aşırı ticaret
Aşırı Ticaret Nedir?
Aşırı alım satım, bir komisyoncu veya bireysel bir tüccar tarafından hisse senetlerinin aşırı alım ve satımını ifade eder. Her ikisi de tamamen farklı durumlardır ve çok farklı etkileri vardır.
Aşırı Ticareti Anlamak
Bireysel bir tüccar, ister kendisi için çalışıyor olsun, ister bir finans firması tarafından bir ticaret masasında çalışıyor olsun, ne kadar risk alabileceklerine (kaç alım satım yapmaları için uygun olduğu dahil) ilişkin kurallara sahip olacaktır. Bu sınıra ulaştıklarında, ticarete devam etmek, bunu sağlıksız bir şekilde yapmaktır. Bu tür davranışlar tüccar için kötü veya firma için kötü olsa da, herhangi bir şekilde dış kuruluşlar tarafından düzenlenmez.
Bununla birlikte, bir komisyoncu, yalnızca komisyon oluşturmak amacıyla yatırımcı adına aşırı derecede hisse senedi alıp sattığında aşırı ticaret yapar. Çalkalama olarak da bilinen aşırı alım satım, menkul kıymetler kanunu uyarınca yasaklanmış bir uygulamadır. Yatırımcılar, alım satımlarının sıklığı yatırım hedeflerine ters etki yaptığında komisyoncularının aşırı alım satım yaptığını gözlemleyebilirler, bu da komisyon maliyetlerini zaman içinde gözlemlenebilir sonuçlar olmadan sürekli olarak yükseltir.
Aşırı alım satım birkaç nedenden dolayı meydana gelebilir, ancak hepsinin sonucu aynıdır: artan komisyoncu ücretleri pahasına yatırımların düşük performansı. Bu uygulamanın bilinmesinin bir nedeni, komisyonculara bir firmanın yatırım bankacılığı kolu tarafından taahhüt edilen yeni ihraç edilen menkul kıymetleri yerleştirmek için baskı yapıldığında ortaya çıkar .
Örneğin, her bir komisyoncu, müşterilerine yeni bir menkul kıymetin belirli bir payını güvence altına alabilirlerse %10 bonus alabilir. Bu tür teşvikler, yatırımcıların çıkarlarını göz önünde bulundurmayabilir. Yatırımcılar , her işlemde komisyon almak yerine sabit bir oran için yönetilen bir hesap türü olan bir sarma hesabı aracılığıyla kendilerini aşırı alım satımdan (veya çalkantıdan) koruyabilirler .
Bireysel tüccarlar, uzun bir kaybetme serisinde önemli bir kayıp veya birkaç küçük kayıp yaşadıktan sonra genellikle aşırı ticaret yaparlar. Sermayelerini telafi etmek veya bir dizi işlem kaybettikten sonra piyasada “intikam” aramak için, genellikle ticaretlerinin büyüklüğünü ve sıklığını artırarak, mümkün olan her yerde kar elde etmeye çalışabilirler. Bu uygulama genellikle tüccarın düşük performansına yol açarken, SEC bu tür davranışları tüccarın kendi hesabına yapıldığı için düzenlemez.
Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), aşırı alım satımı (çalkalamayı), komisyoncunun artan komisyonlar oluşturmak için kontrol ettiği bir müşterinin hesabında aşırı alım ve satım olarak tanımlar. Aşırı ticaret yapan brokerler, manipülatif ve aldatıcı davranışları yöneten SEC Kuralı 15c1-7'yi ihlal ediyor olabilir.
Mali Endüstri Düzenleme Kurumu (FINRA) kural 2111 uyarınca fazla alım satımı yönetir ve New York Menkul Kıymetler Borsası (NYSE) Kural 408(c) uyarınca uygulamayı yasaklar. Çalkantı kurbanı olduklarını düşünen yatırımcılar, SEC veya FINRA'ya şikayette bulunabilirler.
Yatırımcılar Arasında Aşırı Ticaret Türleri
Kişinin kendi hesabında aşırı alım satım yapması ancak kendi kendini düzenleme ile kısıtlanabilir. Aşağıda, yatırımcıların girebilecekleri ve her biri hakkında daha iyi farkındalık yaratabilecekleri hakkında bilgi sahibi olabilecekleri bazı yaygın aşırı alım satım biçimleri bulunmaktadır.
