ऋण सिंडीकेशन

लोन सिंडीकेशन क्या है?

एक एकल उधारकर्ता के लिए ऋण के विभिन्न भागों को निधि देता है। ऋण सिंडिकेशन सबसे अधिक बार तब होता है जब किसी उधारकर्ता को ऐसी राशि की आवश्यकता होती है जो एक एकल ऋणदाता के लिए बहुत बड़ी हो या जब ऋण ऋणदाता के जोखिम जोखिम स्तरों के दायरे से बाहर हो। कई ऋणदाता एक साथ पूल करते हैं और उधारकर्ता को अनुरोधित पूंजी प्रदान करने के लिए एक सिंडिकेट बनाते हैं।

ऋण सिंडीकेशन को समझना

ऋण सिंडिकेशन का उपयोग अक्सर कॉर्पोरेट वित्तपोषण में किया जाता है। फर्म विलय,. अधिग्रहण,. खरीद- फरोख्त और अन्य पूंजीगत व्यय परियोजनाओं के लिए धन सहित कई कारणों से कॉर्पोरेट ऋण मांगती हैं। इन पूंजीगत परियोजनाओं में अक्सर बड़ी मात्रा में पूंजी की आवश्यकता होती है जो आम तौर पर एक ऋणदाता के संसाधन या हामीदारी क्षमता से अधिक होती है।

पूरे सिंडिकेट के लिए केवल एक ऋण समझौता है। लेकिन प्रत्येक ऋणदाता की देयता ऋण ब्याज के उनके संबंधित हिस्से तक सीमित होती है। संपार्श्विक आवश्यकताओं के अपवाद के साथ , अधिकांश शर्तें आम तौर पर उधारदाताओं के बीच समान होती हैं। संपार्श्विक असाइनमेंट आम तौर पर प्रत्येक ऋणदाता के लिए उधारकर्ता की विभिन्न संपत्तियों को सौंपा जाता है। सिंडिकेट व्यक्तिगत उधारदाताओं को अधिक विवेकपूर्ण और प्रबंधनीय क्रेडिट एक्सपोजर बनाए रखते हुए एक बड़ा ऋण प्रदान करने की अनुमति देता है क्योंकि संबंधित जोखिम अन्य उधारदाताओं के साथ साझा किए जाते हैं।

उधार देने वाले पक्षों और ऋण प्राप्तकर्ताओं के बीच समझौतों का प्रबंधन अक्सर एक कॉर्पोरेट जोखिम प्रबंधक द्वारा किया जाता है । यह किसी भी गलतफहमी को कम करता है और संविदात्मक दायित्वों को लागू करने में मदद करता है। प्राथमिक ऋणदाता अधिकांश उचित परिश्रम करता है,. लेकिन लापरवाही से कॉर्पोरेट लागत बढ़ सकती है। ऋण अनुबंधों और ऋणदाता दायित्वों को लागू करने के लिए एक कंपनी के कानूनी सलाहकार को भी लगाया जा सकता है।

लोन सिंडिकेशन एंड ट्रेडिंग एसोसिएशन कॉर्पोरेट ऋण बाजार के भीतर एक स्थापित संगठन है जो ऋण सिंडिकेशन पर संसाधन प्रदान करना चाहता है। यह ऋण बाजार सहभागियों को एक साथ लाने में मदद करता है, बाजार अनुसंधान प्रदान करता है, और अनुपालन प्रक्रियाओं और उद्योग नियमों को प्रभावित करने में सक्रिय है।

बैंक ऑफ अमेरिका सिक्योरिटीज, जेपी मॉर्गन, वेल्स फ़ार्गो, और सिटी, 2021 की पहली तिमाही तक, यू.एस. ऋण बाज़ार में उद्योग के प्रमुख सिंडीकेटरों में से हैं।

विशेष ध्यान

अधिकांश ऋण सिंडिकेशन के लिए, लेन-देन के समन्वय के लिए एक प्रमुख वित्तीय संस्थान का उपयोग किया जाता है। इस संस्था को अक्सर सिंडिकेट एजेंट के रूप में जाना जाता है। यह एजेंट अक्सर प्रारंभिक लेन-देन, शुल्क, अनुपालन रिपोर्ट, ऋण की अवधि के दौरान पुनर्भुगतान, ऋण निगरानी और सभी ऋण देने वाले पक्षों के लिए समग्र रिपोर्टिंग के लिए भी जिम्मेदार होता है।

रिपोर्टिंग और निगरानी के विभिन्न पहलुओं में सहायता के लिए ऋण सिंडिकेशन या पुनर्भुगतान प्रक्रिया के विभिन्न बिंदुओं पर एक तीसरे पक्ष या अतिरिक्त विशेषज्ञों का उपयोग किया जा सकता है। ऋण प्रसंस्करण को पूरा करने और बनाए रखने के लिए आवश्यक विशाल रिपोर्टिंग और समन्वय के कारण ऋण सिंडिकेशन को अक्सर उच्च शुल्क की आवश्यकता होती है।

ऋण सिंडीकेशन का उदाहरण

मान लें कि कंपनी एबीसी एक परित्यक्त हवाई अड्डे को खरीदना चाहती है और इसे एक स्पोर्ट्स स्टेडियम, कई अपार्टमेंट परिसरों और एक मॉल के साथ एक बड़े विकास में बदलना चाहती है। इसके लिए उसे एक अरब डॉलर के कर्ज की जरूरत है।

