उपरिशायी

ओवरले क्या है?

ओवरले एक प्रबंधन शैली को संदर्भित करता है जो एक निवेशक के अलग-अलग प्रबंधित खातों में सामंजस्य स्थापित करता है । ओवरले प्रबंधन अलग-अलग खातों से निवेशक की संयुक्त स्थिति को ट्रैक करने के लिए सॉफ़्टवेयर का उपयोग करता है। ओवरले सिस्टम किसी भी पोर्टफोलियो समायोजन का विश्लेषण करता है ताकि यह सुनिश्चित किया जा सके कि समग्र पोर्टफोलियो संतुलन में रहे और किसी भी अक्षम लेनदेन को होने से रोका जा सके। ओवरले पोर्टफोलियो प्रबंधन सुनिश्चित करता है कि निवेशक की रणनीतियों को सफलतापूर्वक कार्यान्वित और समन्वित किया गया है।

ओवरले पोर्टफोलियो प्रबंधन का उपयोग अक्सर संस्थागत निवेशकों और अल्ट्रा-हाई नेट वर्थ व्यक्तियों के पोर्टफोलियो के साथ किया जाता है। मनी मैनेजर और वित्तीय सलाहकार इसे विभिन्न निवेशक खातों को उनकी देखभाल में देखने और ट्रैक करने के लिए नियोजित करते हैं।

ओवरले कैसे काम करता है

जब एक निवेशक के पास अलग से प्रबंधित पोर्टफोलियो होते हैं, तो संपत्ति को विभिन्न प्रबंधकों के नियंत्रण में रखा जाता है। यह सेट-अप अक्षमताओं का कारण बन सकता है यदि प्रबंधक लेनदेन करना शुरू करते हैं जो या तो समग्र पोर्टफोलियो के जोखिम को बढ़ाते हैं, नकारात्मक कर प्रभाव डालते हैं, निवेशक की स्थिति को असंतुलित करते हैं, या क्रॉस उद्देश्यों पर काम करते हैं। उदाहरण के लिए, यदि अलग-अलग प्रबंधित खाता व्यापारियों में से एक संपत्ति खरीदता है, और दूसरा व्यापारी इसे बेचता है, तो निवेशक को तटस्थ स्थिति और दो लेनदेन शुल्क के साथ छोड़ दिया जाता है।

ओवरले प्रबंधन अलग-अलग प्रबंधकों के बीच संचार में सुधार करना चाहता है, जिससे लेनदेन दक्षता में वृद्धि हो सकती है। पारंपरिक अलग-अलग प्रबंधित खाता संरचनाओं में, ग्राहकों की पूंजी निवेश करने के लिए कई बाहरी प्रबंधकों को प्रत्यायोजित की जाती है, लेकिन एक में

ओवरले सिस्टम, संपत्तियां—और अंतिम जिम्मेदारी—एक साथ रहें

एक एकीकृत प्रबंधित खाते में। ओवरले पोर्टफोलियो में उत्पन्न होने वाले मुद्दों से बचने के लिए एक निर्दिष्ट उद्देश्य और विशिष्ट दिशानिर्देश होना चाहिए। उदाहरण के लिए, ओवरले प्रबंधक पूरे पोर्टफोलियो में अधिकतम आवंटन निर्धारित कर सकता है या किसी विशेष परिसंपत्ति वर्ग में निवेश करने की आवश्यकता हो सकती है।

ओस्ट्रम (पूर्व में नैटिक्सिस) के एक पैम्फलेट के रूप में एसेट मैनेजमेंट इसे आकर्षक रूप से रखता है;

कुछ मायनों में, ओवरले मैनेजर की भूमिका ऑर्केस्ट्रा कंडक्टर के समान होती है। ओवरले प्रबंधक (कंडक्टर) एक सामंजस्यपूर्ण परिणाम सुनिश्चित करने के लिए अंतर्निहित प्रबंधकों (संगीतकारों) की गतिविधियों का समन्वय करता है।

ओवरले पोर्टफोलियो प्रबंधन के लाभ

• रिबैलेंसिंग: ओवरले मैनेजर यह सुनिश्चित करता है कि जरूरत पड़ने पर निवेशक की कुल होल्डिंग्स को फिर से बैलेंस किया जाए। उदाहरण के लिए, एक निवेशक 30% इक्विटी, 30% निश्चित आय और 20% नकद का पोर्टफोलियो आवंटन चाहता है। यदि इन परिसंपत्ति वर्गों को तीन अलग-अलग खातों में रखा जाता है, तो ओवरले प्रबंधक इन आवंटनों को बनाए रखने के लिए समायोजन करता है।

