時価損失

##時価評価損とは何ですか？

時価評価損は、有価証券の実際の売却ではなく、会計エントリを通じて発生する損失です。保有する金融商品が現在の市場価値で評価される場合、市場へのマーク損失が発生する可能性があります。証券が特定の価格で購入され、その後市場価格が下落した場合、所有者は未実現損失を被り、証券を新しい市場価格までマークダウンすると、市場へのマーク損失が発生します。時価会計は、投資家により透明で関連性のある情報を提供しようとする公正価値会計の概念の一部です。

##時価損失を理解する

時価評価は、資産の価値を現在の市場条件下での資産の価値と比較することにより、企業の資産の現在の市場価値を提供するように設計されています。多くの資産は価値が変動し、企業は市場の状況の変化に応じて定期的に資産を再評価する必要があります。市場ベースの価格を持つこれらの資産の例には、株式、債券、住宅、商業用不動産が含まれます。

Mark-to-marketは、現在の市況を背景に、企業の現在の財政状態を示すのに役立ちます。その結果、Mark-to-Marketは、多くの場合、企業の資産と投資のより正確な測定または評価を提供できます。

時価評価は、資産の元のコストを使用して評価を計算する取得原価会計とは対照的な会計方法です。言い換えれば、取得原価により、銀行または企業は、資産の耐用年数全体にわたって同じ価値を維持することができます。ただし、市場ベースの価格設定を使用して評価される資産は、価値が変動する傾向があります。これらの資産は元の購入価格と同じ価値を維持していません。これは、資産を現在の価格で再評価するため、市場投入が重要になります。残念ながら、資産の価格が最初の購入以降に下落した場合、会社または銀行は時価評価損を記録する必要があります。

##時価会計

時価評価は、会計の概念として、米国の企業および非営利組織の会計および財務報告基準を確立する財務会計基準審議会（FASB）によって管理されています。 FASBは、取締役会のさまざまな声明を通じて基準を発行しています。

企業にとって関心のあるFASBの声明は数多くありますが、SFAS 157–公正価値測定は監査人と会計士の最も注目を集めています。 SFAS 157は、「公正な価値」の定義と、一般に認められている会計原則（GAAP）に従ってそれを測定する方法を提供します。

理論的には、公正価値は資産の現在の市場価格に相当します。 SFAS 157によると、資産（および負債）の公正価値は、「測定日に市場参加者間の秩序ある取引において資産を売却するために受け取る、または負債を移転するために支払う価格」です。

このような資産は、FASBによって作成された階層のレベル1に分類されます。レベル1の資産は、信頼性が高く、透明性があり、公正な市場価値を持ち、容易に観察できる資産です。資産はその公正な市場価値を確立するための市場投入メカニズムを容易に持つことができるため、証券のバスケットを含む株式、債券、および資金はレベル1に含まれます。

ポートフォリオ内の有価証券の市場価値が下落した場合、それらが売却されなかったとしても、時価評価損を記録する必要があります。測定日の実勢値は、有価証券をマークするために使用されます。

その他のFASBステートメントは次のとおりです。

-SFAS115-債務および株式証券への特定の投資の会計処理

-SFAS130-その他の包括利益の報告

-SFAS133-デリバティブ商品およびヘッジ活動の会計処理

-SFAS155-特定のハイブリッド金融商品の会計処理

##危機の間の市場間の損失

時価評価の方法論の目的は、投資家に会社の資産の価値のより正確な全体像を提供することです。通常の経済状況では、会計規則は問題なく日常的に守られます。

しかし、2008年から2009年にかけての金融危機の最中に、時価会計が非難されました。銀行、投資基金、およびその他の金融機関は、住宅ローンと、投資家にファンドとして販売される住宅ローンのバスケットである住宅ローン担保証券（MBS）を保有していました。これらの証券は銀行のバランスシートに保持されていましたが、住宅市場が崩壊したため、適切に評価することができませんでした。

これらの資産の市場がなくなったため、価格は急落しました。また、金融機関はその時点で有毒であると考えられていた資産を売却できなかったため、銀行のバランスシートは、現在の市場価格で資産を時価評価しなければならなかったときに大きな経済的損失を被りました。

さまざまな程度で非難された銀行やプライベートエクイティ会社は、彼らの持ち株を市場に出すことに非常に消極的であることが判明しました。彼らはできる限り頑張ったが（彼らの仕事と補償が危機に瀕していた）、結局、数十億ドル相当のサブプライム住宅ローンと証券が再評価された。市場へのマークの損失は銀行による評価減につながりました。つまり、資産は公正な価値で再評価され、銀行の記録された損失につながり、合計で2兆ドル近くになりました。その結果、経済的および経済的な混乱が生じました。

価格が大きく変動している場合、資産の市場ベースの測定値が必ずしも資産の真の価値を反映するとは限らないことに注意することが重要です。また、流動性がない場合、つまり買い手や売り手が少ない場合、これらの資産に対する市場や買いの関心はなく、価格をさらに押し下げ、時価評価の損失をさらに悪化させます。

##市場間の損失の実際の例

2008年と2009年の金融危機により、株式市場と不動産市場は急落しました。銀行は、当時の資産の現在の価格を反映するために帳簿を再評価する必要がありました。

その後の時価評価損は重大でした。ステートストリートバンクは機関投資銀行です。 2009年1月、銀行は投資ポートフォリオについて63億ドルの未実現の市場損失を報告しました。これは、2008年9月30日の前回の収益報告で記録された市場損失の30億ドルの増加でした。

ステートストリートの最高経営責任者であるロン・ローグ（2009年）は、ロイターとのインタビューで、銀行の最近の株価下落は「非常に圧倒的な未実現投資損失の話に関連している」と述べた。 Logue氏はさらに、問題は金融危機によって引き起こされた市場の流動性の欠如に起因し、信用不良やローン不良が原因ではないと述べました。

##ハイライト

-Mark-to-Market損失は、証券の実際の売却ではなく、会計エントリを通じて発生する損失です。

-元のコストから価格が下落した資産は、新しい市場価格で再評価され、市場から市場への損失につながります。

-保有する金融商品が現在の市場価格で評価される場合、時価評価損が発生する可能性があります。