İsteğe Bağlı Fazla Ticaret: İsteğe bağlı tüccar, esnek pozisyon boyutları ve kaldıraç kullanır ve boyutu değiştirmek için kurallar oluşturmaz. Bu tür bir esnekliğin avantajları olsa da, çoğu zaman, tüccarın düşüşü olduğunu kanıtlıyor.
Teknik Aşırı Alım Satım: Teknik göstergelerde yeni olan yatırımcılar, önceden belirlenmiş bir alım satım yapmak için genellikle bunları gerekçe olarak kullanırlar. Hangi pozisyonu alacaklarına çoktan karar vermişler ve daha sonra kendilerini daha rahat hissetmelerini sağlayacak, kararlarını destekleyecek göstergeler arıyorlar. Daha sonra kurallar geliştirirler, daha fazla gösterge öğrenirler ve bir sistem tasarlarlar. Bu davranış, doğrulama yanlılığı olarak sınıflandırılır ve genellikle zaman içinde sistemik kayıplara yol açar.
Aşırı Tüfek Ticareti: Harekete geçmek isteyen tüccarlar, iyi olabileceğini düşündükleri her şeyi ve her şeyi satın alarak genellikle bir "av tüfeği patlaması" yaklaşımı geliştirirler. Av tüfeği aşırı ticaretinin açık bir işareti, aynı anda birden fazla küçük pozisyonun açılmasıdır ve bunların hiçbiri tüccarın belirli bir planı yoktur. Ancak ticaret geçmişini gözden geçirerek ve ardından o sırada belirli bir ticaretin neden yapıldığını sorarak daha da kesin bir teşhis yapılabilir. Bir av tüfeği tüccarı, bu soruya belirli bir cevap vermek için mücadele edecektir.
Aşırı Ticareti Önleme
Yatırımcıların aşırı alım satımı önlemeye yardımcı olmak için atabilecekleri birkaç adım vardır:
Öz farkındalık egzersizi: Aşırı ticaret yaptıklarının farkında olan yatırımcılar, bunun olmasını önlemek için önlemler alabilir. Alım satım faaliyetinin sık sık değerlendirilmesi, bir yatırımcının aşırı alım satım yapabileceğini gösteren kalıpları ortaya çıkarabilir . Örneğin, her ay işlem sayısında kademeli bir artış, sorunun açıklayıcı bir işareti olabilir.
Mola verin: Aşırı alım satım, yatırımcıların alım satım yapmak zorundaymış gibi hissetmesinden kaynaklanabilir. Bu genellikle, kayıpla sonuçlanan optimumdan daha az alım satım yapılmasına neden olur. Ticaretten zaman ayırmak, yatırımcıların ticaret stratejilerini yeniden değerlendirmelerine ve genel yatırım hedeflerine uyduklarından emin olmalarına olanak tanır.
Kurallar oluşturun: Bir ticarete girmek için kurallar eklemek, yatırımcıların ticaret planlarından sapan emirler vermesini engelleyebilir. Kurallar, teknik veya temel analiz kullanılarak veya her ikisinin bir kombinasyonu kullanılarak oluşturulabilir. Örneğin, bir yatırımcı, yalnızca 50 günlük hareketli ortalamanın 200 günlük hareketli ortalamanın üzerine çıkması ve hisse senedinin getirisi %3'ün üzerinde olması durumunda işlem yapmalarına izin veren bir kural getirebilir.
Risk yönetimine bağlı olun: Sıkı pozisyon büyüklüğü yönetimi uygulayan tüccarlar, işlem yapılan sistem veya zaman dilimlerinden bağımsız olarak, yapmayanlardan daha iyi performans gösterme eğilimindedir. Bireysel ticaret üzerindeki riski yönetmek, aynı zamanda, bu tür durumlardan kaynaklanan psikolojik tuzakları azaltarak, büyük bir düşüş olasılığını da dağıtacaktır.
##Öne çıkanlar
Bireysel profesyonel tüccarlar da aşırı ticaret yapabilir, ancak bu tür faaliyetler SEC tarafından düzenlenmez.
Bireyler, öz farkındalık ve risk yönetimi gibi en iyi uygulamaları takip ederek aşırı alım satım riskini büyük ölçüde azaltabilir.
Aşırı alım satım, komisyoncular komisyon ücretleri oluşturmak için müşteri hesapları için aşırı alım satım yaptığında yasaklanmış bir uygulamadır.
