Syndication de prêt

Qu'est-ce que la syndication de prêt ?

Le terme « syndication de prêt » fait référence au processus d'implication d'un groupe de prêteurs qui financent diverses parties d'un prêt pour un seul emprunteur. La syndication de prêt se produit le plus souvent lorsqu'un emprunteur exige un montant trop important pour un seul prêteur ou lorsque le prêt est en dehors de la portée des niveaux d'exposition au risque d'un prêteur. Plusieurs prêteurs se regroupent et forment un syndicat pour fournir à l'emprunteur le capital demandé.

Comprendre les syndications de prêt

La syndication de prêts est souvent utilisée dans le financement des entreprises. Les entreprises recherchent des prêts aux entreprises pour diverses raisons, notamment le financement de fusions,. d' acquisitions,. de rachats et d'autres projets de dépenses en capital. Ces projets d'immobilisations nécessitent souvent des capitaux importants qui dépassent généralement les ressources ou la capacité de souscription d'un seul prêteur.

Il n'y a qu'un seul contrat de prêt pour l'ensemble du syndicat. Mais la responsabilité de chaque prêteur est limitée à sa part respective des intérêts sur le prêt. À l'exception des exigences de garantie,. la plupart des conditions sont généralement uniformes parmi les prêteurs. Les cessions de garantie sont généralement affectées à différents actifs de l'emprunteur pour chaque prêteur. Le syndicat permet aux prêteurs individuels d'accorder un prêt important tout en maintenant une exposition au crédit plus prudente et gérable, car les risques associés sont partagés avec d'autres prêteurs.

Les accords entre les parties prêteuses et les bénéficiaires des prêts sont souvent gérés par un gestionnaire des risques d'entreprise. Cela réduit les malentendus et aide à faire respecter les obligations contractuelles. Le prêteur principal effectue la majeure partie de la diligence raisonnable,. mais une surveillance laxiste peut augmenter les coûts de l'entreprise. Le conseiller juridique d'une entreprise peut également être engagé pour faire respecter les clauses restrictives du prêt et les obligations du prêteur.

La Loan Syndications and Trading Association est une organisation établie sur le marché des prêts aux entreprises qui cherche à fournir des ressources sur les syndications de prêts. Il aide à rassembler les acteurs du marché des prêts, fournit des études de marché et exerce une influence sur les procédures de conformité et les réglementations du secteur.

Bank of America Securities, JPMorgan, Wells Fargo et Citi figurent parmi les principaux syndicateurs du secteur sur le marché américain des prêts, au premier trimestre 2021.

Considérations particulières

Pour la plupart des syndications de prêts, une institution financière chef de file est utilisée pour coordonner la transaction. Cette institution est souvent connue sous le nom d'agent du syndicat. Cet agent est également souvent responsable de la transaction initiale, des frais, des rapports de conformité, des remboursements pendant toute la durée du prêt, du suivi des prêts et des rapports généraux pour toutes les parties prêteuses.

Un tiers ou des spécialistes supplémentaires peuvent être utilisés à divers stades du processus de syndication de prêt ou de remboursement pour aider à divers aspects du reporting et du suivi. Les syndications de prêts nécessitent souvent des frais élevés en raison des vastes rapports et de la coordination nécessaires pour compléter et maintenir le traitement des prêts.

Exemple de syndication de prêt

Supposons que la société ABC veuille acheter un aéroport abandonné et le convertir en un grand développement avec un stade de sport, plusieurs complexes d'appartements et un centre commercial. Pour ce faire, elle a besoin d'un prêt de 1 milliard de dollars.

La société passe à JPMorgan. La banque approuve le prêt. Mais comme il s'agit d'un montant si important et supérieur à la tolérance au risque de la banque,. celle-ci décide de former un syndicat de prêt.

JPMorgan agit en tant qu'agent principal et rassemble d'autres banques pour participer. Il contracte Bank of America, Credit Suisse, Citi et Wells Fargo pour participer au prêt. JPMorgan contribue à hauteur de 300 millions de dollars au prêt, et les 700 millions de dollars restants sont partagés entre les autres membres du syndicat. Bank of America prête 200 millions de dollars, Credit Suisse 100 millions de dollars, Citi 250 millions de dollars et Wells Fargo 150 millions de dollars.

En tant que banque principale, JPMorgan organise également les conditions, les clauses restrictives et les autres détails nécessaires au prêt. Une fois terminé, la société ABC reçoit le prêt de 1 milliard de dollars par l'intermédiaire du syndicat de prêt.

Points forts

• La Loan Syndications and Trading Association fournit des ressources sur les syndications de prêts sur le marché des prêts aux entreprises.

• Les banques d'un syndicat de prêt partagent le risque et ne sont exposées qu'à leur part du prêt.

• Les syndicats sont créés lorsqu'un prêt est trop important pour une banque ou tombe en dehors de la tolérance au risque d'une banque.

• La syndication de prêt se produit lorsque deux prêteurs ou plus se réunissent pour financer un prêt pour un seul emprunteur.

• Un syndicat de prêt a toujours un agent du syndicat, qui est la banque chef de file qui organise le prêt, ses conditions et d'autres informations pertinentes.

FAQ

Qui sont les parties impliquées dans la syndication de prêt ?

La syndication de prêt est un processus qui implique l'emprunteur et deux ou plusieurs banques. Une banque agit en tant que chef de file ou agent du syndicat et est chargée de superviser la documentation et le remboursement. Cette banque filtre ensuite les paiements aux banques restantes.

Comment une syndication de prêt affecte-t-elle l'emprunteur ?

La syndication de prêts n'affecte pas les emprunteurs différemment des autres types de prêts. L'emprunteur demande généralement un prêt auprès d'une seule banque. Si elle est agréée, cette institution se rapproche des autres pour former un syndicat, ce qui leur permet à chacun de répartir le risque. Après l'octroi du prêt, l'emprunteur signe un contrat unique, qui nomme chaque membre du syndicat et sa contribution au prêt. Des versements réguliers sont effectués à la banque chef de file, qui les répartit entre les membres du syndicat.

Quels sont les inconvénients du processus de syndication de prêt ?

Le principal inconvénient du processus de syndication de prêt est le temps qu'il faut pour obtenir l'approbation (ou le refus). C'est parce que cela peut prendre plusieurs jours (voire des semaines) pour obtenir l'approbation et le syndicat ensemble.

Comment fonctionne la syndication de prêt ?

La syndication de prêt est un processus qui implique plusieurs banques et institutions financières qui mettent en commun leur capital pour financer un seul prêt pour un emprunteur. Il n'y a qu'un seul contrat et chaque banque est responsable de sa propre part du prêt. Une institution agit en tant que chef de file et est responsable de la participation des autres banques, de la documentation, de la cession de garantie et de la distribution des paiements de l'emprunteur.