प्रारंभिक विवरणिका

प्रारंभिक विवरणिका क्या है?

एक प्रारंभिक प्रॉस्पेक्टस एक पहला मसौदा पंजीकरण विवरण है जो एक फर्म अपनी प्रतिभूतियों की प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) के साथ आगे बढ़ने से पहले फाइल करता है। प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) के पास दायर दस्तावेज़ का उद्देश्य संभावित शेयरधारकों को कंपनी के व्यवसाय, प्रबंधकों, रणनीतिक पहलों, वित्तीय विवरणों और स्वामित्व संरचना के बारे में प्रासंगिक जानकारी प्रदान करना है। प्रारंभिक प्रॉस्पेक्टस नए मुद्दे में रुचि की अभिव्यक्ति की मांग करता है।

एक प्रारंभिक विवरणिका कैसे काम करती है

एसईसी के लिए आवश्यक है कि कंपनियां अपने प्रारंभिक प्रॉस्पेक्टस को कवर के बाईं ओर लाल स्याही से प्रिंट करें। नतीजतन, दस्तावेज़ को " रेड हेरिंग " उपनाम दिया गया है । एक प्रारंभिक प्रॉस्पेक्टस के कवर पेज पर एक बोल्ड डिस्क्लेमर है जिसमें कहा गया है कि पंजीकरण अभी तक प्रभावी नहीं हुआ है। इसलिए, विवरणिका में जो जानकारी है, वह अधूरी है और परिवर्तन के अधीन है। जब तक पंजीकरण प्रभावी नहीं हो जाता, तब तक प्रतिभूतियों को बेचा नहीं जा सकता है, और जारीकर्ता खरीदने के लिए किसी भी प्रस्ताव को स्वीकार नहीं कर सकता है।

प्रारंभिक प्रॉस्पेक्टस में कंपनी और पेशकश से प्राप्त आय के इच्छित उपयोग के बारे में जानकारी शामिल है। कंपनी उन उत्पादों और सेवाओं के बारे में विवरण प्रदान करती है जो वह प्रदान करता है, उन पेशकशों के लिए बाजार की क्षमता, उसके वित्तीय विवरण और कंपनी प्रबंधन और प्रमुख शेयरधारकों के बारे में विवरण प्रदान करता है। प्रॉस्पेक्टस में कानूनी राय और मुद्दे के जोखिमों के बारे में जानकारी भी शामिल है।

एक बार पंजीकरण विवरण प्रभावी हो जाने पर, कंपनी एक अंतिम विवरणिका का प्रसार करती है जिसमें आईपीओ मूल्य सीमा और निर्गम आकार शामिल होता है। रुचि की अभिव्यक्ति फिर खरीदार के विकल्प पर इश्यू के ऑर्डर में बदल जाती है। पंजीकरण विवरण दाखिल करने और इसकी प्रभावी तिथि के बीच न्यूनतम अवधि 20 दिन है।

रोड शो प्रारंभिक प्रॉस्पेक्टस के लिए एक महत्वपूर्ण संगत हो सकता है, जो उन लोगों के लिए शैक्षिक संसाधन के रूप में कार्य कर सकता है जो कंपनी से परिचित नहीं हो सकते हैं।

विशेष ध्यान

प्रारंभिक प्रॉस्पेक्टस जारीकर्ता के आईपीओ रोड शो के साथ आता है । एक रोड शो में, कंपनी के वरिष्ठ प्रबंधन और हामीदार कंपनी की प्रतिभूतियों के लिए उत्साह पैदा करने के लिए विश्लेषकों और फंड प्रबंधकों को प्रस्तुत करने के लिए देश भर में यात्रा करते हैं। रोड शो प्रारंभिक पेशकशों की सफलता के लिए महत्वपूर्ण हैं।

रोड शो किसी एक देश तक सीमित हो सकता है या कंपनी के प्रकार, आकार और प्रचार के आधार पर अंतरराष्ट्रीय स्टॉप शामिल हो सकता है। उदाहरण के लिए, 2012 में, फेसबुक ने न्यूयॉर्क शहर में अपना रोड शो शुरू किया और बोस्टन, शिकागो, डेनवर और आठ अन्य शहरों में स्टॉप बनाया। ये संयुक्त राज्य अमेरिका के भीतर रोड शो के लिए अपेक्षाकृत मानक स्टॉप हैं। हामीदार अक्सर अपनी वित्तीय और सौदा करने की विशेषज्ञता का उपयोग करते हुए रोड शो चलाते हैं।

फेसबुक ने अपनी रोड शो प्रस्तुति की शुरुआत एक वीडियो के साथ की, जो कंपनी की अन्य प्रस्तुतियों से कई मायनों में अलग थी। पारंपरिक पावरपॉइंट प्रस्तुति के विपरीत, फेसबुक के वीडियो में उच्च उत्पादन मूल्य थे और इसमें एक साउंडट्रैक शामिल था। इसने फेसबुक के व्यवसाय, मिशन और थीसिस के बारे में सामाजिक संपर्क और उद्योग में पृष्ठभूमि के बिना किसी के लिए तकनीकी परिवर्तन के बारे में बताया।

निवेशकों से कुछ धक्का-मुक्की के बाद कि वीडियो ने प्रस्तुति में बहुत अधिक समय लिया, फेसबुक ने इसे अपने रोड शो के दूसरे भाग से हटा दिया और इसके बजाय वरिष्ठ प्रबंधन को बोलने दिया। प्रारंभिक विवरणिका के साथ, इस जानकारी ने Facebook के निवेशकों को अपने अंतिम निर्णय लेने में मदद की।

##हाइलाइट

• एक प्रारंभिक प्रॉस्पेक्टस के साथ अक्सर रोड शो होता है, जबकि एक कंपनी उनकी पेशकश में रुचि पैदा करने की कोशिश करती है।

• एक प्रारंभिक प्रॉस्पेक्टस - जिसे रेड हेरिंग के रूप में भी जाना जाता है - संभावित निवेशकों को उक्त कंपनी या उत्पाद की प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश से पहले किसी कंपनी या उत्पाद के बारे में महत्वपूर्ण जानकारी प्रदान करता है।

• किसी भी आधिकारिक प्रस्ताव के प्रभावी होने से पहले एक प्रारंभिक विवरणिका जारी की जाती है।

• प्रारंभिक विवरणिका में दी गई जानकारी में कंपनी की योजना, निधियों का इच्छित उपयोग, वित्तीय विवरण और प्रबंधन से संबंधित विवरण शामिल हो सकते हैं।

• प्रारंभिक प्रॉस्पेक्टस अंतिम प्रॉस्पेक्टस से पहले होता है, जो आईपीओ के लिए एक मूल्य सीमा और इश्यू आकार प्रदान करता है।