Dana Muatan

Apakah Dana Muatan?

Dana beban ialah dana bersama yang disertakan dengan caj jualan atau komisen. Pelabur dana membayar beban, yang akan memberi pampasan kepada pengantara jualan, seperti broker, perancang kewangan atau penasihat pelaburan, atas masa dan kepakarannya dalam memilih dana yang sesuai untuk pelabur. Beban itu sama ada dibayar pendahuluan pada masa pembelian (muatan bahagian hadapan), apabila saham dijual (beban bahagian belakang), atau selagi dana dipegang oleh pelabur (beban tahap). Muatan dana mungkin berbeza dengan dana tanpa beban,. yang tidak membawa caj jualan.

Memahami Dana Beban

Jika dana mengehadkan beban tahapnya kepada tidak lebih daripada 0.25% (maksimum ialah 1%) ia boleh memanggil dirinya sebagai dana "tanpa beban" dalam literatur pemasarannya. Beban bahagian hadapan dan bahagian belakang bukan sebahagian daripada perbelanjaan operasi dana bersama dan biasanya dibayar kepada broker penjual dan peniaga broker sebagai komisen. Walau bagaimanapun, beban tahap, dipanggil yuran 12b-1,. dimasukkan sebagai perbelanjaan operasi. Dana yang tidak mengenakan beban dipanggil dana tanpa beban, yang biasanya dijual terus oleh syarikat dana bersama atau melalui rakan kongsi mereka.

Pelabur mungkin secara automatik menganggap dana tanpa beban adalah pilihan yang lebih baik berbanding dana beban, tetapi itu mungkin tidak berlaku. Yuran ke atas dana beban akan dibayar kepada pelabur atau pengurus dana yang melakukan penyelidikan dan membuat keputusan pelaburan bagi pihak pelanggan. Pakar ini boleh menyusun dana bersama dan membantu pelabur membuat keputusan pelaburan yang bijak yang mereka mungkin tidak mempunyai kemahiran atau pengetahuan untuk membuat sendiri. Membayar yuran pendahuluan juga boleh menghapuskan keperluan untuk mengurangkan pulangan pelaburan dengan membayar yuran perbelanjaan berterusan ke atas pulangan yang dicapai dana.

Kelemahan utama, tentu saja, adalah beban itu sendiri. Dana bersama tanpa beban kini wujud sebagai pilihan yang tidak membawa caj jualan.

Pada tahun 1970-an, syarikat dana bersama mendapat kritikan kerana beban jualan hadapan yang tinggi yang mereka caj bersama dengan yuran yang berlebihan dan caj tersembunyi yang lain. Hasilnya, mereka memperkenalkan beberapa kelas saham yang memberi pelabur beberapa pilihan untuk membayar caj jualan.

Saham Kelas A: Saham Kelas A ialah dana muatan hadapan hadapan tradisional yang mengenakan caj jualan pendahuluan ke atas jumlah yang dilaburkan. Kebanyakan dana kelas A menawarkan diskaun titik putus yang mengurangkan caj jualan untuk pembelian pada ambang yang lebih tinggi. Bagi pelabur yang mempunyai jumlah wang yang lebih besar untuk melabur dalam jangka masa yang panjang, saham kelas A boleh menjadi pilihan kos terendah disebabkan diskaun titik putus.
Saham Kelas B : Saham Kelas B termasuk beban belakang atau caj jualan tertunda luar jangka (CDSC), yang ditolak apabila menjual saham. Dana saham Kelas B tidak menawarkan diskaun titik putus, walaupun CDSC berkurangan dalam tempoh lima hingga lapan tahun. Pada ketika itu, saham ditukar kepada saham kelas A tanpa beban belakang. Sesetengah dana saham kelas B juga mengenakan yuran tahunan 12b-1, yang boleh meningkatkan kos pelaburan dari semasa ke semasa. Apabila saham Kelas B ditukar kepada saham Kelas A, yuran 12b-1 akan hilang. Saham Kelas B dengan nisbah perbelanjaan yang rendah boleh menjadi pilihan yang lebih baik apabila pelaburan yang lebih kecil dibuat dengan tempoh pegangan yang panjang.
Saham Kelas C : Dana saham Kelas C juga mengenakan caj CDSC, tetapi ia biasanya lebih rendah daripada saham Kelas B. Saham Kelas C lebih banyak bergantung pada yuran 12b-1, yang cenderung lebih tinggi daripada saham Kelas B, dan ia boleh bertahan selama-lamanya. Dana saham Kelas C tidak menawarkan sebarang diskaun titik putus. Oleh kerana yuran 12b-1 yang lebih tinggi, saham Kelas C boleh menjadi pilihan paling mahal dalam jangka panjang.

Sorotan

Dana beban memerlukan saham dana bersama yang membawa komisen jualan yang dibayar oleh pembeli dana.
Beban boleh dibayar pada masa pembelian (muatan depan) atau pada masa jualan (muatan belakang), dan selalunya dibayar kepada broker atau ejen yang menjual dana.
Cara beban akan dibayar akan berbeza-beza bergantung pada kelas saham dana bersama yang terlibat.