• जोखिम प्रबंधन: ओवरले प्रबंधक का उपयोग करके जोखिम को अधिक प्रभावी ढंग से प्रबंधित किया जा सकता है। विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों, निवेश प्रकारों और हेजिंग रणनीतियों वाले पोर्टफोलियो की निगरानी यह सुनिश्चित करने के लिए की जा सकती है कि पोर्टफोलियो निवेशक के जोखिम मानकों के भीतर शेष है। उदाहरण के लिए, यदि कोई निवेशक विभिन्न ट्रेडिंग खातों के माध्यम से एक लंबी/छोटी निवेश रणनीति का उपयोग कर रहा है, तो एक ओवरले प्रबंधक समग्र शुद्ध जोखिम की निगरानी कर सकता है।

• कर प्रबंधन: ओवरले प्रबंधक अपने कर दायित्वों को प्रबंधित करने में मदद करने के लिए एक निवेशक के अलग-अलग खातों में पूंजीगत लाभ और हानि की निगरानी कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, एक ओवरले प्रबंधक दूसरे खाते में बड़े पूंजीगत लाभ को आंशिक रूप से ऑफसेट करने के लिए एक खाते में खोए हुए निवेश को बेचने का निर्णय ले सकता है।

• सरलता: ओवरले पोर्टफोलियो प्रबंधन एक जटिल बहु-निवेश रणनीति को लागू करना आसान बनाता है। कागजी कार्रवाई और ग्राहक अनुपालन समझौतों को कम करने के लिए खातों को एक ही विवरण के साथ एक मास्टर पोर्टफोलियो में समेकित किया जा सकता है। यदि निवेशक के पास पोर्टफोलियो के बारे में कोई प्रश्न है, तो उनके पास संपर्क का एक ही बिंदु है।

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ओवरले पोर्टफोलियो प्रबंधन की सीमाएं

यदि अलग-अलग पोर्टफोलियो में जटिल निवेश रणनीतियाँ हैं, तो एक ओवरले सिस्टम को स्थापित करने में समय लग सकता है। विभिन्न फंड मैनेजरों से दस्तावेज एकत्र करना और पोर्टफोलियो निर्माण और जोखिम प्रबंधन के प्रति उनके दृष्टिकोण को समझने के लिए प्रभावी समन्वय सुनिश्चित करने के लिए कई बैठकों की आवश्यकता हो सकती है-न केवल शुरुआत में, बल्कि चल रही है।

साथ ही, एक ओवरले पोर्टफोलियो को स्थापित करने से पहले आमतौर पर विभिन्न अनुपालन विभागों द्वारा अनुमोदित करने की आवश्यकता होती है।

ओवरले का वास्तविक-विश्व उदाहरण

कई संपत्ति/संपत्ति प्रबंधन फर्म और ट्रस्ट कंपनियां अपने ग्राहकों को ओवरले सेवाएं प्रदान करती हैं। पाइपर जाफ़रे उनमें से एक हैं। जो ग्राहक एकीकृत प्रबंधित खाते का विकल्प चुनते हैं, उन्हें एक ओवरले पोर्टफोलियो मैनेजर सौंपा जाता है, जिसके पास क्लाइंट के बताए गए लक्ष्यों, जरूरतों, प्राथमिकताओं, जोखिम सहनशीलता आदि के आधार पर परिसंपत्तियों के दिन-प्रतिदिन के प्रबंधन की जिम्मेदारी होती है। यह प्रबंधक, बदले में, एक मॉडल पोर्टफोलियो के रूप में अन्य निवेश प्रबंधकों से निवेश सलाह प्राप्त करता है - विशिष्ट प्रतिभूतियों और लेनदेन की सिफारिश। ओवरले पोर्टफोलियो मैनेजर यह तय करता है कि इन सिफारिशों का पालन करना है या नहीं, और किस हद तक, ग्राहक की कर स्थिति, वर्तमान परिसंपत्ति आवंटन और आक्रामकता की डिग्री के अनुरूप है।

##हाइलाइट

• ओवरले एक परिसंपत्ति प्रबंधन शैली को संदर्भित करता है जो एक निवेशक के अलग-अलग प्रबंधित खातों में सामंजस्य स्थापित करने के लिए सॉफ़्टवेयर का उपयोग करता है।

• ओवरले सिस्टम किसी भी पोर्टफोलियो समायोजन का विश्लेषण करता है ताकि यह सुनिश्चित किया जा सके कि समग्र पोर्टफोलियो संतुलन में रहे, अक्षमताओं को रोकना और ग्राहक की कर स्थिति और जोखिम सहनशीलता के अनुरूप प्रयासों को समन्वयित करना।

• ओवरले में अक्सर संपत्ति को एक एकीकृत प्रबंधन पोर्टफोलियो में जोड़ा जाता है, जिसकी देखरेख एक प्रबंधक करता है, जिसके लिए व्यक्तिगत परिसंपत्ति प्रबंधक सिफारिशें करते हैं।