Lainojen syndikointi
Mikä on lainasyndikaatio?
Termi "lainasyndikaatio" viittaa prosessiin, jossa mukana on joukko lainanantajia, jotka rahoittavat lainan eri osia yhdelle lainanottajalle. Lainojen syndikointi tapahtuu useimmiten silloin, kun lainanottaja vaatii liian suuren summan yhdelle lainanantajalle tai kun laina on lainanantajan riskitason ulkopuolella. Useat lainanantajat yhdistävät yhteen ja muodostavat syndikaatin tarjotakseen lainanottajalle vaaditun pääoman.
Lainojen syndikaatioiden ymmärtäminen
Lainasyndikaatiota käytetään usein yritysrahoituksessa. Yritykset hakevat yrityslainoja useista syistä, mukaan lukien fuusioiden,. yritysostojen,. yritysostojen ja muiden investointihankkeiden rahoitus. Nämä pääomaprojektit vaativat usein suuria pääomamääriä, jotka tyypillisesti ylittävät yksittäisen lainanantajan resurssin tai merkintäkyvyn.
Koko syndikaatille on olemassa vain yksi lainasopimus. Mutta kunkin lainanantajan vastuu rajoittuu heidän osuuteensa lainan korosta. Vakuusvaatimuksia lukuun ottamatta useimmat ehdot ovat yleisesti ottaen yhdenmukaisia lainanantajien kesken. Vakuusluokitukset kohdistetaan yleensä lainanottajan eri omaisuuseriin kunkin lainanantajan osalta. Syndikaatti antaa yksittäisille lainanantajille mahdollisuuden tarjota suuren lainan säilyttäen samalla varovaisemman ja hallittavamman luottoriskin,. koska siihen liittyvät riskit jaetaan muiden lainanantajien kanssa.
Luotonantajan ja lainansaajien välisiä sopimuksia hoitaa usein yritysriskien hallinta. Tämä vähentää väärinkäsityksiä ja auttaa noudattamaan sopimusvelvoitteita. Pääasiallinen lainanantaja suorittaa suurimman osan due diligence -tarkastuksesta,. mutta löyhä valvonta voi lisätä yritysten kustannuksia. Lainaehtojen ja lainanantajavelvoitteiden toimeenpanoon voidaan ottaa myös yrityksen lakimies.
Lainasyndikaatio- ja kauppayhdistys on yrityslainamarkkinoilla vakiintunut organisaatio, joka pyrkii tarjoamaan resursseja lainasyndikaatioihin. Se auttaa tuomaan yhteen lainamarkkinoiden toimijoita, tarjoaa markkinatutkimusta ja vaikuttaa aktiivisesti noudattamismenettelyihin ja toimialan säännöksiin.
Bank of America Securities, JPMorgan, Wells Fargo ja Citi ovat alan johtavia syndikaattoreita Yhdysvaltain lainamarkkinoilla vuoden 2021 ensimmäisestä neljänneksestä lähtien.
Erityisiä huomioita
Useimmissa lainasyndikaatioissa transaktion koordinoimiseen käytetään johtavaa rahoituslaitosta . Tämä laitos tunnetaan usein syndikaattiagenttina. Tämä agentti on myös usein vastuussa alkuperäisestä tapahtumasta, palkkioista, noudattamisraporteista, takaisinmaksuista koko laina-ajan, lainan valvonnasta ja yleisestä raportoinnista kaikille lainanantajille.
Kolmatta osapuolta tai muita asiantuntijoita voidaan käyttää lainan syndikointi- tai takaisinmaksuprosessin eri vaiheissa auttamaan raportoinnin ja valvonnan eri puolissa. Lainasyndikaatit vaativat usein korkeita maksuja, koska lainakäsittelyn loppuun saattaminen ja ylläpitäminen edellyttää laajaa raportointia ja koordinointia.
