Overtrading
Che cos'è l'overtrading?
L'overtrading si riferisce all'acquisto e alla vendita eccessivi di azioni da parte di un broker o di un singolo trader. Entrambe sono situazioni completamente diverse e hanno implicazioni molto diverse.
Capire l'overtrading
Un singolo trader, che lavori per se stesso o impiegato in un trading desk da una società finanziaria, avrà regole su quanto rischio può assumersi (incluso quante operazioni sono appropriate per lui). Una volta raggiunto questo limite, continuare a fare trading significa farlo in modo scorretto. Sebbene tale comportamento possa essere dannoso per il trader o per l'azienda, non è regolato in alcun modo da entità esterne.
Tuttavia, un broker effettua l'overtrade quando acquista e vende eccessivamente azioni per conto dell'investitore esclusivamente al fine di generare commissioni. L'overtrading, noto anche come chunning , è una pratica vietata dalla legge sui titoli. Gli investitori possono osservare che il loro broker ha fatto overtrading quando la frequenza delle loro operazioni diventa controproducente per i loro obiettivi di investimento, portando i costi delle commissioni costantemente più alti senza risultati osservabili nel tempo.
L'overtrading può verificarsi per una serie di motivi, ma tutti hanno lo stesso risultato: scarso rendimento degli investimenti a scapito di maggiori commissioni di intermediazione. Una delle ragioni per cui questa pratica è nota per verificarsi si verifica quando i broker vengono spinti a collocare titoli di nuova emissione sottoscritti dal braccio di investment banking di un'azienda.
Ad esempio, ogni broker può ricevere un bonus del 10% se può garantire una certa assegnazione di un nuovo titolo ai propri clienti. Tali incentivi potrebbero non avere in mente il miglior interesse degli investitori. Gli investitori possono proteggersi dall'overtrading (o dall'abbandono) attraverso un conto wrap, un tipo di conto gestito a tasso fisso, invece di addebitare una commissione su ogni transazione.
I singoli trader di solito fanno overtrade dopo aver subito una perdita significativa o una serie di perdite minori in una lunga serie di sconfitte. Per recuperare il loro capitale, o per cercare la "vendetta" sul mercato dopo una serie di operazioni in perdita, possono sforzarsi di ottenere profitti ovunque possono, di solito aumentando la dimensione e la frequenza delle loro operazioni. Sebbene questa pratica si traduca spesso in scarse prestazioni del trader, la SEC non regolamenta questo tipo di comportamento perché viene eseguito per conto proprio del trader.
La Securities and Exchange Commission (SEC) definisce l'overtrading (zangolare) come l'acquisto e la vendita eccessivi sul conto di un cliente che il broker controlla per generare commissioni aumentate. I broker che effettuano overtrade possono violare la regola SEC 15c1-7 che regola la condotta manipolativa e ingannevole.
La Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) disciplina l'overtrading ai sensi della regola 2111 e la Borsa di New York (NYSE) vieta la pratica ai sensi della regola 408(c). Gli investitori che ritengono di essere vittime di zangolatura possono presentare un reclamo alla SEC o alla FINRA.
Tipi di overtrading tra gli investitori
L'overtrading nel proprio conto può essere ridotto solo mediante l'autoregolamentazione. Di seguito sono elencate alcune forme comuni di overtrading in cui gli investitori possono impegnarsi e iniziare a informarsi su ciascuna può portare a una migliore consapevolezza di sé.
Overtrading discrezionale: il trader discrezionale utilizza dimensioni di posizione e leva flessibili e non stabilisce regole per modificare le dimensioni. Sebbene tale flessibilità possa avere i suoi vantaggi, il più delle volte si rivela essere la rovina del trader.
Overtrading tecnico: i trader che non conoscono gli indicatori tecnici spesso li usano come giustificazione per fare uno scambio predeterminato. Hanno già deciso quale posizione prendere e quindi cercano indicatori che sostengano la loro decisione, permettendo loro di sentirsi più a loro agio. Quindi sviluppano regole, apprendono più indicatori e concepiscono un sistema. Questo comportamento è classificato come bias di conferma e di solito porta a perdite sistemiche nel tempo.
Shotgun Overtrading: bramando l'azione, i trader spesso sviluppano un approccio "shotgun blast", comprando qualsiasi cosa e tutto ciò che pensano possa essere buono. Un segno rivelatore di overtrading di fucile è l'apertura simultanea di più piccole posizioni, nessuna delle quali per cui il trader ha un piano specifico. Ma una diagnosi ancora più ferma può essere fatta rivedendo la storia del commercio e poi chiedendo perché un particolare commercio è stato fatto in quel momento. Un trader di fucili da caccia farà fatica a fornire una risposta specifica a questa domanda.
Prevenire l'overtrading
Ci sono alcuni passaggi che i trader possono intraprendere per aiutare a prevenire l'overtrading:
Esercitare l'autoconsapevolezza: gli investitori consapevoli di poter fare overtrading possono intraprendere azioni per evitare che ciò accada. Valutazioni frequenti dell'attività di trading possono rivelare schemi che suggeriscono che un investitore potrebbe essere in overtrading. Ad esempio, un progressivo aumento del numero di operazioni ogni mese può essere un segnale rivelatore del problema.
Prenditi una pausa: L'overtrading può essere causato dal fatto che gli investitori si sentono come se dovessero fare un trade. Ciò si traduce spesso in operazioni non ottimali che si traducono in una perdita. Prendersi del tempo libero dal trading consente agli investitori di rivalutare le proprie strategie di trading e assicurarsi che soddisfino i propri obiettivi di investimento generali.
Crea regole: L'aggiunta di regole per entrare in un'operazione può impedire agli investitori di effettuare ordini che deviano dal loro piano di trading. Le regole possono essere create utilizzando l' analisi tecnica o fondamentale o una combinazione di entrambe. Ad esempio, un investitore potrebbe introdurre una regola che gli consente di fare un'operazione solo se la media mobile a 50 giorni ha recentemente superato la media mobile a 200 giorni e il titolo paga un rendimento superiore al 3%.
Impegnati nella gestione del rischio: i trader che esercitano una rigorosa gestione delle dimensioni delle posizioni tendono a sovraperformare quelli che non lo fanno indipendentemente dai sistemi o dai tempi di negoziazione. La gestione del rischio sul commercio individuale diffonderà anche la probabilità di un forte calo, riducendo a sua volta le insidie psicologiche che derivano da tali circostanze.
Mette in risalto
Anche i commercianti professionisti individuali possono fare overtrade, ma questo tipo di attività non è regolamentato dalla SEC.
Gli individui possono ridurre notevolmente il rischio di overtrading seguendo le migliori pratiche come l'autoconsapevolezza e la gestione del rischio.
L'overtrading è una pratica vietata quando i broker negoziano eccessivamente per i conti dei loro clienti al fine di generare commissioni.
