ओवरट्रेडिंग

ओवरट्रेडिंग क्या है?

ओवरट्रेडिंग से तात्पर्य किसी ब्रोकर या व्यक्तिगत व्यापारी द्वारा शेयरों की अत्यधिक खरीद और बिक्री से है। दोनों पूरी तरह से अलग स्थितियां हैं और बहुत अलग प्रभाव हैं।

ओवरट्रेडिंग को समझना

एक व्यक्तिगत व्यापारी, चाहे वह स्वयं के लिए काम कर रहा हो या किसी वित्तीय फर्म द्वारा ट्रेडिंग डेस्क पर कार्यरत हो, के नियम होंगे कि वे कितना जोखिम उठा सकते हैं (इसमें उनके लिए कितने ट्रेड उपयुक्त हैं)। एक बार जब वे इस सीमा तक पहुँच जाते हैं, तो व्यापार जारी रखना अनुचित रूप से करना है। जबकि ऐसा व्यवहार व्यापारी के लिए बुरा या फर्म के लिए बुरा हो सकता है, यह किसी भी तरह से बाहरी संस्थाओं द्वारा विनियमित नहीं होता है।

हालांकि, एक ब्रोकर ओवरट्रेड करता है जब वे पूरी तरह से कमीशन पैदा करने के लिए निवेशक की ओर से स्टॉक खरीदते और बेचते हैं। ओवरट्रेडिंग, जिसे मंथन के रूप में भी जाना जाता है, प्रतिभूति कानून के तहत निषिद्ध अभ्यास है। निवेशक यह देख सकते हैं कि उनके ब्रोकर ओवरट्रेडिंग कर रहे हैं, जब उनके ट्रेडों की आवृत्ति उनके निवेश उद्देश्यों के लिए प्रतिकूल हो जाती है, समय के साथ देखने योग्य परिणामों के बिना ड्राइविंग कमीशन की लागत लगातार अधिक होती है।

ओवरट्रेडिंग कई कारणों से हो सकती है, लेकिन उन सभी का एक ही परिणाम होता है: बढ़ी हुई ब्रोकर फीस की कीमत पर निवेश का खराब प्रदर्शन। इस प्रथा के घटित होने का एक कारण तब आता है जब दलालों पर फर्म की निवेश बैंकिंग शाखा द्वारा जारी की गई नई जारी प्रतिभूतियों को रखने के लिए दबाव डाला जाता है।

उदाहरण के लिए, प्रत्येक ब्रोकर को 10% बोनस प्राप्त हो सकता है यदि वे अपने ग्राहकों को एक नई सुरक्षा का एक निश्चित आवंटन सुरक्षित कर सकते हैं। इस तरह के प्रोत्साहनों में निवेशकों के सर्वोत्तम हित को ध्यान में नहीं रखा जा सकता है। निवेशक एक रैप खाते के माध्यम से ओवरट्रेडिंग (या मंथन) से अपनी रक्षा कर सकते हैं - प्रत्येक लेनदेन पर एक कमीशन चार्ज करने के बजाय, एक फ्लैट दर के लिए प्रबंधित एक प्रकार का खाता।

व्यक्तिगत व्यापारी आमतौर पर एक लंबी हार की लकीर में एक महत्वपूर्ण नुकसान या कई छोटे नुकसान का सामना करने के बाद ओवरट्रेड करते हैं। अपनी पूंजी की भरपाई करने के लिए, या ट्रेडों को खोने के बाद बाजार में "बदला" लेने के लिए, वे आमतौर पर अपने ट्रेडों के आकार और आवृत्ति को बढ़ाकर, जहां कहीं भी कर सकते हैं, मुनाफा कमाने के लिए कठिन प्रयास कर सकते हैं। हालांकि यह प्रथा अक्सर व्यापारी के खराब प्रदर्शन में परिणत होती है, एसईसी इस तरह के व्यवहार को नियंत्रित नहीं करता है क्योंकि यह व्यापारी के अपने खाते पर किया जा रहा है।

सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (एसईसी) ओवरट्रेडिंग (मंथन) को ग्राहक के खाते में अत्यधिक खरीद और बिक्री के रूप में परिभाषित करता है जिसे ब्रोकर बढ़े हुए कमीशन उत्पन्न करने के लिए नियंत्रित करता है । ओवरट्रेड करने वाले ब्रोकर एसईसी नियम 15c1-7 के उल्लंघन में हो सकते हैं जो जोड़-तोड़ और भ्रामक आचरण को नियंत्रित करता है।

वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण (एफआईएनआरए) नियम 2111 के तहत ओवरट्रेडिंग को नियंत्रित करता है और न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज (एनवाईएसई) नियम 408 (सी) के तहत अभ्यास को प्रतिबंधित करता है। जिन निवेशकों को लगता है कि वे मंथन के शिकार हैं, वे SEC या FINRA में से किसी के पास शिकायत दर्ज करा सकते हैं।

निवेशकों के बीच ओवरट्रेडिंग के प्रकार

स्वयं के खाते में ओवरट्रेडिंग को केवल स्व-विनियमन द्वारा ही कम किया जा सकता है। ओवरट्रेडिंग के कुछ सामान्य रूप नीचे दिए गए हैं जिनमें निवेशक शामिल हो सकते हैं, और प्रत्येक के बारे में सूचित करना शुरू कर सकते हैं जिससे बेहतर आत्म-जागरूकता हो सकती है।

