Kredi Sendikasyonu
Kredi Sendikasyonu Nedir?
"Kredi sendikasyonu" terimi, tek bir borçlu için bir kredinin çeşitli kısımlarını finanse eden bir grup borç vereni dahil etme sürecini ifade eder. Kredi sendikasyonu çoğunlukla, bir borçlunun tek bir borç veren için çok büyük bir meblağ talep etmesi veya kredinin, borç verenin riske maruz kalma düzeylerinin kapsamı dışında olması durumunda ortaya çıkar. Birden fazla borç veren bir araya gelir ve borçluya istenen sermayeyi sağlamak için bir sendika oluşturur.
Kredi Sendikasyonlarını Anlama
Kredi sendikasyonu genellikle kurumsal finansmanda kullanılır. Firmalar, birleşmeler,. satın almalar, satın almalar ve diğer sermaye harcama projeleri için finansman da dahil olmak üzere çeşitli nedenlerle şirket kredileri ararlar . Bu sermaye projeleri genellikle tek bir borç verenin kaynağını veya yüklenim kapasitesini aşan büyük miktarlarda sermaye gerektirir.
Tüm sendikasyon için yalnızca bir kredi sözleşmesi vardır. Ancak her borç verenin sorumluluğu, kredi faizindeki kendi payıyla sınırlıdır. Teminat gereksinimleri dışında , çoğu koşul borç verenler arasında genellikle aynıdır. Teminat atamaları genellikle her borç veren için borçlunun farklı varlıklarına atanır. Sendika , ilgili riskler diğer borç verenlerle paylaşıldığından, daha ihtiyatlı ve yönetilebilir kredi riskini korurken, bireysel borç verenlerin büyük bir kredi sağlamasına izin verir .
Borç veren taraflar ve kredi alanlar arasındaki anlaşmalar genellikle bir kurumsal risk yöneticisi tarafından yönetilir. Bu, yanlış anlamaları azaltır ve sözleşmeden doğan yükümlülüklerin uygulanmasına yardımcı olur. Birincil borç veren, durum tespitinin çoğunu yürütür , ancak gevşek gözetim, kurumsal maliyetleri artırabilir. Bir şirketin hukuk müşaviri, kredi sözleşmelerini ve borç veren yükümlülüklerini uygulamak için de görevlendirilebilir.
Kredi Sendikasyonları ve Ticaret Birliği, kurumsal kredi piyasasında kredi sendikasyonlarına kaynak sağlamayı amaçlayan yerleşik bir organizasyondur. Kredi piyasası katılımcılarını bir araya getirmeye yardımcı olur, pazar araştırması sağlar ve uyumluluk prosedürlerini ve endüstri düzenlemelerini etkilemede aktiftir.
Bank of America Securities, JPMorgan, Wells Fargo ve Citi, 2021 yılının ilk çeyreği itibarıyla ABD kredi piyasasında sektörün önde gelen sendikasyon kuruluşları arasındadır.
Özel Hususlar
Çoğu kredi sendikasyonu için, işlemi koordine etmek için önde gelen bir finansal kuruluş kullanılır. Bu kurum genellikle sendika temsilcisi olarak bilinir. Bu temsilci ayrıca genellikle ilk işlemden, ücretlerden, uyum raporlarından, kredi süresi boyunca geri ödemelerden, kredi izlemeden ve tüm kredi veren taraflar için genel raporlamadan sorumludur.
Raporlama ve izlemenin çeşitli yönlerine yardımcı olmak için kredi sendikasyonu veya geri ödeme sürecinin çeşitli noktalarında üçüncü bir taraf veya ek uzmanlar kullanılabilir. Kredi sendikasyonları, kredi işlemlerini tamamlamak ve sürdürmek için gereken geniş raporlama ve koordinasyon nedeniyle genellikle yüksek ücretler gerektirir.
