Sindiket Pinjaman

Apakah Sindiket Pinjaman?

Istilah "sindikasi pinjaman" merujuk kepada proses yang melibatkan sekumpulan pemberi pinjaman yang membiayai pelbagai bahagian pinjaman untuk peminjam tunggal. Sindiket pinjaman paling kerap berlaku apabila peminjam memerlukan jumlah yang terlalu besar untuk pemberi pinjaman tunggal atau apabila pinjaman di luar skop tahap pendedahan risiko pemberi pinjaman. Berbilang pemberi pinjaman berkumpul dan membentuk sindiket untuk memberikan peminjam modal yang diminta.

Memahami Sindiket Pinjaman

Sindiket pinjaman sering digunakan dalam pembiayaan korporat. Firma mendapatkan pinjaman korporat atas pelbagai sebab, termasuk pembiayaan untuk penggabungan,. pengambilalihan,. pembelian dan projek perbelanjaan modal yang lain. Projek modal ini selalunya memerlukan sejumlah besar modal yang biasanya melebihi sumber pemberi pinjaman tunggal atau kapasiti pengunderaitan.

Hanya ada satu perjanjian pinjaman untuk keseluruhan sindiket. Tetapi liabiliti setiap pemberi pinjaman adalah terhad kepada bahagian masing-masing dalam faedah pinjaman. Dengan pengecualian keperluan cagaran,. kebanyakan terma umumnya seragam di kalangan pemberi pinjaman. Penyerahan hak cagaran biasanya diberikan kepada aset yang berbeza peminjam untuk setiap pemberi pinjaman. Sindiket itu membenarkan pemberi pinjaman individu untuk memberikan pinjaman yang besar sambil mengekalkan pendedahan kredit yang lebih berhemat dan terurus kerana risiko yang berkaitan dikongsi dengan pemberi pinjaman lain.

Perjanjian antara pihak yang memberi pinjaman dan penerima pinjaman selalunya diuruskan oleh pengurus risiko korporat. Ini mengurangkan sebarang salah faham dan membantu menguatkuasakan kewajipan kontrak. Pemberi pinjaman utama menjalankan kebanyakan usaha wajar,. tetapi pengawasan yang lemah boleh meningkatkan kos korporat. Penasihat undang-undang syarikat juga mungkin terlibat untuk menguatkuasakan perjanjian pinjaman dan kewajipan pemberi pinjaman.

Persatuan Pensindiketan dan Perdagangan Pinjaman ialah organisasi yang ditubuhkan dalam pasaran pinjaman korporat yang berusaha untuk menyediakan sumber bagi pensindiketan pinjaman. Ia membantu untuk mengumpulkan peserta pasaran pinjaman, menyediakan penyelidikan pasaran, dan aktif dalam mempengaruhi prosedur pematuhan dan peraturan industri.

Bank of America Securities, JPMorgan, Wells Fargo dan Citi adalah antara sindiket utama industri dalam pasaran pinjaman AS, setakat suku pertama 2021.

Pertimbangan Khas

Bagi kebanyakan sindiket pinjaman, institusi kewangan utama digunakan untuk menyelaraskan transaksi. Institusi ini sering dikenali sebagai ejen sindiket. Ejen ini juga sering bertanggungjawab ke atas transaksi awal, yuran, laporan pematuhan, pembayaran balik sepanjang tempoh pinjaman, pemantauan pinjaman dan pelaporan keseluruhan untuk semua pihak yang memberi pinjaman.

Pihak ketiga atau pakar tambahan boleh digunakan sepanjang pelbagai titik sindiket pinjaman atau proses pembayaran balik untuk membantu dengan pelbagai aspek pelaporan dan pemantauan. Sindiket pinjaman selalunya memerlukan bayaran yang tinggi kerana pelaporan dan penyelarasan yang luas diperlukan untuk menyelesaikan dan mengekalkan pemprosesan pinjaman.

