मार्क-टू-मार्केट लॉस

मार्क-टू-मार्केट लॉस क्या हैं?

मार्क-टू-मार्केट नुकसान एक सुरक्षा की वास्तविक बिक्री के बजाय एक लेखा प्रविष्टि के माध्यम से उत्पन्न नुकसान हैं। मार्क-टू-मार्केट नुकसान तब हो सकता है जब धारित वित्तीय साधनों का वर्तमान बाजार मूल्य पर मूल्यांकन किया जाता है । यदि एक निश्चित कीमत पर एक सुरक्षा खरीदी गई थी और बाद में बाजार मूल्य गिर गया, तो धारक को एक अचेतन नुकसान होगा,. और सुरक्षा को नए बाजार मूल्य पर चिह्नित करने से मार्क-टू-मार्केट नुकसान होगा। मार्क-टू-मार्केट अकाउंटिंग उचित मूल्य लेखांकन की अवधारणा का हिस्सा है , जो निवेशकों को अधिक पारदर्शी और प्रासंगिक जानकारी देने का प्रयास करता है।

मार्क-टू-मार्केट लॉस को समझना

मार्क-टू-मार्केट को मौजूदा बाजार स्थितियों के तहत संपत्ति के मूल्य की संपत्ति के मूल्य की तुलना करके कंपनी की संपत्ति का वर्तमान बाजार मूल्य प्रदान करने के लिए डिज़ाइन किया गया है। कई संपत्ति मूल्य में उतार-चढ़ाव करती है, और समय-समय पर, निगमों को बदलती बाजार स्थितियों को देखते हुए अपनी संपत्ति का पुनर्मूल्यांकन करना चाहिए। इन परिसंपत्तियों के उदाहरण जिनकी बाजार-आधारित कीमतें हैं, उनमें स्टॉक, बॉन्ड, आवासीय घर और वाणिज्यिक अचल संपत्ति शामिल हैं।

मार्क-टू-मार्केट मौजूदा बाजार स्थितियों की पृष्ठभूमि में कंपनी की वर्तमान वित्तीय स्थिति को दिखाने में मदद करता है। नतीजतन, मार्क-टू-मार्केट अक्सर कंपनी की संपत्ति और निवेश का अधिक सटीक माप या मूल्यांकन प्रदान कर सकता है।

ऐतिहासिक लागत लेखांकन के विपरीत है , जो इसके मूल्यांकन की गणना के लिए परिसंपत्ति की मूल लागत का उपयोग करेगा। दूसरे शब्दों में, ऐतिहासिक लागत किसी बैंक या कंपनी को अपने संपूर्ण उपयोगी जीवन के लिए किसी संपत्ति के लिए समान मूल्य बनाए रखने की अनुमति देगी। हालांकि, बाजार-आधारित मूल्य निर्धारण का उपयोग करके मूल्यवान संपत्तियां मूल्य में उतार-चढ़ाव करती हैं। ये परिसंपत्तियां अपने मूल खरीद मूल्य के समान मूल्य को बनाए नहीं रखती हैं, जो मार्क-टू-मार्केट को महत्वपूर्ण बनाती है क्योंकि यह मौजूदा कीमतों पर संपत्ति का पुनर्मूल्यांकन करती है। दुर्भाग्य से, यदि मूल खरीद के बाद से किसी परिसंपत्ति की कीमत कम हो जाती है, तो कंपनी या बैंक को मार्क-टू-मार्केट नुकसान दर्ज करना होगा।

मार्क-टू-मार्केट अकाउंटिंग

वित्तीय लेखा मानक बोर्ड (एफएएसबी) द्वारा शासित किया गया है , जो संयुक्त राज्य में निगमों और गैर-लाभकारी संगठनों के लिए लेखांकन और वित्तीय रिपोर्टिंग मानकों को स्थापित करता है। FASB बोर्ड के विभिन्न बयानों के माध्यम से अपने मानकों को जारी करता है।

