yatırımcısı, komisyoncu, finansal planlayıcı veya yatırım danışmanı gibi bir satış aracısını, yatırımcı için uygun bir fon seçme konusundaki zamanı ve uzmanlığı için tazmin etmeye giden yükü öder . Yük, satın alma sırasında (ön uç yük), hisseler satıldığında (arka uç yük) ya da fon yatırımcı tarafından tutulduğu sürece (düzey yük) peşin olarak ödenir. Yükleme fonları, bir satış ücreti taşımayan yüksüz fonlarla karşılaştırılabilir.
Yükleme Fonlarını Anlama
Bir fon, seviye yükünü %0.25'ten (maksimum %1'dir) fazla olmayacak şekilde sınırlandırırsa, pazarlama literatüründe kendisine "boş" fon diyebilir. Ön uç ve arka uç yükler,. bir yatırım fonunun işletme giderlerinin bir parçası değildir ve genellikle satıcı komisyoncuya ve komisyoncu-satıcıya komisyon olarak ödenir. Ancak, 12b-1 ücretleri olarak adlandırılan seviye yükleri, işletme gideri olarak dahil edilir. Yük talep etmeyen fonlara, genellikle doğrudan yatırım fonu şirketi veya ortakları aracılığıyla satılan yüksüz fonlar denir.
Yatırımcılar otomatik olarak yüksüz fonların, yüklü fonlara göre daha iyi bir seçim olduğunu varsayabilirler, ancak durum böyle olmayabilir. Yük fonlarındaki ücretler, müşteri adına araştırma yapan ve yatırım kararları veren yatırımcı veya fon yöneticisine ödenir. Bu uzmanlar, yatırım fonlarını sıralayabilir ve yatırımcıların kendi başlarına yapacak beceri veya bilgiye sahip olamayacakları akıllı yatırım kararları vermelerine yardımcı olabilir. Peşin ödemeler, fonun elde ettiği getiriler üzerinden sürekli gider ücretleri ödeyerek yatırım getirilerini azaltma ihtiyacını da ortadan kaldırabilir.
Ana dezavantaj, elbette, yükün kendisidir. Yüksüz yatırım fonları artık satış ücreti olmayan seçenekler olarak mevcuttur.
1970'lerde, yatırım fonu şirketleri, ücretlendirdikleri yüksek ön uç satış yükleri, aşırı ücretler ve diğer gizli ücretler nedeniyle eleştirilere maruz kaldılar. Sonuç olarak, yatırımcılara satış ücretlerini ödemek için çeşitli seçenekler sunan çoklu hisse sınıfları getirdiler.
A Sınıfı Hisseler: A Sınıfı hisseler, yatırılan tutar üzerinden peşin satış ücreti alan geleneksel ön uç yükleme fonlarıdır. A sınıfı fonların çoğu, daha yüksek eşiklerdeki satın almalar için satış ücretini azaltan kesme noktası indirimleri sunar. Uzun bir süre boyunca yatırım yapacak daha büyük miktarlarda parası olan yatırımcılar için, A sınıfı hisseler, kırılma noktası indirimleri nedeniyle en düşük maliyetli seçenek olabilir.
B Sınıfı Hisseler : B Sınıfı hisseler, hisselerin satışı sırasında mahsup edilen bir arka uç yükü veya şarta bağlı ertelenmiş satış ücretini (CDSC) içerir. B Sınıfı hisse fonları, CDSC'nin beş ila sekiz yıllık bir zaman diliminde azalmasına rağmen, kırılma noktası indirimleri sunmaz. Bu noktada, paylaşımlar, arka uç yükü olmayan A sınıfı paylaşımlara dönüştürülür. Bazı B sınıfı hisse fonları ayrıca, zaman içinde yatırım maliyetlerini artırabilecek yıllık 12b-1 ücret alır. B Grubu paylar A Grubu paylara dönüştürüldüğünde 12b-1 ücretleri ortadan kalkar. Düşük harcama oranına sahip B sınıfı hisseler, uzun elde tutma süresi ile daha küçük yatırımlar yapıldığında daha iyi bir seçenek olabilir.
C Sınıfı Hisseler : C Sınıfı hisse fonları ayrıca bir CDSC ücreti alır, ancak genellikle B Sınıfı hisselerden daha düşüktür. C Sınıfı hisseler, B Sınıfı hisselerden daha yüksek olma eğiliminde olan 12b-1 ücretlerine daha fazla dayanır ve süresiz olarak sürebilirler. C sınıfı hisse fonları herhangi bir kesme noktası indirimi sunmaz. Yüksek 12b-1 ücretleri nedeniyle, C Sınıfı hisseler uzun vadede en pahalı seçenek olabilir.
Öne Çıkanlar
Yük fonu, fon alıcısı tarafından ödenen bir satış komisyonu taşıyan yatırım fonu paylarını içerir.
Yükler, satın alma sırasında (önden yükleme) veya satış sırasında (arkadan yükleme) ödenebilir ve genellikle fonu satan bir komisyoncuya veya aracıya ödenir.
Yükün ödenme şekli, ilgili yatırım fonu payı sınıfına bağlı olarak değişecektir.
