varðveisluhlutfall
Hvert er varðveisluhlutfallið?
Varðveisluhlutfallið er hlutfall tekna sem haldið er eftir í rekstrinum sem óráðstafað. Varðveisluhlutfallið vísar til þess hlutfalls af hreinum tekjum sem haldið er eftir til að auka viðskiptin, frekar en að vera greiddur út sem arður. Það er andstæða útborgunarhlutfallsins,. sem mælir hlutfall hagnaðar sem greiddur er út til hluthafa sem arður. Varðhlutfallið er einnig kallað plowback hlutfallið.
Að skilja varðveisluhlutfallið
Fyrirtæki sem hagnast í lok reikningstímabils geta notað sjóðina í margvíslegum tilgangi. Stjórnendur fyrirtækisins geta greitt hagnaðinn til hluthafa sem arð,. þeir geta haldið honum til að endurfjárfesta í rekstrinum til vaxtar, eða þeir geta gert einhverja blöndu af hvoru tveggja. Sá hluti hagnaðarins sem fyrirtæki velur að halda eftir eða vista til síðari nota er kallaður óráðstafaður hagnaður.
Óráðstafað hagnaður er fjárhæð hreinna tekna sem eftir er fyrir fyrirtækið eftir að það hefur greitt út arð til hluthafa sinna. Fyrirtæki skapar tekjur sem geta verið jákvæðar ( hagnaður ) eða neikvæðar (tap).
Óráðstafað hagnaður er svipaður og sparireikningur vegna þess að það er uppsöfnuð söfnun hagnaðar sem er haldið eftir eða ekki greitt út til hluthafa. Einnig er hægt að endurfjárfesta hagnað aftur inn í fyrirtækið í vaxtarskyni.
Varðveisluhlutfallið hjálpar fjárfestum að ákvarða hversu mikið fé fyrirtæki geymir til að endurfjárfesta í rekstri fyrirtækisins. Ef fyrirtæki greiðir allan óráðstafaðan hagnað sinn út sem arð eða endurfjárfestir ekki aftur í starfsemina, gæti hagvöxtur orðið fyrir skaða. Einnig hefur fyrirtæki sem notar ekki óráðstafað eigið fé á áhrifaríkan hátt auknar líkur á því að taka á sig frekari skuldir eða gefa út ný hlutabréf til að fjármagna vöxt.
Fyrir vikið hjálpar varðveisluhlutfallið fjárfestum að ákvarða endurfjárfestingarhlutfall fyrirtækis. Hins vegar gætu fyrirtæki sem safna of miklum hagnaði ekki notað peningana sína á áhrifaríkan hátt og gætu verið betur sett ef peningarnir hefðu verið fjárfestir í nýjum búnaði, tækni eða stækkandi vörulínum.
Ný fyrirtæki greiða venjulega ekki arð þar sem þau eru enn að vaxa og þurfa fjármagn til að fjármagna vöxt. Hins vegar greiða rótgróin fyrirtæki venjulega hluta af óráðstöfuðu hagnaði sínum út sem arð en endurfjárfesta einnig hluta aftur inn í fyrirtækið.
Hvernig á að reikna út varðveisluhlutfallið
Formúlurnar fyrir varðveisluhlutfallið eru
eða önnur formúla er:
Það eru tvær leiðir til að reikna út varðveisluhlutfallið. Fyrsta formúlan felur í sér að staðsetja óráðstafað hagnað í hlutafjárhluta efnahagsreikningsins.
Fáðu nettótekjur félagsins sem skráðar eru neðst í rekstrarreikningi þess.
Deilið óráðstafað fé félagsins með hreinum tekjum.
Valformúlan notar ekki óráðstafað eigið fé heldur dregur arð úthlutað frá hreinum tekjum og deilir niðurstöðunni með hreinum tekjum.
