प्रबंधित खाता

एक प्रबंधित खाता क्या है?

एक प्रबंधित खाता एक निवेश खाता है जो एक निवेशक के स्वामित्व में होता है लेकिन किसी और के द्वारा प्रबंधित किया जाता है। खाता स्वामी संस्थागत निवेशक या व्यक्तिगत खुदरा निवेशक हो सकता है। निवेशक द्वारा काम पर रखा गया एक पेशेवर मनी मैनेजर तब खाते और उसके भीतर की ट्रेडिंग गतिविधि की देखरेख करता है।

विवेकाधीन अधिकार के साथ , समर्पित प्रबंधक सक्रिय रूप से ग्राहक की जरूरतों और लक्ष्यों, जोखिम सहनशीलता और संपत्ति के आकार पर विचार करते हुए व्यक्ति के लिए प्रासंगिक निवेश निर्णय लेता है। प्रबंधित खाते अक्सर उच्च-निवल-मूल्य वाले निवेशकों के बीच देखे जाते हैं।

एक प्रबंधित खाता कैसे काम करता है

किसी प्रबंधित खाते में वित्तीय संपत्तियां,. नकद या संपत्ति के शीर्षक हो सकते हैं। पैसे या निवेश प्रबंधक के पास ग्राहक की पूर्व स्वीकृति के बिना संपत्ति खरीदने और बेचने का अधिकार है, जब तक कि वे ग्राहक के उद्देश्यों के अनुसार कार्य करते हैं। क्योंकि एक प्रबंधित खाते में प्रत्ययी कर्तव्य शामिल होता है,. प्रबंधक को ग्राहक के सर्वोत्तम हित में कार्य करना चाहिए या संभावित रूप से दीवानी या आपराधिक दंड का सामना करना पड़ता है। निवेश प्रबंधक आमतौर पर ग्राहक को खाते के प्रदर्शन और होल्डिंग पर नियमित रिपोर्ट प्रदान करेगा ।

मनी मैनेजर्स के पास अक्सर उनके द्वारा प्रबंधित खातों पर न्यूनतम डॉलर की राशि होती है, जिसका अर्थ है कि एक ग्राहक के पास निवेश करने के लिए एक निश्चित राशि होनी चाहिए। कई न्यूनतम $250,000 से शुरू होते हैं, हालांकि कुछ प्रबंधक $100,000 और $50,000 खाते भी स्वीकार करेंगे।

प्रबंधक आमतौर पर अपनी सेवाओं के लिए वार्षिक शुल्क लेते हैं, जिसकी गणना प्रबंधन के तहत संपत्ति (एयूएम) के प्रतिशत के रूप में की जाती है। मुआवजा शुल्क बहुत अधिक है, लेकिन अधिकांश औसत एयूएम का लगभग 1% से 2% है। कई प्रबंधक खाते की संपत्ति के आकार के आधार पर छूट प्रदान करेंगे, ताकि पोर्टफोलियो जितना बड़ा होगा, प्रतिशत शुल्क उतना ही छोटा होगा। ये शुल्क निवेश व्यय के रूप में कर-कटौती योग्य हो सकते हैं।

आम निवेशकों के उद्देश्य से प्रबंधित खातों में एक नया नवाचार तथाकथित रोबो-सलाहकार है। रोबो-सलाहकार डिजिटल प्लेटफॉर्म हैं जो स्वचालित, एल्गोरिथम-संचालित पोर्टफोलियो प्रबंधन प्रदान करते हैं जिसमें बहुत कम या कोई मानवीय पर्यवेक्षण नहीं होता है। ये प्लेटफ़ॉर्म आम तौर पर सस्ते होते हैं, उदाहरण के लिए, AUM के 0.25% के क्षेत्र में चार्जिंग, और आरंभ करने के लिए $ 5 जितनी कम आवश्यकता हो सकती है।

प्रबंधित खाते आमतौर पर उच्च-निवल-मूल्य वाले व्यक्तियों द्वारा उपयोग किए जाते हैं क्योंकि उन्हें अक्सर उच्च न्यूनतम डॉलर की निवेश की आवश्यकता होती है।

प्रबंधित खाते बनाम म्युचुअल फंड

प्रबंधित खाते और म्युचुअल फंड दोनों सक्रिय रूप से प्रबंधित पोर्टफोलियो या धन के पूल का प्रतिनिधित्व करते हैं जो विभिन्न प्रकार की संपत्तियों-या परिसंपत्ति वर्गों में निवेश करते हैं ।

तकनीकी रूप से, म्यूचुअल फंड एक प्रकार का प्रबंधित खाता है। फंड कंपनी फंड के पोर्टफोलियो में निवेश की देखभाल के लिए एक मनी मैनेजर को नियुक्त करेगी। यह प्रबंधक फंड के उद्देश्यों के अनुसार फंड की होल्डिंग को बदल सकता है।

जब 1950 के दशक में म्युचुअल फंडों का विपणन ईमानदारी से किया जाने लगा, तो उन्हें "छोटे आदमी" के लिए एक रास्ता बताया गया - यानी छोटे खुदरा निवेशक - पेशेवर धन प्रबंधन से अनुभव और लाभ के लिए। पहले, यह केवल उच्च-निवल-मूल्य वाले व्यक्तियों के लिए उपलब्ध एक सेवा थी।

