وضع علامة على خسائر السوق
ما هي الخسائر المرتبطة بالسوق؟
التسويق للسوق هي خسائر تنشأ من خلال الإدخال المحاسبي بدلاً من البيع الفعلي للأوراق المالية. يمكن أن تحدث الخسائر في السوق عندما يتم تقييم الأدوات المالية المحتفظ بها بالقيمة السوقية الحالية. إذا تم شراء ورقة مالية بسعر معين وانخفض سعر السوق لاحقًا ، فإن حاملها سيتعرض لخسارة غير محققة ، وقد يؤدي تحديد الورقة المالية إلى سعر السوق الجديد إلى خسارة علامة إلى السوق. تعد محاسبة التسويق بالسوق جزءًا من مفهوم محاسبة القيمة العادلة ، والتي تحاول منح المستثمرين معلومات أكثر شفافية وذات صلة.
فهم خسائر السوق
تم تصميم Mark-to-market لتوفير القيمة السوقية الحالية لأصول الشركة من خلال مقارنة قيمة الأصول بقيمة الأصول في ظل ظروف السوق الحالية. تتقلب قيمة العديد من الأصول ، ويجب على الشركات بشكل دوري إعادة تقييم أصولها في ضوء ظروف السوق المتغيرة. تتضمن أمثلة هذه الأصول التي لها أسعار السوق الأسهم والسندات والمنازل السكنية والعقارات التجارية.
تساعد ميزة Mark-to-market على إظهار الوضع المالي الحالي للشركة في ظل ظروف السوق الحالية. نتيجة لذلك ، يمكن أن توفر العلامة التجارية في كثير من الأحيان قياسًا أو تقييمًا أكثر دقة لأصول الشركة واستثماراتها.
Mark-to-market هي طريقة محاسبية تتعارض مع محاسبة التكاليف التاريخية ، والتي تستخدم التكلفة الأصلية للأصل لحساب تقييمها. بمعنى آخر ، ستسمح التكلفة التاريخية للبنك أو الشركة بالحفاظ على نفس القيمة للأصل طوال عمره الإنتاجي. ومع ذلك ، فإن الأصول التي يتم تقييمها باستخدام التسعير القائم على السوق تميل إلى التقلب في القيمة. لا تحافظ هذه الأصول على نفس قيمة سعر الشراء الأصلي ، مما يجعل من التسويق إلى السوق أمرًا مهمًا نظرًا لأنه يعيد تقييم الأصول بالأسعار الحالية. لسوء الحظ ، إذا انخفض سعر الأصل منذ الشراء الأصلي ، فستحتاج الشركة أو البنك إلى تسجيل خسارة في السوق.
محاسبة العلامات على السوق
يخضع Mark-to-market ، كمفهوم محاسبي ، إلى مجلس معايير المحاسبة المالية (FASB) ، الذي يضع معايير المحاسبة وإعداد التقارير المالية للشركات والمنظمات غير الربحية في الولايات المتحدة. يصدر مجلس معايير المحاسبة المالية معاييره عبر بيانات المجلس المختلفة.
على الرغم من وجود العديد من بيانات مجلس معايير المحاسبة المالية (FASB) التي تهم الشركات ، إلا أن SFAS 157 - قياسات القيمة العادلة يحظى بأكبر قدر من اهتمام المراجعين والمحاسبين. يقدم المعيار SFAS 157 تعريفًا لـ "القيمة العادلة" وكيفية قياسها وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP).
القيمة العادلة ، من الناحية النظرية ، تعادل سعر السوق الحالي للأصل. وفقًا لمعيار SFAS 157 ، فإن القيمة العادلة للأصل (بالإضافة إلى الالتزام) هي "السعر الذي سيتم استلامه لبيع أصل أو دفعه لنقل التزام في معاملة منظمة بين المشاركين في السوق في تاريخ القياس".
تندرج هذه الأصول تحت المستوى 1 من التسلسل الهرمي الذي أنشأه مجلس معايير المحاسبة المالية. أصول المستوى 1 هي الأصول التي لها قيمة سوقية موثوقة وشفافة وعادلة ، والتي يمكن ملاحظتها بسهولة. سيتم تضمين الأسهم والسندات والأموال التي تحتوي على سلة من الأوراق المالية في المستوى 1 نظرًا لأن الأصول يمكن أن يكون لها بسهولة آلية للتسويق في السوق لتحديد قيمتها السوقية العادلة.
إذا انخفضت القيم السوقية للأوراق المالية في المحفظة ، فسيتعين تسجيل الخسائر في السوق حتى لو لم يتم بيعها. سيتم استخدام القيم السائدة في تاريخ القياس لتمييز الأوراق المالية.