Esimerkki lainasyndikaatiosta
Oletetaan, että yritys ABC haluaa ostaa hylätyn lentokentän ja muuttaa sen suureksi rakennukseksi, jossa on urheilustadion, useita asuinkerrostaloja ja ostoskeskus. Tätä varten se tarvitsee miljardin dollarin lainan.
Yhtiö siirtyy JPMorganille. Pankki hyväksyy lainan. Mutta koska se on niin suuri summa ja suurempi kuin pankin riskinsietokyky,. se päättää muodostaa lainasyndikaatin.
JPMorgan toimii pääagenttina ja kokoaa muita pankkeja osallistumaan. Se tekee sopimuksen Bank of American, Credit Suissen, Citin ja Wells Fargon osallistumisesta lainaan. JPMorgan osallistuu lainaan 300 miljoonaa dollaria, ja loput 700 miljoonaa dollaria jaetaan syndikaatin muiden jäsenten kesken. Bank of America lainaa 200 miljoonaa dollaria, Credit Suisse 100 miljoonaa dollaria, Citi 250 miljoonaa dollaria ja Wells Fargo 150 miljoonaa dollaria.
Pääpankkina JPMorgan järjestää myös lainan ehdot, kovenantit ja muut yksityiskohdat. Kun yritys ABC on valmis, se saa miljardin dollarin lainan lainasyndikaatin kautta.
Kohokohdat
Lainasyndikaatio- ja kauppayhdistys tarjoaa resursseja lainasyndikaatioihin yrityslainamarkkinoilla.
Lainasyndikaatin pankit jakavat riskin ja ovat alttiina vain omalle osalle lainasta.
Syndikaatteja syntyy, kun laina on liian suuri yhdelle pankille tai jää pankin riskinsietokyvyn ulkopuolelle.
Lainojen syndikaatio tapahtuu, kun kaksi tai useampi lainanantaja kokoontuu rahoittamaan yhden lainan yhdelle lainanottajalle.
Lainasyndikaatilla on aina syndikaattiagentti, joka on pääpankki, joka järjestää lainan, sen ehdot ja muut asiaankuuluvat tiedot.
UKK
Ketkä osapuolet ovat lainojen jakelussa mukana?
Lainojen syndikointi on prosessi, johon osallistuvat lainanottaja ja kaksi tai useampi pankki. Yksi pankki toimii pää- tai syndikaattiagenttina ja on vastuussa dokumentoinnin ja takaisinmaksun valvonnasta. Tämä pankki suodattaa sitten maksut jäljellä oleville pankeille.
Miten lainan syndikointi vaikuttaa lainanottajaan?
Lainojen syndikointi ei vaikuta lainaajiin eri tavalla kuin muut lainatyypit. Lainaaja hakee lainaa yleensä yhdestä pankista. Jos tämä laitos hyväksytään, se lähestyy muita muodostaakseen syndikaatin, jonka avulla he voivat hajauttaa riskin. Lainan ennakkomaksun jälkeen lainanottaja allekirjoittaa yhden sopimuksen, jossa nimetään jokainen syndikaatin jäsen ja heidän panoksensa lainaan. Säännölliset maksut suoritetaan pääpankille, joka jakaa sen syndikaatin jäsenten kesken.
Mitkä ovat lainasyndikointiprosessin haitat?
Lainojen syndikointiprosessin suurin haittapuoli on hyväksynnän (tai hylkäämisen) saamiseen kuluva aika. Tämä johtuu siitä, että hyväksynnän ja syndikaatin yhteen saaminen voi kestää useita päiviä (jopa viikkoja).
Kuinka lainan jakelu toimii?
Lainojen syndikointi on prosessi, johon osallistuu useita pankkeja ja rahoituslaitoksia, jotka yhdistävät pääomansa rahoittaakseen yhden lainan yhdelle lainanottajalle. Sopimusta on vain yksi ja jokainen pankki vastaa omasta osuudestaan lainasta. Yksi laitos toimii johtajana ja vastaa muiden pankkien saamisesta mukaan, dokumentoinnista, vakuuksien antamisesta ja maksujen jakamisesta lainanottajalta.
