Sindicação de Empréstimo
O que é Sindicalização de Empréstimo?
O termo "sindicação de empréstimos" refere-se ao processo de envolver um grupo de credores que financiam várias partes de um empréstimo para um único mutuário. A sindicalização de empréstimos ocorre com mais frequência quando um mutuário exige um valor muito grande para um único credor ou quando o empréstimo está fora do escopo dos níveis de exposição ao risco de um credor. Vários credores se agrupam e formam um sindicato para fornecer ao mutuário o capital solicitado.
Entendendo as sindicações de empréstimos
A sindicalização de empréstimos é frequentemente usada no financiamento corporativo. As empresas buscam empréstimos corporativos por vários motivos, incluindo financiamento para fusões,. aquisições,. aquisições e outros projetos de investimento de capital. Esses projetos de capital geralmente exigem grandes quantidades de capital que normalmente excedem os recursos ou a capacidade de subscrição de um único credor.
Existe apenas um contrato de empréstimo para todo o sindicato. Mas a responsabilidade de cada credor é limitada à sua respectiva parcela dos juros do empréstimo. Com exceção dos requisitos de garantias,. a maioria dos termos geralmente é uniforme entre os credores. As cessões de garantia são geralmente atribuídas a diferentes ativos do mutuário para cada credor. O sindicato permite que os credores individuais forneçam um grande empréstimo, mantendo uma exposição de crédito mais prudente e gerenciável, porque os riscos associados são compartilhados com outros credores.
Os acordos entre as partes mutuantes e os beneficiários dos empréstimos são muitas vezes geridos por um gestor de risco corporativo. Isso reduz quaisquer mal-entendidos e ajuda a fazer cumprir as obrigações contratuais. O credor principal realiza a maior parte da due diligence,. mas a supervisão negligente pode aumentar os custos corporativos. O consultor jurídico de uma empresa também pode ser contratado para fazer cumprir os acordos de empréstimo e as obrigações do credor.
A Loan Syndications and Trading Association é uma organização estabelecida no mercado de empréstimos corporativos que busca fornecer recursos em consórcios de empréstimos. Ele ajuda a reunir os participantes do mercado de empréstimos, fornece pesquisas de mercado e é ativo em influenciar os procedimentos de conformidade e as regulamentações do setor.
Bank of America Securities, JPMorgan, Wells Fargo e Citi estão entre os principais sindicatos do setor no mercado de empréstimos dos EUA, a partir do primeiro trimestre de 2021.
Considerações Especiais
Para a maioria dos consórcios de empréstimos, uma instituição financeira líder é usada para coordenar a transação. Esta instituição é muitas vezes conhecida como o agente do sindicato. Esse agente também é frequentemente responsável pela transação inicial, taxas, relatórios de conformidade, pagamentos ao longo da duração do empréstimo, monitoramento do empréstimo e relatórios gerais para todas as partes do empréstimo.
Um terceiro ou especialistas adicionais podem ser usados em vários pontos do processo de sindicalização ou reembolso do empréstimo para auxiliar em vários aspectos de relatórios e monitoramento. As sindicações de empréstimos geralmente exigem altas taxas por causa do vasto relatório e coordenação necessários para concluir e manter o processamento do empréstimo.
Exemplo de Sindicação de Empréstimo
Digamos que a Empresa ABC queira comprar um aeroporto abandonado e convertê-lo em um grande empreendimento com um estádio esportivo, vários complexos de apartamentos e um shopping. Para isso, precisa de um empréstimo de US$ 1 bilhão.
A empresa vai para o JPMorgan. O banco aprova o empréstimo. Mas por ser um valor tão grande e maior do que a tolerância de risco do banco , ele decide formar um consórcio de empréstimos.
O JPMorgan atua como agente líder e reúne outros bancos para participar. Contrata o Bank of America, Credit Suisse, Citi e Wells Fargo para participar do empréstimo. O JPMorgan contribui com US$ 300 milhões para o empréstimo, e os US$ 700 milhões restantes são divididos entre os outros membros do sindicato. O Bank of America empresta US$ 200 milhões, o Credit Suisse US$ 100 milhões, o Citi US$ 250 milhões e o Wells Fargo US$ 150 milhões.
Como banco líder, o JPMorgan também organiza os termos, convênios e outros detalhes necessários para o empréstimo. Uma vez concluído, a Empresa ABC recebe o empréstimo de US$ 1 bilhão por meio do consórcio de empréstimos.
Destaques
A Loan Syndications and Trading Association disponibiliza recursos em consórcios de empréstimos no mercado de empréstimos corporativos.
Os bancos de um consórcio de empréstimos compartilham o risco e estão expostos apenas à sua parcela do empréstimo.
Os sindicatos são criados quando um empréstimo é muito grande para um banco ou fica fora da tolerância ao risco de um banco.
A sindicalização de empréstimos ocorre quando dois ou mais credores se reúnem para financiar um empréstimo para um único mutuário.
Um sindicato de empréstimo sempre tem um agente do sindicato, que é o banco líder que organiza o empréstimo, seus termos e outras informações relevantes.
PERGUNTAS FREQUENTES
Quem são as partes envolvidas na sindicalização de empréstimos?
A sindicalização de empréstimos é um processo que envolve o mutuário e dois ou mais bancos. Um banco atua como líder ou agente do sindicato e é responsável por supervisionar a documentação e o reembolso. Este banco então filtra os pagamentos para os bancos restantes.
Como um consórcio de empréstimo afeta o mutuário?
A sindicalização de empréstimos não afeta os mutuários de forma diferente de outros tipos de empréstimos. O mutuário geralmente solicita um empréstimo em um banco. Se aprovada, essa instituição se aproxima de outras para formar um sindicato, o que permite que cada uma delas espalhe o risco. Depois que o empréstimo é adiantado, o mutuário assina um contrato único, que nomeia cada membro do sindicato e sua contribuição para o empréstimo. Pagamentos regulares são feitos ao banco líder, que os divide entre os membros do sindicato.
Quais são as desvantagens do processo de sindicalização de empréstimos?
A principal desvantagem do processo de sindicalização de empréstimos é o tempo que leva para ser aprovado (ou negado). Isso porque pode levar vários dias (até semanas) para obter a aprovação e o sindicato juntos.
Como funciona o consórcio de empréstimos?
A sindicalização de empréstimos é um processo que envolve vários bancos e instituições financeiras que reúnem seu capital para financiar um único empréstimo para um mutuário. Existe apenas um contrato e cada banco é responsável por sua própria parcela do empréstimo. Uma instituição atua como líder e é responsável pela contratação de outros bancos, documentação, atribuição de garantias e distribuição de pagamentos do mutuário.
