اقتراض القرض
ما هو القرض الجماعي؟
يشير مصطلح "نقابة القرض" إلى عملية إشراك مجموعة من المقرضين الذين يمولون أجزاء مختلفة من القرض لمقترض واحد. غالبًا ما يحدث تجميع القروض عندما يطلب المقترض مبلغًا كبيرًا جدًا لمقرض واحد أو عندما يكون القرض خارج نطاق مستويات التعرض للمخاطر للمقرض. يتجمع المقرضون المتعددون معًا ويشكلون نقابة لتزويد المقترض برأس المال المطلوب.
فهم الإقراض الجماعي
غالبًا ما يستخدم القرض الجماعي في تمويل الشركات. تسعى الشركات للحصول على قروض الشركات لمجموعة متنوعة من الأسباب ، بما في ذلك تمويل عمليات الاندماج والاستحواذ والشراء ومشاريع الإنفاق الرأسمالي الأخرى. غالبًا ما تتطلب هذه المشاريع الرأسمالية مبالغ كبيرة من رأس المال تتجاوز عادةً مورد مقرض واحد أو قدرة الاكتتاب.
توجد اتفاقية قرض واحدة فقط للنقابة بأكملها. لكن مسؤولية كل مُقرض تقتصر على حصته في فائدة القرض. باستثناء متطلبات الضمان ، فإن معظم الشروط موحدة بشكل عام بين المقرضين. يتم تخصيص تخصيصات الضمان بشكل عام لأصول مختلفة للمقترض لكل مقرض. تسمح النقابة للمقرضين الأفراد بتقديم قرض كبير مع الحفاظ على تعرض ائتماني أكثر حكمة ويمكن التحكم فيه لأن المخاطر المرتبطة به يتم تقاسمها مع مقرضين آخرين.
غالبًا ما تتم إدارة الاتفاقيات بين الأطراف المُقرضة ومتلقي القروض من قبل مدير مخاطر الشركة. هذا يقلل من أي سوء فهم ويساعد على تنفيذ الالتزامات التعاقدية. يقوم المُقرض الأساسي بمعظم العناية الواجبة ، لكن الإشراف المتراخي يمكن أن يزيد من تكاليف الشركة. قد يتم أيضًا تعيين مستشار قانوني للشركة لتنفيذ تعهدات القروض والتزامات المقرض.
جمعية القروض المشتركة والتجارية هي منظمة قائمة في سوق قروض الشركات التي تسعى إلى توفير موارد للقروض المجمعة. فهي تساعد على الجمع بين المشاركين في سوق القروض ، وتوفر أبحاث السوق ، وتنشط في التأثير على إجراءات الامتثال ولوائح الصناعة.
بنك أوف أمريكا سيكيوريتيز ، جي بي مورجان ، ويلز فارجو ، وسيتي من بين الشركات المشتركة الرائدة في الصناعة في سوق القروض الأمريكية ، اعتبارًا من الربع الأول من عام 2021.
إعتبارات خاصة
بالنسبة لمعظم القروض المشتركة ، يتم استخدام مؤسسة مالية رائدة لتنسيق المعاملة. غالبًا ما تُعرف هذه المؤسسة باسم وكيل النقابة. غالبًا ما يكون هذا الوكيل مسؤولاً عن المعاملة الأولية والرسوم وتقارير الامتثال وعمليات السداد طوال مدة القرض ومراقبة القرض وإعداد التقارير الشاملة لجميع الأطراف المُقرضة.
يمكن الاستعانة بطرف ثالث أو متخصصين إضافيين في نقاط مختلفة من عملية الإقراض أو السداد للمساعدة في مختلف جوانب إعداد التقارير والمراقبة. غالبًا ما تتطلب قروض القروض الجماعية رسومًا عالية بسبب التقارير الواسعة والتنسيق المطلوب لإكمال وصيانة معالجة القرض.
