Lånesyndikering
Hvad er lånesyndikering?
Udtrykket "lånesyndikering" refererer til processen med at involvere en gruppe långivere, der finansierer forskellige dele af et lån for en enkelt låntager. Lånesyndikering opstår oftest, når en låntager kræver et beløb, der er for stort for en enkelt långiver, eller når lånet er uden for omfanget af en långivers risikoeksponeringsniveau. Flere långivere slår sig sammen og danner et syndikat for at give låntageren den ønskede kapital.
Forstå lånesyndikeringer
Lånesyndikering bruges ofte i virksomhedsfinansiering. Virksomheder søger virksomhedslån af en række forskellige årsager, herunder finansiering til fusioner,. opkøb,. opkøb og andre investeringsprojekter. Disse kapitalprojekter kræver ofte store mængder kapital, der typisk overstiger en enkelt långivers ressource eller garantikapacitet.
Der er kun én låneaftale for hele syndikatet. Men hver långivers ansvar er begrænset til deres respektive andel af lånerenten. Med undtagelse af sikkerhedskrav er de fleste vilkår generelt ensartede blandt långivere. Tildelinger af sikkerhedsstillelse er generelt tildelt forskellige aktiver hos låntageren for hver långiver. Syndikatet tillader individuelle långivere at yde et stort lån, mens de opretholder en mere forsigtig og håndterbar krediteksponering, fordi de tilknyttede risici deles med andre långivere.
Aftalerne mellem långivere og lånemodtagere styres ofte af en corporate risk manager. Dette reducerer eventuelle misforståelser og hjælper med at håndhæve kontraktlige forpligtelser. Den primære långiver udfører det meste af due diligence,. men slap tilsyn kan øge virksomhedens omkostninger. En virksomheds juridiske rådgiver kan også blive ansat til at håndhæve låneaftaler og långiverforpligtelser.
The Loan Syndications and Trading Association er en etableret organisation inden for erhvervslånemarkedet, der søger at stille ressourcer til rådighed for lånesyndikeringer. Det hjælper med at samle lånemarkedsdeltagere, giver markedsundersøgelser og er aktiv i at påvirke overholdelsesprocedurer og branchebestemmelser.
Bank of America Securities, JPMorgan, Wells Fargo og Citi er blandt branchens førende syndikatorer på det amerikanske lånemarked fra første kvartal af 2021.
Særlige overvejelser
For de fleste lånesyndikeringer bruges en ledende finansiel institution til at koordinere transaktionen. Denne institution er ofte kendt som syndikatagenten. Denne agent er også ofte ansvarlig for den indledende transaktion, gebyrer, overholdelsesrapporter, tilbagebetalinger i løbet af lånet, låneovervågning og overordnet rapportering for alle udlånsparter.
En tredjepart eller yderligere specialister kan bruges gennem forskellige punkter i lånesyndikeringen eller tilbagebetalingsprocessen for at hjælpe med forskellige aspekter af rapportering og overvågning. Lånesyndikering kræver ofte høje gebyrer på grund af den omfattende rapportering og koordinering, der kræves for at fuldføre og vedligeholde lånebehandlingen.
Eksempel på en lånesyndikering
Lad os sige, at Company ABC ønsker at købe en forladt lufthavn og omdanne den til en stor udvikling med et sportsstadion, flere lejlighedskomplekser og et indkøbscenter. For at gøre dette har den brug for et lån på 1 milliard dollar.
Virksomheden går til JPMorgan. Banken godkender lånet. Men fordi det er så stort et beløb og større end bankens risikotolerance,. beslutter den sig for at danne et lånesyndikat.
JPMorgan fungerer som den ledende agent og samler andre banker for at deltage. Det kontraherer Bank of America, Credit Suisse, Citi og Wells Fargo om at deltage i lånet. JPMorgan bidrager med 300 millioner dollars til lånet, og de resterende 700 millioner dollars deles mellem de andre syndikatmedlemmer. Bank of America låner 200 millioner dollars ud, Credit Suisse 100 millioner dollars, Citi 250 millioner dollars og Wells Fargo 150 millioner dollars.
Som hovedbank organiserer JPMorgan også vilkårene, aftalerne og andre detaljer, der er nødvendige for lånet. Når det er færdigt, modtager Company ABC lånet på $1 milliard gennem lånesyndikatet.
##Højdepunkter
Lånesyndikeringer og -handelsforeningen stiller ressourcer til rådighed om lånesyndikeringer inden for erhvervslånemarkedet.
Bankerne i et lånesyndikat deler risikoen og er kun eksponeret over for deres del af lånet.
Syndikater opstår, når et lån er for stort til én bank eller falder uden for en banks risikotolerance.
Lånesyndikering opstår, når to eller flere långivere går sammen for at finansiere et lån til en enkelt låntager.
Et lånesyndikat har altid en syndikatagent, som er den ledende bank, der organiserer lånet, dets vilkår og anden relevant information.
##Ofte stillede spørgsmål
Hvem er parterne involveret i lånesyndikering?
Lånesyndikering er en proces, der involverer låntager og to eller flere banker. En bank fungerer som ledende eller syndikatagent og er ansvarlig for at føre tilsyn med dokumentation og tilbagebetaling. Denne bank filtrerer derefter betalinger til de resterende banker.
Hvordan påvirker en lånesyndikering låntageren?
Lånesyndikering påvirker ikke låntagere anderledes end andre typer lån. Låntageren ansøger generelt om et lån i én bank. Hvis den godkendes, henvender denne institution sig til andre for at danne et syndikat, som giver dem mulighed for hver især at sprede risikoen. Efter lånet er forskudt, underskriver låntageren en enkelt kontrakt, som navngiver hvert medlem af syndikatet og deres bidrag til lånet. Der foretages regelmæssige betalinger til hovedbanken, som deler den op mellem syndikatmedlemmer.
Hvad er ulemperne ved lånesyndikeringsprocessen?
Den største ulempe ved lånesyndikeringsprocessen er den tid, det tager at blive godkendt (eller afvist). Det er fordi det kan tage et antal dage (selv uger) at få godkendelse og syndikatet sammen.
Hvordan virker lånesyndikering?
Lånesyndikering er en proces, der involverer flere banker og finansielle institutioner, der samler deres kapital for at finansiere et enkelt lån til én låntager. Der er kun én kontrakt, og hver bank er ansvarlig for deres egen del af lånet. Én institution fungerer som tovholder og er ansvarlig for at få andre banker om bord, dokumentation, sikkerhedsstillelse og fordeling af betalinger fra låntager.
