ロードファンド

##ロードファンドとは何ですか？

ロードファンドは、販売手数料または手数料が付属する投資信託です。ファンド投資家は、ブローカー、ファイナンシャルプランナー、投資顧問などの販売仲介業者に、投資家に適切なファンドを選択するための時間と専門知識を補償するための負担を支払います。積荷は、購入時（フロントエンド積荷）、株式売却時（バックエンド積荷）、または投資家がファンドを保有している限り（レベル積荷）のいずれかで前払いされます。ロードファンドは、販売手数料を負担しない無ロードファンドとは対照的である可能性があります。

##ロードファンドを理解する

ファンドがそのレベル負荷を0.25％以下（最大は1％）に制限している場合、マーケティング資料ではそれ自体を「無負荷」ファンドと呼ぶことができます。フロントエンドとバックエンドの負荷は投資信託の営業費用の一部ではなく、通常、手数料として販売ブローカーとブローカーディーラーに支払われます。ただし、 12b-1料金と呼ばれるレベル負荷は、営業費用として含まれています。積荷を請求しないファンドは無負荷ファンドと呼ばれ、通常、投資信託会社またはそのパートナーを通じて直接販売されます。

投資家は自動的に無負荷資金が負荷資金よりも良い選択であると想定するかもしれませんが、そうではないかもしれません。ロードファンドの手数料は、クライアントに代わって調査を行い、投資決定を行う投資家またはファンドマネージャーに支払われます。これらの専門家は投資信託を分類し、投資家が自分で行うスキルや知識を持っていない可能性のある賢明な投資決定を下すのを助けることができます。前払い手数料を支払うことで、ファンドが達成するリターンに継続的な費用を支払うことで、投資リターンを節約する必要もなくなります。

もちろん、主な欠点は負荷そのものです。現在、無負荷の投資信託は、販売手数料を負担しないオプションとして存在します。

1970年代に、投資信託会社は、過剰な料金やその他の隠れた料金とともに、彼らが請求した高いフロントエンドの販売負荷について批判を受けました。その結果、彼らは投資家に販売手数料を支払うためのいくつかのオプションを与える複数の株式クラスを導入しました。

-クラスA株：クラスA株は、投資額に前払いの販売手数料を請求する従来のフロントエンドロードファンドです。ほとんどのクラスAファンドは、より高いしきい値での購入の販売料金を削減するブレークポイント割引を提供します。長期間にわたって投資する金額が多い投資家にとって、クラスA株は、ブレークポイント割引があるため、最も低コストのオプションになる可能性があります。

-クラスB株：クラスB株には、株式の売却時に差し引かれるバックエンド負荷または偶発的繰延販売手数料（CDSC）が含まれます。クラスB株ファンドはブレークポイント割引を提供しませんが、CDSCは5年から8年の期間で減少します。その時点で、共有はバックエンドの負荷なしでクラスA共有に変換されます。一部のクラスB株ファンドは、年間12b-1の手数料も請求します。これにより、時間の経過とともに投資コストが増加する可能性があります。クラスB株がクラスA株に転換されると、12b-1の手数料はなくなります。保有期間が長く、小規模な投資を行う場合は、費用比率の低いクラスB株の方が適しています。

-クラスC株：クラスC株ファンドもCDSCを請求しますが、通常はクラスB株よりも低くなります。クラスC株は、クラスB株よりも高くなる傾向がある12b-1の手数料に大きく依存しており、無期限に存続する可能性があります。クラスC株ファンドはブレークポイント割引を提供しません。 12b-1の手数料が高いため、クラスCの株式は長期的に最も高価なオプションになる可能性があります。

##ハイライト

-ロードファンドは、ファンド購入者によって支払われる販売手数料を運ぶ投資信託株式を伴います。

-積荷は、購入時（フロントロード）または販売時（バックロード）に支払われる場合があり、多くの場合、ファンドを売却したブローカーまたはエージェントに支払われます。

-積荷の支払い方法は、投資信託の株式クラスによって異なります。