Kredi Sendikasyonu Örneği
Diyelim ki Şirket ABC, terk edilmiş bir havaalanı satın almak ve onu bir spor stadyumu, birden fazla apartman kompleksi ve bir alışveriş merkezi ile büyük bir gelişmeye dönüştürmek istiyor. Bunu yapmak için 1 milyar dolarlık bir krediye ihtiyacı var.
Şirket JPMorgan'a gidiyor. Banka krediyi onaylar. Ancak çok büyük bir meblağ olduğu ve bankanın risk toleransını aştığı için bir kredi sendikasyonu oluşturmaya karar verir.
JPMorgan, lider aracı olarak hareket eder ve katılım için diğer bankaları bir araya getirir. Krediye katılmak için Bank of America, Credit Suisse, Citi ve Wells Fargo ile sözleşme imzaladı. JPMorgan krediye 300 milyon dolar katkıda bulunuyor ve kalan 700 milyon dolar diğer sendika üyeleri arasında paylaşılıyor. Bank of America 200 milyon dolar, Credit Suisse 100 milyon dolar, Citi 250 milyon dolar ve Wells Fargo 150 milyon dolar borç verdi.
Lider banka olarak JPMorgan, kredi için gereken şartları, sözleşmeleri ve diğer ayrıntıları da düzenler. Tamamlandığında, ABC Şirketi, kredi sendikasyonu aracılığıyla 1 milyar dolarlık krediyi alır.
Öne Çıkanlar
Kredi Sendikasyonları ve Ticaret Birliği, kurumsal kredi piyasasındaki kredi sendikasyonları için kaynak sağlar.
Bir kredi sendikasyonundaki bankalar riski paylaşırlar ve kredinin sadece kendilerine düşen kısmına maruz kalırlar.
Bir kredi bir banka için çok büyük olduğunda veya bir bankanın risk toleransının dışında kaldığında sendikasyonlar oluşturulur.
Kredi sendikasyonu, tek bir borçlu için bir krediyi finanse etmek için iki veya daha fazla borç verenin bir araya gelmesiyle oluşur.
Bir kredi sendikasyonunun her zaman krediyi, şartlarını ve diğer ilgili bilgileri organize eden lider banka olan bir sendikasyon acentesi vardır.
SSS
Kredi Sendikasyonuna İlişkin Taraflar Kimlerdir?
Kredi sendikasyonu, borçluyu ve iki veya daha fazla bankayı içeren bir süreçtir. Bir banka öncü veya sendika temsilcisi olarak hareket eder ve dokümantasyon ve geri ödemenin gözetiminden sorumludur. Bu banka daha sonra kalan bankalara yapılan ödemeleri filtreler.
Kredi Sendikasyonu Borçluyu Nasıl Etkiler?
Kredi sendikasyonu, borçluları diğer kredi türlerinden farklı şekilde etkilemez. Borçlu genellikle bir bankaya kredi başvurusunda bulunur. Onaylanırsa, bu kurum diğerlerine bir sendika kurmak için yaklaşır, bu da her birinin riski dağıtmasına izin verir. Kredi avans verildikten sonra, borçlu, sendikasyonun her üyesini ve krediye katkılarını belirten tek bir sözleşme imzalar. Sendika üyeleri arasında bölüştüren lider bankaya düzenli ödemeler yapılır.
Kredi Sendikasyon Sürecinin Dezavantajları Nelerdir?
Kredi sendikasyon sürecinin ana dezavantajı, onaylanması (veya reddedilmesi) için geçen süredir. Bunun nedeni, onay ve sendikanın birlikte alınmasının birkaç gün (hatta haftalar) sürebilmesidir.
Kredi Sendikasyonu Nasıl Çalışır?
Kredi sendikasyonu, tek bir borçlu için tek bir krediyi finanse etmek için sermayelerini bir araya getiren birden fazla banka ve finans kuruluşunu içeren bir süreçtir. Sadece bir sözleşme vardır ve her banka kredinin kendi kısmından sorumludur. Bir kurum öncü olarak hareket eder ve diğer bankaları dahil etmekten, dokümantasyondan, teminat tahsisinden ve borçludan gelen ödemelerin dağıtımından sorumludur.
