प्रतिधारण अनुपात

प्रतिधारण अनुपात क्या है?

व्यवसाय में वापस रखी गई कमाई का अनुपात है जिसे बरकरार रखी गई कमाई के रूप में रखा गया है। प्रतिधारण अनुपात शुद्ध आय के प्रतिशत को संदर्भित करता है जिसे लाभांश के रूप में भुगतान किए जाने के बजाय व्यवसाय को बढ़ाने के लिए बनाए रखा जाता है। यह भुगतान अनुपात के विपरीत है,. जो शेयरधारकों को लाभांश के रूप में भुगतान किए गए लाभ के प्रतिशत को मापता है। प्रतिधारण अनुपात को प्लॉबैक अनुपात भी कहा जाता है।

अवधारण अनुपात को समझना

वित्तीय अवधि के अंत में लाभ कमाने वाली कंपनियां कई उद्देश्यों के लिए धन का उपयोग कर सकती हैं। कंपनी का प्रबंधन शेयरधारकों को लाभांश के रूप में लाभ का भुगतान कर सकता है, वे इसे विकास के लिए व्यवसाय में पुनर्निवेश करने के लिए रख सकते हैं, या वे दोनों का कुछ संयोजन कर सकते हैं। लाभ का वह भाग जिसे कंपनी बाद में उपयोग के लिए बनाए रखने या बचाने के लिए चुनती है, प्रतिधारित आय कहलाती है।

अपने शेयरधारकों को लाभांश का भुगतान करने के बाद व्यवसाय के लिए बची हुई शुद्ध आय की राशि बरकरार रखी गई है। एक व्यवसाय कमाई उत्पन्न करता है जो सकारात्मक ( लाभ ) या नकारात्मक (हानि) हो सकती है।

बनाए रखा आय एक बचत खाते के समान है क्योंकि यह लाभ का संचयी संग्रह है जिसे शेयरधारकों को बरकरार रखा गया है या भुगतान नहीं किया गया है। विकास उद्देश्यों के लिए लाभ को कंपनी में वापस भी निवेश किया जा सकता है।

प्रतिधारण अनुपात निवेशकों को यह निर्धारित करने में मदद करता है कि कंपनी कंपनी के संचालन में पुनर्निवेश के लिए कितना पैसा रख रही है। यदि कोई कंपनी अपनी सभी बरकरार रखी गई कमाई को लाभांश के रूप में भुगतान करती है या व्यवसाय में पुन: निवेश नहीं करती है, तो कमाई में वृद्धि हो सकती है। इसके अलावा, एक कंपनी जो अपनी बरकरार रखी गई आय का प्रभावी ढंग से उपयोग नहीं कर रही है, उसके पास अतिरिक्त ऋण लेने या वित्त विकास के लिए नए इक्विटी शेयर जारी करने की संभावना बढ़ जाती है ।

नतीजतन, प्रतिधारण अनुपात निवेशकों को कंपनी की पुनर्निवेश दर निर्धारित करने में मदद करता है। हालाँकि, जो कंपनियाँ बहुत अधिक लाभ जमा करती हैं, वे अपने नकदी का प्रभावी ढंग से उपयोग नहीं कर रही हैं और बेहतर हो सकता है कि पैसा नए उपकरण, प्रौद्योगिकी, या उत्पाद लाइनों का विस्तार करने में निवेश किया गया हो।

नई कंपनियां आमतौर पर लाभांश का भुगतान नहीं करती हैं क्योंकि वे अभी भी बढ़ रही हैं और विकास को वित्त देने के लिए पूंजी की आवश्यकता है। हालाँकि, स्थापित कंपनियां आमतौर पर अपनी बरकरार रखी गई कमाई के एक हिस्से को लाभांश के रूप में भुगतान करती हैं, जबकि एक हिस्से को कंपनी में वापस निवेश करती हैं।

अवधारण अनुपात की गणना कैसे करें

अवधारण अनुपात के सूत्र हैं

$\begin{array}{r} Retention Ratio = \frac{प्रतिधारित कमाई}{शुद्ध आय} \end{array} <एनोटेशन एन्कोडिंग=" application/x-tex">\begin \text=\frac{\text}{\text} \end$

या वैकल्पिक सूत्र है:

$\begin{array}{r} Retention Ratio = \frac{शुद्ध आय - वितरित लाभांश}{शुद्ध आय} < /mrow> \end{array} <एनोटेशन एन्कोडिंग = "एप्लिकेशन/x-tex">\begin \text=\frac{\text{Net इनकम} -\text{ डिविडेंड डिस्ट्रिब्यूटेड}}{\text{नेट इनकम}}\ \end$

अवधारण अनुपात की गणना करने के दो तरीके हैं। पहले फॉर्मूले में बैलेंस शीट के शेयरधारकों के इक्विटी सेक्शन में प्रतिधारित कमाई का पता लगाना शामिल है ।

कंपनी की शुद्ध आय का आंकड़ा उसके आय विवरण के नीचे सूचीबद्ध करें।
कंपनी की प्रतिधारित आय को शुद्ध आय के आंकड़े से विभाजित करें।

वैकल्पिक सूत्र प्रतिधारित आय का उपयोग नहीं करता है, बल्कि शुद्ध आय से वितरित लाभांश को घटाता है और परिणाम को शुद्ध आय से विभाजित करता है ।