• विवेकाधीन ओवरट्रेडिंग: विवेकाधीन व्यापारी लचीले स्थिति आकार और उत्तोलन का उपयोग करता है और आकार बदलने के लिए नियम स्थापित नहीं करता है। हालांकि इस तरह के लचीलेपन के अपने फायदे हो सकते हैं, अधिक बार नहीं, यह व्यापारी का पतन साबित होता है।

• तकनीकी ओवरट्रेडिंग: तकनीकी संकेतकों के लिए नए व्यापारी अक्सर पूर्व निर्धारित व्यापार करने के औचित्य के रूप में उनका उपयोग करते हैं। उन्होंने पहले ही तय कर लिया है कि कौन सी स्थिति लेनी है और फिर उन संकेतकों की तलाश करें जो उनके निर्णय का समर्थन करेंगे, जिससे वे अधिक सहज महसूस कर सकें। फिर वे नियम विकसित करते हैं, अधिक संकेतक सीखते हैं, और एक प्रणाली तैयार करते हैं। इस व्यवहार को पुष्टिकरण पूर्वाग्रह के रूप में वर्गीकृत किया जाता है और आमतौर पर समय के साथ प्रणालीगत नुकसान होता है।

• शॉटगन ओवरट्रेडिंग: कार्रवाई की लालसा, व्यापारी अक्सर "शॉटगन ब्लास्ट" दृष्टिकोण विकसित करते हैं, कुछ भी और वह सब कुछ जो उन्हें लगता है कि अच्छा हो सकता है। शॉटगन ओवरट्रेडिंग का एक गप्पी संकेत कई छोटे पदों को समवर्ती रूप से खुला है, जिनमें से कोई भी व्यापारी के लिए कोई विशिष्ट योजना नहीं है। लेकिन व्यापार इतिहास की समीक्षा करके और फिर यह पूछकर कि उस समय एक विशेष व्यापार क्यों किया गया था, एक और अधिक दृढ़ निदान किया जा सकता है। एक बन्दूक व्यापारी उस प्रश्न का विशिष्ट उत्तर देने के लिए संघर्ष करेगा।

ओवरट्रेडिंग को रोकना

ओवरट्रेडिंग को रोकने में मदद के लिए व्यापारी कुछ कदम उठा सकते हैं:

• आत्म-जागरूकता का अभ्यास करें: जो निवेशक जानते हैं कि वे ओवरट्रेडिंग कर सकते हैं, वे इसे होने से रोकने के लिए कार्रवाई कर सकते हैं। ट्रेडिंग गतिविधि के बार-बार आकलन से ऐसे पैटर्न का पता चल सकता है जो सुझाव देते हैं कि एक निवेशक ओवरट्रेडिंग कर सकता है। उदाहरण के लिए, हर महीने ट्रेडों की संख्या में प्रगतिशील वृद्धि समस्या का एक स्पष्ट संकेत हो सकती है।

• एक ब्रेक लें: ओवरट्रेडिंग निवेशकों द्वारा यह महसूस करने के कारण हो सकती है कि उन्हें एक व्यापार करना है। इसका परिणाम अक्सर कम-से-इष्टतम ट्रेडों में होता है जिसके परिणामस्वरूप नुकसान होता है। ट्रेडिंग से समय निकालने से निवेशक अपनी ट्रेडिंग रणनीतियों का पुनर्मूल्यांकन कर सकते हैं और यह सुनिश्चित कर सकते हैं कि वे अपने समग्र निवेश उद्देश्यों के अनुरूप हैं।

• नियम बनाएं: किसी ट्रेड में प्रवेश करने के लिए नियम जोड़ने से निवेशकों को ऐसे ऑर्डर देने से रोका जा सकता है जो उनकी ट्रेडिंग योजना से विचलित होते हैं। तकनीकी या मौलिक विश्लेषण,. या दोनों के संयोजन का उपयोग करके नियम बनाए जा सकते हैं। उदाहरण के लिए, एक निवेशक एक नियम पेश कर सकता है जो उन्हें केवल तभी व्यापार करने की अनुमति देता है जब 50-दिवसीय चलती औसत हाल ही में 200-दिवसीय चलती औसत से अधिक हो गई हो और स्टॉक 3% से अधिक की उपज का भुगतान करता हो।

• जोखिम प्रबंधन के लिए प्रतिबद्ध रहें: जो व्यापारी सख्त स्थिति आकार प्रबंधन का प्रयोग करते हैं, वे उन लोगों से बेहतर प्रदर्शन करते हैं, जो सिस्टम या समय सीमा के कारोबार की परवाह किए बिना नहीं करते हैं। व्यक्तिगत व्यापार पर जोखिम का प्रबंधन भी बड़ी गिरावट की संभावना को कम करेगा, बदले में ऐसी परिस्थितियों से आने वाले मनोवैज्ञानिक नुकसान को कम करेगा।

##हाइलाइट

• व्यक्तिगत पेशेवर व्यापारी भी ओवरट्रेड कर सकते हैं, लेकिन इस प्रकार की गतिविधि एसईसी द्वारा विनियमित नहीं है।

• व्यक्ति आत्म-जागरूकता और जोखिम प्रबंधन जैसी सर्वोत्तम प्रथाओं का पालन करके ओवरट्रेडिंग के जोखिम को बहुत कम कर सकते हैं।

• ओवरट्रेडिंग एक निषिद्ध प्रथा है जब दलाल कमीशन शुल्क उत्पन्न करने के लिए अपने ग्राहक खातों के लिए अत्यधिक व्यापार करते हैं।