تشمل بيانات FASB الأخرى:
SFAS 115 - المحاسبة عن بعض الاستثمارات في سندات الدين وحقوق الملكية
SFAS 130 - الإبلاغ عن الدخل الشامل الآخر
SFAS 133 - محاسبة الأدوات المشتقة وأنشطة التحوط
SFAS 155 - محاسبة بعض الأدوات المالية الهجينة
خسائر السوق أثناء الأزمات
الغرض من منهجية "علامة على السوق" هو إعطاء المستثمرين صورة أكثر دقة عن قيمة أصول الشركة. خلال الأوقات الاقتصادية العادية ، يتم اتباع قاعدة المحاسبة بشكل روتيني دون أي مشاكل.
ومع ذلك ، خلال أعماق الأزمة المالية في 2008-2009 ، تعرضت المحاسبة بسعر السوق لانتقادات شديدة. تحتفظ البنوك وصناديق الاستثمار والمؤسسات المالية الأخرى بقروض عقارية بالإضافة إلى الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري (MBS) ، وهي عبارة عن سلة من قروض الرهن العقاري تُباع للمستثمرين كصندوق. تم الاحتفاظ بهذه الأوراق المالية في الميزانيات العمومية للبنوك ولكن لا يمكن تقييمها بشكل صحيح لأن سوق الإسكان قد انهار.
نظرًا لعدم وجود سوق لهذه الأصول بعد الآن ، انخفضت أسعارها. وبما أن المؤسسات المالية لم تستطع بيع الأصول ، والتي كانت تعتبر سامة في تلك المرحلة ، فقد تكبدت الميزانيات العمومية للبنوك خسائر مالية كبيرة عندما كان عليهم تحديد الأصول في السوق بأسعار السوق الحالية.
اتضح أن البنوك وشركات الأسهم الخاصة التي تم إلقاء اللوم عليها بدرجات متفاوتة كانت مترددة للغاية في تحديد ممتلكاتها في السوق. لقد صمدوا قدر استطاعتهم ، حيث كان من مصلحتهم القيام بذلك (كانت وظائفهم وتعويضاتهم على المحك) ، ولكن في النهاية ، تمت إعادة تقييم مليارات الدولارات من قروض الرهن العقاري الثانوي والأوراق المالية. أدت الخسائر في السوق إلى عمليات التخفيض من قبل البنوك ، مما يعني أنه تم إعادة تقييم الأصول بالقيمة العادلة مما أدى إلى خسائر مسجلة للبنوك ، والتي بلغ مجموعها ما يقرب من 2 تريليون دولار. وكانت النتيجة فوضى مالية واقتصادية.
من المهم ملاحظة أن قياسات الأصول المستندة إلى السوق لا تعكس دائمًا القيمة الحقيقية للأصل إذا كان السعر يتقلب بشكل كبير. أيضًا ، في أوقات انعدام السيولة - مما يعني وجود عدد قليل من المشترين أو البائعين - لا يوجد أي سوق أو مصلحة شراء لهذه الأصول ، مما يؤدي إلى انخفاض الأسعار ، مما يؤدي إلى تفاقم الخسائر المرتبطة بالسوق.
مثال حقيقي من العالم لخسائر السوق
أدت الأزمة المالية في عامي 2008 و 2009 إلى انهيار أسواق الأسهم والعقارات. كان على البنوك إعادة تقييم دفاترها لتعكس الأسعار الحالية لأصولها في ذلك الوقت.
كانت الخسائر في السوق التي تلت ذلك كبيرة. State Street Bank هو بنك استثماري مؤسسي. في يناير 2009 ، أعلن البنك عن خسائر غير محققة في السوق بقيمة 6.3 مليار دولار لمحفظته الاستثمارية ، والتي كانت زيادة قدرها 3.0 مليار دولار في خسائر السوق المسجلة خلال تقرير أرباحه السابق في 30 سبتمبر 2008 .
قال الرئيس التنفيذي لشركة ستيت ستريت رون لوج (في عام 2009) ، في مقابلته مع رويترز ، إن التراجع الأخير في سعر سهم البنك مرتبط "بقصة خسائر الاستثمار غير المحققة ، والتي تغلبت على هذا النحو". ذهب السيد لوج ليقول إن المشاكل تنجم عن نقص السيولة في السوق بسبب الأزمة المالية وأن سوء الائتمان أو القروض المعدومة لم يقع اللوم عليهما .
يسلط الضوء
خسائر التسويق للسوق هي الخسائر التي تنشأ من خلال القيد المحاسبي بدلاً من البيع الفعلي للأوراق المالية.
ستتم إعادة تقييم الأصول التي تشهد انخفاضًا في الأسعار عن تكلفتها الأصلية بسعر السوق الجديد مما يؤدي إلى خسارة ملحوظة في السوق.
يمكن أن تحدث الخسائر في السوق عندما يتم تقييم الأدوات المالية المحتفظ بها بالقيمة السوقية الحالية.