مثال على قرض مشترك
لنفترض أن شركة ABC تريد شراء مطار مهجور وتحويله إلى مشروع تطوير كبير يضم ملعبًا رياضيًا ومجمعات سكنية متعددة ومركزًا تجاريًا. للقيام بذلك ، تحتاج إلى قرض بقيمة مليار دولار.
تذهب الشركة إلى JPMorgan. يوافق البنك على القرض. ولكن نظرًا لأنه مبلغ كبير وأكبر من قدرة البنك على تحمل المخاطر ، فقد قرر إنشاء نقابة قروض.
تعمل JPMorgan كوكيل رئيسي وتجمع بين البنوك الأخرى للمشاركة. وقد تعاقدت مع بنك أوف أمريكا وكريدي سويس وسيتي وويلز فارجو للمشاركة في القرض. يساهم JPMorgan بمبلغ 300 مليون دولار في القرض ، ويتم تقاسم المبلغ المتبقي البالغ 700 مليون دولار بين أعضاء النقابة الآخرين. قام بنك أوف أمريكا بإقراض 200 مليون دولار ، و Credit Suisse 100 مليون دولار ، و Citi 250 مليون دولار ، و Wells Fargo 150 مليون دولار.
بصفته البنك الرائد ، ينظم JPMorgan أيضًا الشروط والعهود والتفاصيل الأخرى اللازمة للقرض. بمجرد اكتمالها ، تتلقى شركة ABC قرضًا بقيمة مليار دولار من خلال نقابة القروض.
يسلط الضوء
توفر نقابات القروض وجمعيات التجارة موارد للقروض المشتركة في سوق قروض الشركات.
البنوك في نقابة القروض تشترك في المخاطر وتتعرض فقط لجزءها من القرض.
يتم إنشاء النقابات عندما يكون القرض كبيرًا جدًا بالنسبة لبنك واحد أو يقع خارج نطاق تحمل المخاطر للبنك.
يحدث القرض المشترك عندما يجتمع مقرضان أو أكثر لتمويل قرض واحد لمقترض واحد.
لنقابة القروض دائمًا وكيل نقابي ، وهو البنك الرئيسي الذي ينظم القرض وشروطه والمعلومات الأخرى ذات الصلة.
التعليمات
من هم الأطراف المشاركة في القرض الجماعي؟
تجميع القرض هو عملية يشارك فيها المقترض وبنكان أو أكثر. يعمل أحد البنوك كقائد أو وكيل نقابي ومسؤول عن الإشراف على التوثيق والسداد. يقوم هذا البنك بعد ذلك بتصفية المدفوعات إلى البنوك المتبقية.
كيف يؤثر القرض الجماعي على المقترض؟
لا يؤثر اقتراض القروض على المقترضين بشكل مختلف عن أنواع القروض الأخرى. يطلب المقترض عمومًا الحصول على قرض من أحد البنوك. في حالة الموافقة ، تقترب هذه المؤسسة من الآخرين لتشكيل نقابة ، مما يسمح لكل منهم بنشر المخاطر. بعد تقديم القرض ، يوقع المقترض عقدًا واحدًا يحدد كل عضو في النقابة ومساهمته في القرض. يتم إجراء مدفوعات منتظمة للبنك الرائد ، والذي يقسمه بين أعضاء النقابة.
ما هي عيوب عملية الاقتراض؟
العيب الرئيسي لعملية القرض الجماعي هو مقدار الوقت المستغرق للحصول على الموافقة (أو الرفض). هذا لأنه قد يستغرق عدة أيام (حتى أسابيع) للحصول على الموافقة والنقابة معًا.
كيف يعمل القرض الجماعي؟
القرض المشترك هو عملية تشمل العديد من البنوك والمؤسسات المالية التي تجمع رأس مالها معًا لتمويل قرض واحد لمقترض واحد. لا يوجد سوى عقد واحد وكل بنك مسؤول عن الجزء الخاص به من القرض. تعمل إحدى المؤسسات كقائد وهي مسؤولة عن إشراك البنوك الأخرى ، والتوثيق ، وتخصيص الضمانات ، وتوزيع المدفوعات من المقترض.