विशेष ध्यान

अवधारण अनुपात आमतौर पर विकास कंपनियों के लिए अधिक होता है जो राजस्व और मुनाफे में तेजी से वृद्धि का अनुभव कर रहे हैं। एक विकास कंपनी अपने व्यवसाय में कमाई को वापस लाना पसंद करेगी यदि उसे लगता है कि वह अपने शेयरधारकों को अपनी लाभांश प्राप्तियों को निवेश करके प्राप्त करने की तुलना में तेज गति से राजस्व और मुनाफे को बढ़ाकर अपने शेयरधारकों को पुरस्कृत कर सकती है।

यदि किसी कंपनी के पास उच्च विकास संभावनाएं हैं, जो आमतौर पर प्रौद्योगिकी और जैव प्रौद्योगिकी जैसे क्षेत्रों में कंपनियों के मामले में है, तो निवेशक लाभांश को त्यागने के लिए तैयार हो सकते हैं।

विकास के अपेक्षाकृत प्रारंभिक चरण में प्रौद्योगिकी कंपनियों के लिए अवधारण दर आम तौर पर 100% है, क्योंकि वे शायद ही कभी लाभांश का भुगतान करते हैं। लेकिन उपयोगिताओं और दूरसंचार जैसे परिपक्व क्षेत्रों में, जहां निवेशक उचित लाभांश की उम्मीद करते हैं, उच्च लाभांश भुगतान अनुपात के कारण प्रतिधारण अनुपात आमतौर पर काफी कम होता है।

कंपनी की कमाई में उतार-चढ़ाव और लाभांश भुगतान नीति के आधार पर, प्रतिधारण अनुपात एक वर्ष से अगले वर्ष में बदल सकता है। कई ब्लू चिप कंपनियों की नीति लगातार बढ़ती या कम से कम स्थिर लाभांश देने की है। रक्षात्मक क्षेत्रों जैसे कि फार्मास्यूटिकल्स और उपभोक्ता स्टेपल में कंपनियों के पास ऊर्जा और कमोडिटी कंपनियों की तुलना में अधिक स्थिर भुगतान और प्रतिधारण अनुपात होने की संभावना है, जिनकी कमाई अधिक चक्रीय है।

अवधारण अनुपात का उपयोग करने की सीमाएं

प्रतिधारण अनुपात की एक सीमा यह है कि जिन कंपनियों की प्रतिधारित आय का एक महत्वपूर्ण हिस्सा है, उनके पास उच्च प्रतिधारण अनुपात होने की संभावना है, लेकिन इसका मतलब यह नहीं है कि कंपनी उन फंडों को कंपनी में वापस निवेश कर रही है।

इसके अलावा, एक प्रतिधारण अनुपात यह गणना नहीं करता है कि धन का निवेश कैसे किया जाता है या यदि कंपनी में कोई निवेश वापस प्रभावी ढंग से किया गया था। यह निर्धारित करने के लिए कि कंपनी अपनी प्रतिधारित कमाई को निवेश में कितनी अच्छी तरह से तैनात कर रही है, अन्य वित्तीय मैट्रिक्स के साथ-साथ प्रतिधारण अनुपात का उपयोग करना सबसे अच्छा है।

किसी भी वित्तीय अनुपात के साथ, एक ही उद्योग में कंपनियों के साथ परिणामों की तुलना करना और साथ ही यह निर्धारित करने के लिए कि क्या कोई प्रवृत्ति है, कई तिमाहियों में अनुपात की निगरानी करना भी महत्वपूर्ण है।

वास्तविक दुनिया का उदाहरण

जैसा कि कंपनी के वार्षिक 10-के में बताया गया है, मेटा (मेटा), पूर्व में फेसबुक के लिए बैलेंस शीट की एक प्रति नीचे दी गई है, जिसे 31 जनवरी, 2019 को दायर किया गया था।

शेयरधारकों के इक्विटी खंड में, कंपनी की प्रतिधारित आय इस अवधि के लिए कुल $41.981 बिलियन थी (हरे रंग में हाइलाइट की गई)।
कंपनी के आय विवरण से (दिखाया नहीं गया) इसने इसी अवधि के लिए 22.112 बिलियन डॉलर का लाभ या शुद्ध आय दर्ज की।
इसके प्रतिधारण अनुपात की गणना निम्न द्वारा करें: $41.981 बिलियन / $22.112 बिलियन, जो 1.89 या 189% के बराबर है।

प्रतिधारण अनुपात इतना अधिक होने का कारण यह है कि तकनीकी कंपनी ने लाभ अर्जित किया है और लाभांश का भुगतान नहीं किया है। नतीजतन, कंपनी के भविष्य में निवेश करने के लिए कंपनी के पास काफी कमाई थी। प्रौद्योगिकी कंपनियों के लिए एक उच्च प्रतिधारण अनुपात बहुत आम है।

हाइलाइट्स

लाभांश का भुगतान करने के बाद, बचे हुए लाभ की राशि को प्रतिधारित आय के रूप में जाना जाता है।
प्रतिधारण अनुपात निवेशकों को यह निर्धारित करने में मदद करता है कि कंपनी कंपनी के संचालन में पुनर्निवेश के लिए कितना पैसा रख रही है।
प्रतिधारण अनुपात शेयरधारकों को लाभांश के रूप में भुगतान किए जाने के विरोध में व्यवसाय को बढ़ाने के लिए एक फर्म में वापस रखी गई कमाई का हिस्सा है।
भुगतान अनुपात प्रतिधारण अनुपात के विपरीत है जो शेयरधारकों को लाभांश के रूप में भुगतान किए गए लाभ के प्रतिशत को मापता है।
बढ़ती कंपनियों के पास आमतौर पर उच्च प्रतिधारण अनुपात होते हैं क्योंकि वे तेजी से बढ़ने के लिए कंपनी में कमाई वापस निवेश कर रहे हैं।