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प्रबंधन के विचार

प्रबंधित खातों और म्यूचुअल फंड दोनों की देखरेख पेशेवर प्रबंधकों द्वारा की जाती है। प्रबंधित खाते व्यक्तिगत निवेश पोर्टफोलियो हैं जिन्हें खाताधारक के विशिष्ट जोखिमों, लक्ष्यों और जरूरतों के लिए अनुकूलित किया गया है। म्यूचुअल फंड का प्रबंधन कई म्यूचुअल फंड धारकों की ओर से होता है और यह सब फंड के निवेश और रिटर्न के उद्देश्यों को पूरा करने के बारे में होता है।

एक प्रबंधित खाते के साथ, निवेशक धन आवंटित करता है, और प्रबंधक खाता पोर्टफोलियो में प्रतिभूतियों के भौतिक शेयरों को खरीदता है और रखता है। खाताधारक प्रतिभूतियों का मालिक है और प्रबंधक को इच्छानुसार उनका व्यापार करने का निर्देश दे सकता है।

इसके विपरीत, म्यूचुअल फंड को निवेशकों की जोखिम सहनशीलता और फंड के निवेश उद्देश्यों के आधार पर वर्गीकृत किया जाता है, व्यक्तिगत प्राथमिकताओं के आधार पर नहीं। साथ ही, म्यूचुअल फंड के शेयर खरीदने वाले निवेशकों के पास फंड के मूल्य का एक प्रतिशत होता है, न कि फंड या फंड में वास्तविक संपत्ति का।

लेन-देन संबंधी विचार

लेन-देन के पक्ष में, एक प्रबंधित खाते में ईवेंट अधिक धीमी गति से आगे बढ़ सकते हैं। प्रबंधक के पास पूरी तरह से निवेश किए गए पैसे से पहले दिन बीत सकते हैं। साथ ही, चयनित होल्डिंग्स के आधार पर, प्रबंधक केवल विशिष्ट समय पर प्रतिभूतियों का परिसमापन करने में सक्षम हो सकते हैं। इसके विपरीत, म्यूचुअल फंड के शेयरों को आम तौर पर दैनिक रूप से खरीदा और भुनाया जा सकता है। हालांकि, कुछ म्यूचुअल फंड एक निर्दिष्ट अवधि के लिए धारण करने से पहले भुनाए जाने पर दंड लगा सकते हैं।

एक प्रबंधित खाते का मार्गदर्शन करने वाला पेशेवर संपत्ति खरीद और बेचकर लाभ और हानि की भरपाई करने का प्रयास कर सकता है, जब यह खाते के मालिक के लिए सबसे अधिक कर लाभकारी होता है। ऐसा करने पर, यह व्यक्ति के लिए महत्वपूर्ण लाभ पर बहुत कम या कोई कर देनदारी नहीं बन सकता है। इसके विपरीत, म्यूचुअल फंड शेयरधारकों का इस पर कोई नियंत्रण नहीं होता है कि पोर्टफोलियो प्रबंधक अंतर्निहित प्रतिभूतियों को कब बेचते हैं, इसलिए उन्हें पूंजीगत लाभ पर कर काटने का सामना करना पड़ सकता है ।

विशेष ध्यान

जुलाई 2016 में, प्रबंधित फंड चर्चा में थे, क्योंकि कई संस्थागत निवेशकों ने एक साथ हेज फंडों पर उनके लिए विकल्प चुना था जो उनके पोर्टफोलियो के एक हिस्से को संभाल रहे थे। निवेशक व्यापक प्लेटफॉर्म, अनुकूलित रणनीति, अपने अलग-अलग खातों पर पूर्ण नियंत्रण, दैनिक मूल्यांकन, काफी कम शुल्क, और उन शुल्कों के साथ-साथ स्वयं होल्डिंग्स की प्रकृति के बारे में पूर्ण पारदर्शिता चाहते थे।

पेंशन और निवेश ने दावा किया कि जूनो में राज्य-प्रबंधित अलास्का परमानेंट फंड कॉर्प ने एक प्रबंधित खाते में निवेश करने के लिए हेज फंड में US$2 बिलियन को भुनाया ताकि निवेश के निर्णय आंतरिक रूप से हो सकें। यह भी बताया गया कि $ 28.2 बिलियन आयोवा पब्लिक एम्प्लॉइज रिटायरमेंट सिस्टम ने 2016 में सात फर्मों के साथ प्रबंधित खातों में $ 700 मिलियन निवेश को स्थानांतरित करने की योजना बनाई।

हाइलाइट्स

• मनी मैनेजर खातों को प्रबंधित करने के लिए छह-आंकड़ा न्यूनतम निवेश की मांग कर सकते हैं और एक शुल्क द्वारा मुआवजा दिया जाता है, जिसकी गणना प्रबंधन (एयूएम) के तहत संपत्ति के एक निर्धारित प्रतिशत के रूप में की जाती है।

• एक प्रबंधित खाता एक पोर्टफोलियो है जो एक निवेशक के स्वामित्व में होता है, लेकिन एक पेशेवर मनी मैनेजर द्वारा पर्यवेक्षण किया जाता है जिसे उस निवेशक द्वारा काम पर रखा गया है।

• एक म्यूचुअल फंड एक प्रकार का प्रबंधित खाता है, लेकिन यह किसी विशेष निवेशक के लिए वैयक्तिकृत करने के बजाय अपने शेयर खरीदने के साधन के साथ किसी के लिए भी खुला है।

• रोबो-सलाहकार कम शुरुआती शेष राशि वाले रोज़मर्रा के निवेशकों के लिए कम लागत पर एल्गोरिथम-प्रबंधित खातों की पेशकश करते हैं।