हालांकि कंपनियों के लिए कई एफएएसबी रुचिकर बयान हैं, एसएफएएस 157-उचित मूल्य मापन लेखापरीक्षकों और लेखाकारों का सबसे अधिक ध्यान रखता है। SFAS 157 "उचित मूल्य" की परिभाषा प्रदान करता है और आम तौर पर स्वीकृत लेखा सिद्धांतों (GAAP) के अनुसार इसे कैसे मापता है ।

सैद्धांतिक रूप से उचित मूल्य किसी परिसंपत्ति के मौजूदा बाजार मूल्य के बराबर होता है। एसएफएएस 157 के अनुसार, एक परिसंपत्ति (साथ ही देयता) का उचित मूल्य "वह मूल्य है जो किसी परिसंपत्ति को बेचने के लिए प्राप्त किया जाएगा या माप तिथि पर बाजार सहभागियों के बीच एक व्यवस्थित लेनदेन में देयता को स्थानांतरित करने के लिए भुगतान किया जाएगा।"

ऐसी संपत्तियां FASB द्वारा बनाए गए पदानुक्रम के स्तर 1 के अंतर्गत आती हैं। स्तर 1 की संपत्तियां ऐसी संपत्तियां हैं जिनका विश्वसनीय, पारदर्शी, उचित बाजार मूल्य होता है, जो आसानी से देखने योग्य होते हैं। प्रतिभूतियों की एक टोकरी वाले स्टॉक, बॉन्ड और फंड को स्तर 1 में शामिल किया जाएगा क्योंकि परिसंपत्तियों के पास उचित बाजार मूल्य स्थापित करने के लिए आसानी से मार्क-टू-मार्केट तंत्र हो सकता है।

यदि किसी पोर्टफोलियो में प्रतिभूतियों के बाजार मूल्य में गिरावट आती है, तो मार्क-टू-मार्केट हानियों को रिकॉर्ड करना होगा, भले ही वे बेचे न गए हों। माप तिथि पर प्रचलित मूल्यों का उपयोग प्रतिभूतियों को चिह्नित करने के लिए किया जाएगा।

अन्य FASB बयानों में शामिल हैं:

• SFAS 115 - ऋण और इक्विटी प्रतिभूतियों में कुछ निवेशों के लिए लेखांकन

• एसएफएएस 130 - अन्य व्यापक आय की रिपोर्टिंग

• एसएफएएस 133 - व्युत्पन्न उपकरणों और हेजिंग गतिविधियों के लिए लेखांकन

• एसएफएएस 155 - कुछ हाइब्रिड वित्तीय साधनों के लिए लेखांकन

संकट के दौरान बाजार-दर-बाजार नुकसान

मार्क-टू-मार्केट कार्यप्रणाली का उद्देश्य निवेशकों को कंपनी की संपत्ति के मूल्य की अधिक सटीक तस्वीर देना है। सामान्य आर्थिक समय के दौरान, बिना किसी समस्या के नियमित रूप से लेखांकन नियम का पालन किया जाता है।

वित्तीय संकट की गहराई के दौरान , मार्क-टू-मार्केट अकाउंटिंग आग की चपेट में आ गया। बैंकों, निवेश कोषों और अन्य वित्तीय संस्थानों के पास गिरवी रखने के साथ-साथ बंधक-समर्थित प्रतिभूतियां (एमबीएस) हैं, जो एक कोष के रूप में निवेशकों को बेचे जाने वाले बंधक ऋणों की एक टोकरी हैं। इन प्रतिभूतियों को बैंक बैलेंस शीट पर रखा गया था, लेकिन इसका उचित मूल्यांकन नहीं किया जा सका क्योंकि आवास बाजार दुर्घटनाग्रस्त हो गया था।

चूंकि अब इन परिसंपत्तियों का कोई बाजार नहीं था, इसलिए उनकी कीमतें गिर गईं। और चूंकि वित्तीय संस्थान परिसंपत्तियों को नहीं बेच सकते थे, जिन्हें उस समय विषाक्त माना जाता था, बैंक बैलेंस शीट ने बड़े वित्तीय नुकसान उठाए, जब उन्हें मौजूदा बाजार कीमतों पर संपत्ति को बाजार में चिह्नित करना पड़ा।

