Sindicación de préstamos
¿Qué es la sindicación de préstamos?
El término "sindicación de préstamos" se refiere al proceso de involucrar a un grupo de prestamistas que financian varias partes de un préstamo para un solo prestatario. La sindicación de préstamos ocurre con mayor frecuencia cuando un prestatario requiere una cantidad que es demasiado grande para un solo prestamista o cuando el préstamo está fuera del alcance de los niveles de exposición al riesgo de un prestamista. Varios prestamistas se agrupan y forman un sindicato para proporcionar al prestatario el capital solicitado.
Comprender las sindicaciones de préstamos
La sindicación de préstamos se utiliza a menudo en la financiación empresarial. Las empresas buscan préstamos corporativos por una variedad de razones, incluida la financiación de fusiones,. adquisiciones,. adquisiciones y otros proyectos de gastos de capital. Estos proyectos de capital a menudo requieren grandes cantidades de capital que generalmente exceden los recursos o la capacidad de suscripción de un solo prestamista.
Sólo existe un contrato de préstamo para todo el sindicato. Pero la responsabilidad de cada prestamista se limita a su parte respectiva del interés del préstamo. Con la excepción de los requisitos de garantía,. la mayoría de los términos son generalmente uniformes entre los prestamistas. Las asignaciones de garantías generalmente se asignan a diferentes activos del prestatario para cada prestamista. El sindicato permite que los prestamistas individuales proporcionen un préstamo grande mientras mantienen una exposición crediticia más prudente y manejable porque los riesgos asociados se comparten con otros prestamistas.
Los acuerdos entre las partes prestamistas y los beneficiarios de los préstamos a menudo son administrados por un administrador de riesgos corporativos. Esto reduce cualquier malentendido y ayuda a hacer cumplir las obligaciones contractuales. El prestamista principal lleva a cabo la mayor parte de la diligencia debida,. pero la supervisión laxa puede aumentar los costos corporativos. El asesor legal de una empresa también puede contratarse para hacer cumplir los convenios de préstamo y las obligaciones del prestamista.
La Asociación de Comercio y Sindicación de Préstamos es una organización establecida dentro del mercado de préstamos corporativos que busca proporcionar recursos en sindicaciones de préstamos. Ayuda a reunir a los participantes del mercado de préstamos, proporciona estudios de mercado y es activo para influir en los procedimientos de cumplimiento y las regulaciones de la industria.
Bank of America Securities, JPMorgan, Wells Fargo y Citi se encuentran entre los principales sindicatos de la industria en el mercado de préstamos de EE. UU., a partir del primer trimestre de 2021.
Consideraciones Especiales
Para la mayoría de los préstamos sindicados, se utiliza una institución financiera líder para coordinar la transacción. Esta institución se conoce a menudo como el agente del sindicato. Este agente también suele ser responsable de la transacción inicial, las tarifas, los informes de cumplimiento, los reembolsos a lo largo de la duración del préstamo, el seguimiento del préstamo y los informes generales para todas las partes prestamistas.
Se puede utilizar un tercero o especialistas adicionales a lo largo de varios puntos del proceso de reembolso o sindicación del préstamo para ayudar con varios aspectos de la presentación de informes y el seguimiento. Los préstamos sindicados a menudo requieren tarifas altas debido a la gran cantidad de informes y coordinación necesarios para completar y mantener el procesamiento del préstamo.
Ejemplo de una sindicación de préstamos
Digamos que la empresa ABC quiere comprar un aeropuerto abandonado y convertirlo en un gran desarrollo con un estadio deportivo, varios complejos de apartamentos y un centro comercial. Para hacer esto, necesita un préstamo de mil millones de dólares.
La empresa pasa a JPMorgan. El banco aprueba el préstamo. Pero debido a que es una cantidad tan grande y mayor que la tolerancia al riesgo del banco , decide formar un sindicato de préstamos.
JPMorgan actúa como agente principal y reúne a otros bancos para que participen. Contrata a Bank of America, Credit Suisse, Citi y Wells Fargo para participar en el préstamo. JPMorgan aporta 300 millones de dólares al préstamo y los 700 millones de dólares restantes se reparten entre los demás miembros del sindicato. Bank of America presta $200 millones, Credit Suisse $100 millones, Citi $250 millones y Wells Fargo $150 millones.
Como banco líder, JPMorgan también organiza los términos, convenios y otros detalles necesarios para el préstamo. Una vez completada, la empresa ABC recibe el préstamo de mil millones de dólares a través del sindicato de préstamos.
Reflejos
La Asociación de Comercio y Sindicación de Préstamos proporciona recursos sobre sindicaciones de préstamos dentro del mercado de préstamos corporativos.
Los bancos en un sindicato de préstamos comparten el riesgo y solo están expuestos a su parte del préstamo.
Los sindicatos se crean cuando un préstamo es demasiado grande para un banco o cae fuera de la tolerancia al riesgo de un banco.
La sindicación de préstamos ocurre cuando dos o más prestamistas se unen para financiar un préstamo para un solo prestatario.
Un sindicato de préstamos siempre tiene un agente del sindicato, que es el banco principal que organiza el préstamo, sus términos y otra información relevante.
PREGUNTAS MÁS FRECUENTES
¿Quiénes son las partes involucradas en la sindicación de préstamos?
La sindicación de préstamos es un proceso en el que participan el prestatario y dos o más bancos. Un banco actúa como líder o agente del sindicato y es responsable de supervisar la documentación y el reembolso. Este banco luego filtra los pagos a los bancos restantes.
¿Cómo afecta una sindicación de préstamos al prestatario?
La sindicación de préstamos no afecta a los prestatarios de manera diferente a otros tipos de préstamos. El prestatario generalmente solicita un préstamo en un banco. Si se aprueba, esta institución se acerca a otras para formar un sindicato, lo que les permite a cada uno repartir el riesgo. Una vez adelantado el préstamo, el prestatario firma un contrato único, que nombra a todos los miembros del sindicato y su contribución al préstamo. Los pagos regulares se realizan al banco principal, que lo divide entre los miembros del sindicato.
¿Cuáles son las desventajas del proceso de sindicación de préstamos?
El principal inconveniente del proceso de sindicación de préstamos es la cantidad de tiempo que se tarda en ser aprobado (o denegado). Esto se debe a que puede llevar varios días (incluso semanas) obtener la aprobación y el sindicato juntos.
¿Cómo funciona la sindicación de préstamos?
La sindicación de préstamos es un proceso que involucra a varios bancos e instituciones financieras que juntan su capital para financiar un solo préstamo para un prestatario. Solo hay un contrato y cada banco es responsable de su propia porción del préstamo. Una institución actúa como líder y es responsable de incorporar a otros bancos, documentación, asignación de garantías y distribución de pagos del prestatario.
