अति-संपार्श्विकीकरण (ओसी)

अति-संपार्श्विकीकरण क्या है?

अति-संपार्श्विकीकरण (ओसी) संपार्श्विक का प्रावधान है जो डिफ़ॉल्ट के मामलों में संभावित नुकसान को कवर करने के लिए पर्याप्त से अधिक मूल्य का है।

उदाहरण के लिए, ऋण लेने वाला व्यवसाय स्वामी उधार ली गई राशि से 10% या 20% अधिक मूल्य की संपत्ति या उपकरण की पेशकश कर सकता है। उसी कारण से बांड जारी करने वाली कंपनियों द्वारा ओवर-संपार्श्विक का उपयोग किया जा सकता है।

वित्तीय सेवा उद्योग में, बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों जैसे उत्पादों में जोखिम की भरपाई के लिए अति-संपार्श्विककरण का उपयोग किया जाता है। इस मामले में, सुरक्षा में पैक किए गए व्यक्तिगत ऋणों पर चूक के कारण किसी भी पूंजीगत नुकसान को कम करने के लिए अतिरिक्त संपत्ति को सुरक्षा में जोड़ा जाता है।

किसी भी मामले में, अति-संपार्श्विकीकरण का उद्देश्य निवेशक के लिए जोखिम को कम करके उधारकर्ता या प्रतिभूतियों के जारीकर्ता की क्रेडिट रेटिंग या क्रेडिट प्रोफाइल को बढ़ाना है।

ओवर-कोलेटरलाइज़ेशन (OC) को समझना

प्रतिभूतिकरण संपत्ति के संग्रह, जैसे ऋण, को निवेश, या सुरक्षा में बदलने का अभ्यास है। साधारण बैंक ऋण जैसे कि होम मॉर्गेज बैंकों द्वारा बेचे जाते हैं जो उन्हें वित्तीय संस्थानों को जारी करते हैं जो फिर उन्हें सुरक्षित निवेश के रूप में पुनर्विक्रय के लिए पैकेज करते हैं।

किसी भी मामले में, ये तरल संपत्ति नहीं बल्कि ब्याज-उत्पादक ऋण हैं। वित्तीय शब्दावली में, वे परिसंपत्ति-समर्थित प्रतिभूतियां (एबीएस) हैं। लगभग किसी भी प्रकार के ऋण को सुरक्षित किया जा सकता है जिसमें आवासीय या वाणिज्यिक बंधक, छात्र ऋण, कार ऋण और क्रेडिट कार्ड ऋण शामिल हैं।

###ऋण वृद्धि

ऋण वृद्धि के उचित स्तर का निर्धारण करना है । यह संरचित वित्तीय उत्पादों के क्रेडिट प्रोफाइल में सुधार के लिए जोखिम में कमी को संदर्भित करता है। एक उच्च क्रेडिट प्रोफ़ाइल एक उच्च क्रेडिट रेटिंग की ओर ले जाती है, जो कि प्रतिभूत संपत्तियों के लिए खरीदार खोजने की कुंजी है।

किसी भी प्रतिभूतिकृत उत्पाद में निवेशकों को अंतर्निहित परिसंपत्तियों पर डिफ़ॉल्ट के जोखिम का सामना करना पड़ता है। क्रेडिट वृद्धि को एक वित्तीय कुशन के रूप में माना जा सकता है जो प्रतिभूतियों को अंतर्निहित ऋणों पर चूक से होने वाले नुकसान को अवशोषित करने की अनुमति देता है।

10% से 20%

क्रेडिट प्रोफ़ाइल को बेहतर बनाने के लिए आवश्यक अधिक-संपार्श्विकीकरण की राशि के लिए अंगूठे का नियम।

अति-संपार्श्विकीकरण एक ऐसी तकनीक है जिसका उपयोग ऋण वृद्धि के लिए किया जा सकता है। इस मामले में, जारीकर्ता संपत्ति या संपार्श्विक के साथ ऋण का समर्थन करता है जिसका मूल्य ऋण से अधिक है। यह लेनदार के लिए क्रेडिट जोखिम को सीमित करता है और ऋण को सौंपी गई क्रेडिट रेटिंग को बढ़ाता है।

अंगूठे का नियम

परिसंपत्ति-समर्थित सुरक्षा (ABS) की राशि से अधिक होता है, तो अति-संपार्श्विकीकरण प्राप्त किया जाता है । इसलिए, भले ही अंतर्निहित ऋणों में से कुछ भुगतान देर से हो या डिफ़ॉल्ट रूप से हो, परिसंपत्ति-समर्थित सुरक्षा पर मूलधन और ब्याज भुगतान अभी भी अतिरिक्त संपार्श्विक से किया जा सकता है।

अंगूठे के एक नियम के रूप में, संपत्ति के पूल में अंतर्निहित मूल्य अक्सर जारी सुरक्षा की कीमत से 10% से 20% अधिक होता है। उदाहरण के लिए, एक बंधक-समर्थित सुरक्षा मुद्दे की मूल राशि $ 100 मिलियन हो सकती है, जबकि इस मुद्दे के तहत बंधक का मूल मूल्य $ 120 मिलियन हो सकता है।

एक चेतावनी नोट

यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि 2008 के वित्तीय संकट के समय कई परिसंपत्ति-समर्थित प्रतिभूतियों को अति-संपार्श्विक माना गया था। वास्तव में, संपार्श्विक के रूप में उपयोग की जाने वाली संपत्तियों का मूल्य प्रस्तुत की तुलना में बहुत कम था, या जोखिम जो उधारकर्ता डिफ़ॉल्ट रूप से अपेक्षा से बहुत अधिक थे, या दोनों। यह सीधे सब-प्राइम संकट की ओर ले गया जो 2008 में हुआ।

##हाइलाइट

• परिसंपत्ति-समर्थित प्रतिभूतियों का जारीकर्ता संभावित निवेशकों के जोखिम को कम करने के लिए अति-संपार्श्विकीकरण का उपयोग कर सकता है।

• किसी भी मामले में, अति-संपार्श्विकीकरण उधारकर्ता या ऋण जारीकर्ता की क्रेडिट रेटिंग को बढ़ा सकता है।

• ऋण के लिए बेहतर शर्तें प्राप्त करने के लिए एक उधारकर्ता अति-संपार्श्विकीकरण का उपयोग कर सकता है,