Lånesyndikering

Vad är lånesyndikering?

Termen "lånesyndikering" hänvisar till processen att involvera en grupp långivare som finansierar olika delar av ett lån för en enskild låntagare. Lånesyndikering sker oftast när en låntagare kräver ett belopp som är för stort för en enskild långivare eller när lånet ligger utanför omfattningen av en långivares riskexponeringsnivåer. Flera långivare slår samman och bildar ett syndikat för att förse låntagaren med det efterfrågade kapitalet.

Förstå lånesyndikering

Lånesyndikering används ofta i företagsfinansiering. Företag söker företagslån av en mängd olika skäl, inklusive finansiering för fusioner,. förvärv,. uppköp och andra investeringsprojekt. Dessa kapitalprojekt kräver ofta stora mängder kapital som vanligtvis överstiger en enskild långivares resurs eller garantikapacitet.

Det finns bara ett låneavtal för hela syndikatet. Men varje långivares ansvar är begränsat till deras respektive andel av låneräntan. Med undantag för krav på säkerheter är de flesta villkor generellt enhetliga bland långivare. Säkerhetsuppdrag tilldelas i allmänhet olika tillgångar hos låntagaren för varje långivare. Syndikatet tillåter enskilda långivare att ge ett stort lån samtidigt som de upprätthåller en mer försiktig och hanterbar kreditexponering eftersom de associerade riskerna delas med andra långivare.

Avtalen mellan långivare och låntagare hanteras ofta av en företagsriskhanterare. Detta minskar eventuella missförstånd och hjälper till att upprätthålla avtalsförpliktelser. Den primära långivaren utför det mesta av due diligence,. men slapp tillsyn kan öka företagets kostnader. Ett företags juridiska rådgivare kan också anlitas för att upprätthålla lånevillkor och långivares skyldigheter.

The Loan Syndications and Trading Association är en etablerad organisation inom företagslånemarknaden som försöker tillhandahålla resurser på lånesyndikering. Det hjälper till att sammanföra aktörer på lånemarknaden, tillhandahåller marknadsundersökningar och är aktivt med att påverka efterlevnadsförfaranden och branschregler.

Bank of America Securities, JPMorgan, Wells Fargo och Citi är bland branschens ledande syndikatorer på den amerikanska lånemarknaden från och med första kvartalet 2021.

Särskilda överväganden

För de flesta lånesyndikationer används en ledande finansiell institution för att koordinera transaktionen. Denna institution är ofta känd som syndikatagenten. Denna agent är också ofta ansvarig för den initiala transaktionen, avgifter, efterlevnadsrapporter, återbetalningar under hela lånets löptid, låneövervakning och övergripande rapportering för alla långivare.

En tredje part eller ytterligare specialister kan användas under olika punkter i lånesyndikeringen eller återbetalningsprocessen för att hjälpa till med olika aspekter av rapportering och övervakning. Lånesyndikering kräver ofta höga avgifter på grund av den omfattande rapportering och samordning som krävs för att slutföra och underhålla lånehanteringen.

Exempel på en lånesyndikering

Låt oss säga att företaget ABC vill köpa en övergiven flygplats och omvandla den till en stor utveckling med en sportstadion, flera lägenhetskomplex och ett köpcentrum. För att göra detta behöver den ett lån på 1 miljard dollar.

Företaget går till JPMorgan. Banken godkänner lånet. Men eftersom det är ett så stort belopp och större än bankens risktolerans bestämmer den sig för att bilda ett lånesyndikat.

JPMorgan fungerar som huvudagent och samlar andra banker för att delta. Det kontrakterar Bank of America, Credit Suisse, Citi och Wells Fargo för att delta i lånet. JPMorgan bidrar med 300 miljoner dollar till lånet, och de återstående 700 miljoner dollar delas mellan de andra syndikatmedlemmarna. Bank of America lånar ut 200 miljoner dollar, Credit Suisse 100 miljoner dollar, Citi 250 miljoner dollar och Wells Fargo 150 miljoner dollar.

Som huvudbank organiserar JPMorgan också villkoren, villkoren och andra detaljer som behövs för lånet. När företaget är färdigt får företaget ABC lånet på 1 miljard dollar genom lånesyndikatet.

Höjdpunkter

• The Loan Syndications and Trading Association tillhandahåller resurser om lånesyndikering inom företagslånemarknaden.

– Bankerna i ett lånesyndikat delar risken och är bara exponerade för sin del av lånet.

– Syndikat skapas när ett lån är för stort för en bank eller faller utanför en banks risktolerans.

• Lånesyndikering uppstår när två eller flera långivare går samman för att finansiera ett lån för en enda låntagare.

– Ett lånesyndikat har alltid en syndikatagent, som är den ledande banken som organiserar lånet, dess villkor och annan relevant information.

Vanliga frågor

Vilka är parterna inblandade i lånesyndikering?

Lånesyndikering är en process som involverar låntagaren och två eller flera banker. En bank fungerar som huvudansvarig eller syndikatagent och ansvarar för att övervaka dokumentation och återbetalning. Denna bank filtrerar sedan betalningar till de återstående bankerna.

Hur påverkar en lånesyndikering låntagaren?

Lånesyndikering påverkar inte låntagare på något annat sätt än andra typer av lån. Låntagaren ansöker i allmänhet om ett lån hos en bank. Om den godkänns, kontaktar denna institution andra för att bilda ett syndikat, vilket gör att var och en kan sprida risken. Efter att lånet är avancerat, undertecknar låntagaren ett enda kontrakt, som namnger varje medlem i syndikatet och deras bidrag till lånet. Regelbundna betalningar görs till huvudbanken, som delar upp den mellan syndikatmedlemmarna.

Vilka är nackdelarna med lånesyndikeringsprocessen?

Den största nackdelen med lånesyndikeringsprocessen är hur lång tid det tar att bli godkänd (eller nekad). Det beror på att det kan ta ett antal dagar (jämna veckor) att få godkännande och syndikatet tillsammans.

Hur fungerar lånesyndikering?

Lånesyndikering är en process som involverar flera banker och finansiella institutioner som slår samman sitt kapital för att finansiera ett enda lån för en låntagare. Det finns bara ett kontrakt och varje bank ansvarar för sin egen del av lånet. En institution fungerar som ledare och ansvarar för att få andra banker ombord, dokumentation, tilldelning av säkerheter och fördelning av betalningar från låntagaren.