कंपनी जेपी मॉर्गन जाती है। बैंक ऋण स्वीकृत करता है। लेकिन चूंकि यह इतनी बड़ी राशि है और बैंक की जोखिम सहनशीलता से अधिक है,. इसलिए यह ऋण सिंडिकेट बनाने का निर्णय लेता है।

जेपी मॉर्गन लीड एजेंट के रूप में कार्य करता है और भाग लेने के लिए अन्य बैंकों को एक साथ लाता है। यह ऋण में भाग लेने के लिए बैंक ऑफ अमेरिका, क्रेडिट सुइस, सिटी और वेल्स फारगो को अनुबंधित करता है। जेपी मॉर्गन ने ऋण में $300 मिलियन का योगदान दिया है, और शेष $700 मिलियन को अन्य सिंडिकेट सदस्यों के बीच साझा किया गया है। बैंक ऑफ अमेरिका ने 200 मिलियन डॉलर, क्रेडिट सुइस को 100 मिलियन डॉलर, सिटी को 250 मिलियन डॉलर और वेल्स फारगो को 150 मिलियन डॉलर का ऋण दिया।

अनुबंधों और अन्य विवरणों को भी व्यवस्थित करता है । एक बार पूरा होने पर, कंपनी एबीसी को ऋण सिंडिकेट के माध्यम से $ 1 बिलियन का ऋण प्राप्त होता है।

हाइलाइट्स

• लोन सिंडिकेशन और ट्रेडिंग एसोसिएशन कॉर्पोरेट ऋण बाजार के भीतर ऋण सिंडिकेशन पर संसाधन प्रदान करता है।

• ऋण सिंडिकेट में बैंक जोखिम साझा करते हैं और केवल ऋण के अपने हिस्से के संपर्क में आते हैं।

• सिंडिकेट तब बनाए जाते हैं जब एक बैंक के लिए ऋण बहुत बड़ा होता है या किसी बैंक की जोखिम सहनशीलता से बाहर होता है।

• लोन सिंडिकेशन तब होता है जब दो या दो से अधिक उधारदाता एक ही उधारकर्ता के लिए एक ऋण के लिए एक साथ आते हैं।

• एक ऋण सिंडिकेट में हमेशा एक सिंडिकेट एजेंट होता है, जो कि अग्रणी बैंक होता है जो ऋण, उसकी शर्तों और अन्य प्रासंगिक जानकारी को व्यवस्थित करता है।

सामान्य प्रश्न

ऋण सिंडीकेशन में शामिल पक्ष कौन हैं?

लोन सिंडिकेशन एक ऐसी प्रक्रिया है जिसमें उधारकर्ता और दो या दो से अधिक बैंक शामिल होते हैं। एक बैंक लीड या सिंडिकेट एजेंट के रूप में कार्य करता है और प्रलेखन और पुनर्भुगतान की देखरेख के लिए जिम्मेदार होता है। यह बैंक तब शेष बैंकों को भुगतान फ़िल्टर करता है।

ऋण सिंडीकेशन उधारकर्ता को कैसे प्रभावित करता है?

ऋण सिंडिकेशन अन्य प्रकार के ऋणों की तुलना में उधारकर्ताओं को अलग तरह से प्रभावित नहीं करता है। उधारकर्ता आम तौर पर एक बैंक में ऋण के लिए आवेदन करता है। यदि अनुमोदित हो, तो यह संस्था एक सिंडिकेट बनाने के लिए दूसरों से संपर्क करती है, जो उन्हें जोखिम फैलाने की अनुमति देता है। ऋण उन्नत होने के बाद, उधारकर्ता एक एकल अनुबंध पर हस्ताक्षर करता है, जिसमें सिंडिकेट के प्रत्येक सदस्य और ऋण में उनके योगदान का नाम होता है। लीड बैंक को नियमित भुगतान किया जाता है, जो इसे सिंडिकेट सदस्यों के बीच विभाजित करता है।

लोन सिंडिकेशन प्रक्रिया के नुकसान क्या हैं?

ऋण सिंडिकेशन प्रक्रिया का मुख्य दोष स्वीकृत (या अस्वीकृत) होने में लगने वाला समय है। ऐसा इसलिए है क्योंकि अनुमोदन और सिंडिकेट को एक साथ मिलने में कई दिन (यहां तक कि सप्ताह) भी लग सकते हैं।

लोन सिंडिकेशन कैसे काम करता है?

लोन सिंडिकेशन एक ऐसी प्रक्रिया है जिसमें कई बैंक और वित्तीय संस्थान शामिल होते हैं जो एक उधारकर्ता के लिए एकल ऋण के वित्तपोषण के लिए अपनी पूंजी को एक साथ जमा करते हैं। केवल एक अनुबंध है और प्रत्येक बैंक ऋण के अपने हिस्से के लिए जिम्मेदार है। एक संस्थान लीड के रूप में कार्य करता है और अन्य बैंकों को बोर्ड पर लाने, दस्तावेज़ीकरण, संपार्श्विक असाइनमेंट और उधारकर्ता से भुगतान के वितरण के लिए जिम्मेदार होता है।