예비 투자설명서

예비 투자 설명서란 무엇입니까?

최초 공모(IPO) 를 진행하기 전에 제출하는 첫 번째 등록 진술서입니다 . SEC( 증권 거래 위원회 ) 에 제출된 이 문서 는 회사의 비즈니스, 관리자, 전략적 계획, 재무 제표 및 소유권 구조에 대한 관련 정보를 잠재 주주에게 제공하기 위한 것입니다. 예비 투자 설명서는 새로운 문제에 대한 관심의 표현을 요청합니다.

예비 투자 설명서의 작동 방식

SEC는 회사 가 표지 왼쪽에 빨간색 잉크로 예비 투자 설명서 를 인쇄하도록 요구합니다. 그 결과 이 문서는 " 빨간 청어 "라는 별명을 얻었습니다 . 예비 안내서의 표지에는 등록이 아직 발효되지 않았다는 굵은 면책 조항이 있습니다. 따라서 투자 설명서에 포함된 정보는 불완전하며 변경될 수 있습니다. 등록이 발효될 때까지 증권을 판매할 수 없으며 발행인은 구매 제안을 수락하지 않을 수 있습니다.

예비 투자 설명서에는 회사에 대한 정보와 제공 수익금의 사용 용도가 포함되어 있습니다. 회사는 제공하는 제품 및 서비스, 해당 제품의 시장 잠재력, 재무제표, 회사 경영진 및 주요 주주에 대한 세부 정보를 제공합니다. 투자 설명서에는 문제의 위험에 대한 법적 의견과 정보도 포함되어 있습니다.

등록 명세서가 발효되면 회사 는 IPO 가격 범위와 발행 규모가 포함 된 최종 안내서 를 배포합니다. 그런 다음 관심 표현은 구매자의 선택에 따라 해당 문제에 대한 주문 으로 전환됩니다. 등록 명세서 제출과 발효일 사이의 최소 기간 은 20일입니다.

로드쇼는 회사에 대해 잘 모르는 사람들을 위한 교육 자료 역할을 하는 예비 사업 설명서의 중요한 동반이 될 수 있습니다.

특별 고려 사항

IPO 로드쇼 와 함께 제공됩니다 . 로드쇼에서 회사의 고위 경영진과 보험업자는 애널리스트와 펀드 매니저에게 프레젠테이션을 하기 위해 전국을 돌아다니며 회사 증권에 대한 흥미를 유발합니다. 로드쇼는 초기 제안의 성공에 매우 중요합니다.

로드쇼는 회사 주변의 유형, 규모 및 과대 광고에 따라 단일 국가로 제한되거나 국제 정류장이 포함될 수 있습니다. 예를 들어 2012년에 Facebook은 뉴욕시에서 로드쇼를 시작하고 보스턴, 시카고, 덴버 및 기타 8개 도시에서 방문했습니다. 이들은 미국 내에서 로드쇼를 위한 비교적 표준적인 정류장입니다. 보험업자는 종종 재정 및 거래 성사 전문성을 활용하여 로드쇼를 진행합니다.

Facebook은 로드쇼 프레젠테이션을 비디오로 시작했는데, 이는 다른 회사 프레젠테이션과 여러 면에서 다릅니다. 기존의 파워포인트 프레젠테이션과 달리 페이스북의 영상은 제작 가치가 더 높았고 사운드트랙이 포함됐다. 업계에 대한 배경지식이 없는 사람을 위한 사회적 연결성 및 기술 변화에 대한 Facebook의 비즈니스, 사명 및 논문을 설명했습니다.

비디오가 프레젠테이션에서 너무 많은 시간을 차지한다는 투자자들의 반발이 있은 후 Facebook은 로드쇼 후반부에서 비디오를 삭제하고 대신 고위 경영진이 발언하도록 했습니다. 예비 투자 설명서와 함께 이 정보는 Facebook의 투자자들이 최종 결정을 내리는 데 도움이 되었습니다.

##하이라이트

• 예비 투자 설명서에는 로드쇼가 수반되는 경우가 많으며 회사는 제안에 대한 관심을 높이려고 합니다.

• 예비 투자 설명서(레드 청어라고도 함)는 해당 회사 또는 제품의 IPO 이전에 회사 또는 제품에 관한 중요한 정보를 잠재적 투자자에게 제공합니다.

• 공식 제안이 발효되기 전에 예비 안내서가 발표됩니다.

• 예비 투자설명서의 정보는 회사의 계획, 자금의 사용 목적, 재무제표, 경영에 관한 세부사항을 포함할 수 있습니다.

• 예비 투자설명서는 최종 투자설명서에 앞서 IPO를 위한 가격 범위와 발행 규모를 제공합니다.