Contoh Sindiket Pinjaman

Katakan Syarikat ABC ingin membeli lapangan terbang terbiar dan menukarnya menjadi pembangunan besar dengan stadium sukan, kompleks pangsapuri berbilang dan pusat beli-belah. Untuk melakukan ini, ia memerlukan pinjaman $1 bilion.

Syarikat itu pergi ke JPMorgan. Bank meluluskan pinjaman. Tetapi kerana ia adalah jumlah yang besar dan lebih besar daripada toleransi risiko bank,. ia memutuskan untuk membentuk sindiket pinjaman.

JPMorgan bertindak sebagai ejen utama dan mengumpulkan bank lain untuk mengambil bahagian. Ia mengontrak Bank of America, Credit Suisse, Citi, dan Wells Fargo untuk mengambil bahagian dalam pinjaman. JPMorgan menyumbang $300 juta kepada pinjaman, dan baki $700 juta dikongsi antara ahli sindiket yang lain. Bank of America meminjamkan $200 juta, Credit Suisse $100 juta, Citi $250 juta, dan Wells Fargo $150 juta.

Sebagai bank utama, JPMorgan turut mengatur syarat, perjanjian dan butiran lain yang diperlukan untuk pinjaman. Setelah selesai, Syarikat ABC menerima pinjaman $1 bilion melalui sindiket pinjaman.

Sorotan

Persatuan Pensindiketan dan Perdagangan Pinjaman menyediakan sumber mengenai pensindiketan pinjaman dalam pasaran pinjaman korporat.
Bank dalam sindiket pinjaman berkongsi risiko dan hanya terdedah kepada bahagian pinjaman mereka.
Sindiket diwujudkan apabila pinjaman terlalu besar untuk satu bank atau berada di luar toleransi risiko bank.
Sindikasi pinjaman berlaku apabila dua atau lebih pemberi pinjaman berkumpul untuk membiayai satu pinjaman untuk peminjam tunggal.
Sindiket pinjaman sentiasa mempunyai ejen sindiket, iaitu bank utama yang menganjurkan pinjaman, syaratnya dan maklumat lain yang berkaitan.

Soalan Lazim

Siapakah Pihak Yang Terlibat dalam Sindiket Pinjaman?

Sindikasi pinjaman adalah proses yang melibatkan peminjam dan dua atau lebih bank. Satu bank bertindak sebagai ketua atau ejen sindiket dan bertanggungjawab untuk mengawasi dokumentasi dan pembayaran balik. Bank ini kemudiannya menapis pembayaran kepada bank yang tinggal.

Bagaimanakah Sindiket Pinjaman Mempengaruhi Peminjam?

Sindiket pinjaman tidak menjejaskan peminjam secara berbeza daripada jenis pinjaman lain. Peminjam biasanya memohon pinjaman di satu bank. Sekiranya diluluskan, institusi ini mendekati pihak lain untuk membentuk sindiket, yang membolehkan mereka masing-masing menyebarkan risiko. Selepas pinjaman didahulukan, peminjam menandatangani kontrak tunggal, yang menamakan setiap ahli sindiket dan sumbangan mereka kepada pinjaman. Pembayaran tetap dibuat kepada bank utama, yang membahagikannya kepada ahli sindiket.

Apakah Keburukan Proses Sindikasi Pinjaman?

Kelemahan utama proses pensindiketan pinjaman ialah jumlah masa yang diperlukan untuk diluluskan (atau ditolak). Ini kerana ia boleh mengambil masa beberapa hari (malah minggu) untuk mendapatkan kelulusan dan sindiket itu bersama-sama.

Bagaimana Pensindiketan Pinjaman Berfungsi?

Sindikasi pinjaman ialah proses yang melibatkan beberapa bank dan institusi kewangan yang mengumpulkan modal mereka bersama-sama untuk membiayai satu pinjaman untuk satu peminjam. Hanya ada satu kontrak dan setiap bank bertanggungjawab ke atas bahagian pinjaman mereka sendiri. Satu institusi bertindak sebagai peneraju dan bertanggungjawab untuk mendapatkan bank lain, dokumentasi, penyerahan cagaran, dan pengagihan pembayaran daripada peminjam.