यह पता चला कि बैंक और निजी इक्विटी फर्म जिन्हें अलग-अलग डिग्री के लिए दोषी ठहराया गया था, वे बाजार में अपनी हिस्सेदारी को चिह्नित करने के लिए बेहद अनिच्छुक थे। जब तक वे कर सकते थे तब तक वे बाहर रहे, क्योंकि ऐसा करना उनके हित में था (उनकी नौकरी और मुआवजा दांव पर था), लेकिन आखिरकार, अरबों डॉलर के सबप्राइम बंधक जीई ऋण और प्रतिभूतियों का पुनर्मूल्यांकन किया गया। मार्क-टू-मार्केट घाटे के कारण बैंकों द्वारा राइट-डाउन किया गया, जिसका अर्थ है कि परिसंपत्तियों का उचित मूल्य पर पुनर्मूल्यांकन किया गया, जिससे बैंकों को रिकॉर्ड नुकसान हुआ, जो कुल मिलाकर लगभग $ 2 ट्रिलियन था। परिणाम वित्तीय और आर्थिक अराजकता थी।

यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि संपत्ति के बाजार-आधारित माप हमेशा संपत्ति के सही मूल्य को नहीं दर्शाते हैं यदि कीमत में बेतहाशा उतार-चढ़ाव हो रहा है। इसके अलावा, तरलता के समय में - जिसका अर्थ है कि कुछ खरीदार या विक्रेता हैं - इन परिसंपत्तियों के लिए कोई बाजार या खरीद ब्याज नहीं है, जो कीमतों को और भी कम कर देता है और मार्क-टू-मार्केट नुकसान को और भी बढ़ा देता है।

मार्केट-टू-मार्केट लॉस का वास्तविक विश्व उदाहरण

2008 और 2009 के वित्तीय संकट ने इक्विटी और रियल एस्टेट बाजारों को मुक्त गिरावट में भेज दिया। बैंकों को उस समय अपनी संपत्ति की मौजूदा कीमतों को दर्शाने के लिए अपनी पुस्तकों का पुनर्मूल्यांकन करना पड़ा।

मार्क-टू-मार्केट घाटा जो हुआ वह महत्वपूर्ण था। स्टेट स्ट्रीट बैंक एक संस्थागत निवेश बैंक है। जनवरी 2009 में, बैंक ने अपने निवेश पोर्टफोलियो के लिए $6.3 बिलियन के अवास्तविक मार्क-टू-मार्केट घाटे की सूचना दी, जो 30 सितंबर, 2008 को उनकी पिछली कमाई रिपोर्ट के दौरान दर्ज किए गए मार्क-टू-मार्केट घाटे में $ 3.0 बिलियन की वृद्धि थी ।

स्टेट स्ट्रीट के मुख्य कार्यकारी अधिकारी रॉन लॉग (2009 में) ने रॉयटर्स के साथ अपने साक्षात्कार में कहा कि बैंक के हालिया स्टॉक मूल्य में गिरावट "अवास्तविक निवेश घाटे की कहानी से जुड़ी हुई थी, जो कि बहुत अधिक है।" श्री लॉग ने आगे कहा कि वित्तीय संकट के कारण बाजार में तरलता की कमी से उत्पन्न समस्याएं और खराब क्रेडिट या खराब ऋण को दोष नहीं देना था ।

हाइलाइट्स

• मार्क-टू-मार्केट नुकसान एक सुरक्षा की वास्तविक बिक्री के बजाय एक लेखा प्रविष्टि के माध्यम से उत्पन्न नुकसान हैं।

• ऐसी परिसंपत्तियां जो अपनी मूल लागत से मूल्य में गिरावट का अनुभव करती हैं, उनका नए बाजार मूल्य पर पुनर्मूल्यांकन किया जाएगा जिससे मार्क-टू-मार्केट नुकसान हो सकता है।

• मार्क-टू-मार्केट नुकसान तब हो सकता है जब धारित वित्तीय साधनों का वर्तमान बाजार मूल्य पर मूल्यांकन किया जाता है।