Sindacato di prestito
Che cos'è il prestito sindacato?
Il termine "sindacazione del prestito" si riferisce al processo di coinvolgimento di un gruppo di prestatori che finanziano varie porzioni di un prestito per un singolo mutuatario. La sindacazione del prestito si verifica più spesso quando un mutuatario richiede un importo troppo grande per un singolo prestatore o quando il prestito non rientra nell'ambito dei livelli di esposizione al rischio di un prestatore. Più prestatori si uniscono e formano un sindacato per fornire al mutuatario il capitale richiesto.
Capire le associazioni di prestito
Il prestito sindacato è spesso utilizzato nel finanziamento aziendale. Le aziende cercano prestiti aziendali per una serie di motivi, inclusi finanziamenti per fusioni,. acquisizioni,. acquisizioni e altri progetti di spesa in conto capitale. Questi progetti di investimento spesso richiedono grandi quantità di capitale che in genere superano le risorse o la capacità di sottoscrizione di un singolo prestatore.
C'è un solo contratto di prestito per l'intero sindacato. Ma la responsabilità di ciascun prestatore è limitata alla rispettiva quota degli interessi del prestito. Ad eccezione dei requisiti di garanzia,. la maggior parte dei termini sono generalmente uniformi tra i prestatori. Le assegnazioni di garanzie sono generalmente assegnate a diverse attività del mutuatario per ciascun prestatore. Il sindacato consente ai singoli prestatori di fornire un prestito di grandi dimensioni mantenendo un'esposizione creditizia più prudente e gestibile perché i rischi associati sono condivisi con altri prestatori.
Gli accordi tra i finanziatori ei beneficiari del prestito sono spesso gestiti da un risk manager aziendale. Ciò riduce eventuali malintesi e aiuta a far rispettare gli obblighi contrattuali. Il prestatore principale svolge la maggior parte della due diligence,. ma una supervisione lassista può aumentare i costi aziendali. Il consulente legale di una società può anche essere incaricato di far rispettare le clausole di prestito e gli obblighi del prestatore.
La Loan Syndications and Trading Association è un'organizzazione consolidata all'interno del mercato dei prestiti aziendali che cerca di fornire risorse sui prestiti sindacati. Aiuta a riunire i partecipanti al mercato dei prestiti, fornisce ricerche di mercato ed è attivo nell'influenzare le procedure di conformità e le normative del settore.
Bank of America Securities, JPMorgan, Wells Fargo e Citi sono tra i principali sindacati del settore nel mercato dei prestiti statunitense, a partire dal primo trimestre del 2021.
Considerazioni speciali
Per la maggior parte dei prestiti sindacati, per coordinare la transazione viene utilizzato un istituto finanziario principale . Questa istituzione è spesso conosciuta come l'agente del sindacato. Questo agente è spesso anche responsabile della transazione iniziale, delle commissioni, dei rapporti di conformità , dei rimborsi per tutta la durata del prestito, del monitoraggio del prestito e della rendicontazione generale per tutti i prestatori.
Una terza parte o specialisti aggiuntivi possono essere utilizzati in vari punti del processo di sindacazione del prestito o di rimborso per assistere con vari aspetti della segnalazione e del monitoraggio. I sindacati di prestito spesso richiedono commissioni elevate a causa della vasta rendicontazione e coordinamento necessari per completare e mantenere l'elaborazione del prestito.
Esempio di sindacato di prestito
Diciamo che la società ABC vuole acquistare un aeroporto abbandonato e convertirlo in un grande sviluppo con uno stadio sportivo, più complessi di appartamenti e un centro commerciale. Per fare questo, ha bisogno di un prestito di $ 1 miliardo.
L'azienda va a JPMorgan. La banca approva il prestito. Ma poiché è un importo così grande e superiore alla tolleranza al rischio della banca,. decide di formare un sindacato di prestiti.
JPMorgan funge da agente principale e riunisce altre banche per partecipare. Contratta Bank of America, Credit Suisse, Citi e Wells Fargo per partecipare al prestito. JPMorgan contribuisce con $ 300 milioni al prestito e i restanti $ 700 milioni sono condivisi tra gli altri membri del sindacato. Bank of America presta $ 200 milioni, Credit Suisse $ 100 milioni, Citi $ 250 milioni e Wells Fargo $ 150 milioni.
In qualità di banca principale, JPMorgan organizza anche i termini, i patti e altri dettagli necessari per il prestito. Una volta completato, la società ABC riceve il prestito di $ 1 miliardo attraverso il sindacato di prestiti.
Mette in risalto
La Loan Syndications and Trading Association fornisce risorse sui prestiti sindacati all'interno del mercato dei prestiti alle imprese.
Le banche in un consorzio di prestiti condividono il rischio e sono esposte solo alla loro parte del prestito.
I sindacati vengono creati quando un prestito è troppo grande per una banca o non rientra nella tolleranza al rischio di una banca.
La sindacazione del prestito si verifica quando due o più prestatori si uniscono per finanziare un prestito per un singolo mutuatario.
Un sindacato di prestito ha sempre un agente sindacato, che è la banca principale che organizza il prestito, i suoi termini e altre informazioni rilevanti.
FAQ
Chi sono le parti coinvolte nel prestito sindacato?
La sindacazione del prestito è un processo che coinvolge il mutuatario e due o più banche. Una banca funge da capofila o agente sindacale ed è responsabile della supervisione della documentazione e del rimborso. Questa banca filtra quindi i pagamenti alle banche rimanenti.
In che modo un prestito sindacato influisce sul mutuatario?
La sindacazione del prestito non colpisce i mutuatari in modo diverso rispetto ad altri tipi di prestito. Il mutuatario generalmente richiede un prestito a una banca. Se approvata, questa istituzione si rivolge ad altri per formare un sindacato, che consente a ciascuno di distribuire il rischio. Dopo che il prestito è stato anticipato, il mutuatario firma un unico contratto, che nomina ogni membro del sindacato e il loro contributo al prestito. I pagamenti regolari vengono effettuati alla banca capofila, che la divide tra i membri del sindacato.
Quali sono gli svantaggi del processo di sindacazione del prestito?
Lo svantaggio principale del processo di sindacazione del prestito è la quantità di tempo necessaria per ottenere l'approvazione (o il rifiuto). Questo perché possono essere necessari diversi giorni (anche settimane) per ottenere l'approvazione e il sindacato insieme.
Come funziona il prestito sindacato?
La sindacazione del prestito è un processo che coinvolge più banche e istituzioni finanziarie che mettono insieme il loro capitale per finanziare un unico prestito per un mutuatario. C'è un solo contratto e ogni banca è responsabile della propria parte del prestito. Un'istituzione funge da guida ed è responsabile dell'integrazione di altre banche, della documentazione, dell'assegnazione delle garanzie e della distribuzione dei pagamenti dal mutuatario.