Sérstök atriði
Varðveisluhlutfallið er venjulega hærra fyrir fyrirtæki í vexti sem eru að upplifa hraða aukningu í tekjum og hagnaði. Vaxtarfyrirtæki myndi kjósa að plægja tekjur aftur í starfsemi sína ef það telur að það geti umbunað hluthöfum sínum með því að auka tekjur og hagnað á hraðari hraða en hluthafar gætu náð með því að fjárfesta arðgreiðslur sínar.
Fjárfestar gætu verið tilbúnir til að sleppa arði ef fyrirtæki hefur miklar vaxtarhorfur, sem er venjulega raunin með fyrirtæki í geirum eins og tækni og líftækni.
Varðveisluhlutfall tæknifyrirtækja á tiltölulega snemma þróunarstigi er almennt 100% þar sem þau greiða sjaldnast arð. En í þroskuðum geirum eins og veitum og fjarskiptum, þar sem fjárfestar búast við hæfilegum arði, er varðveisluhlutfallið venjulega frekar lágt vegna hás arðgreiðsluhlutfalls.
Varðveisluhlutfallið getur breyst frá einu ári til annars, allt eftir sveiflum í afkomu og arðgreiðslustefnu félagsins. Mörg blue chip fyrirtæki hafa þá stefnu að greiða stöðugt vaxandi eða að minnsta kosti stöðugan arð. Fyrirtæki í varnargeirum eins og lyfjum og neysluvörum eru líklegri til að hafa stöðugra útborgunar- og varðveisluhlutfall en orku- og hrávörufyrirtæki, þar sem tekjur eru sveiflukenndari.
Takmarkanir á notkun varðveisluhlutfallsins
Takmörkun á varðveisluhlutfallinu er að fyrirtæki sem hafa umtalsvert magn af óráðstöfuðu fé munu líklega hafa hátt varðveisluhlutfall, en það þýðir ekki endilega að fyrirtækið sé að fjárfesta þessa fjármuni aftur inn í fyrirtækið.
Einnig reiknar varðveisluhlutfall ekki út hvernig fjármunirnir eru fjárfestir eða hvort einhver fjárfesting aftur inn í fyrirtækið hafi verið framkvæmd á áhrifaríkan hátt. Það er best að nota varðveisluhlutfallið ásamt öðrum fjárhagslegum mælingum til að ákvarða hversu vel fyrirtæki er að nota óráðstafaða hagnað sinn í fjárfestingar.
Eins og með hvaða kennitölu sem er, er einnig mikilvægt að bera saman niðurstöðurnar við fyrirtæki í sömu atvinnugrein og fylgjast með hlutfallinu yfir nokkra ársfjórðunga til að ákvarða hvort það sé einhver þróun.
Raunverulegt dæmi
Hér að neðan er afrit af efnahagsreikningi Meta (META), áður Facebook, eins og greint var frá í árlegri 10-K fyrirtækisins, sem var lögð inn þann 1. 31, 2019.
Í hlutafjárhlutanum námu óráðstafað hagnaður félagsins alls 41,981 milljarði dala á tímabilinu (merktur með grænu).
Frá rekstrarreikningi félagsins (ekki sýnt) skilaði það hagnaði eða hreinum tekjum upp á 22,112 milljarða dala á sama tímabili.
Reiknaðu varðveisluhlutfall þess með eftirfarandi hætti: $41,981 milljarðar / $22,112 milljarðar, sem jafngildir 1,89 eða 189%.
Ástæðan fyrir því að varðveisluhlutfallið er svo hátt er að tæknifyrirtækið hefur safnað hagnaði og greiddi ekki arð. Fyrir vikið átti félagið nóg af óráðstöfuðu fé til að fjárfesta í framtíð félagsins. Hátt varðveisluhlutfall er mjög algengt hjá tæknifyrirtækjum.
##Hápunktar
Eftir að arður hefur verið greiddur út er upphæð hagnaðar sem eftir er þekkt sem óráðstafað hagnaður.
Varðhaldshlutfallið hjálpar fjárfestum að ákvarða hversu mikið fé fyrirtæki geymir til að endurfjárfesta í rekstri fyrirtækisins.
Varðveisluhlutfallið er sá hluti tekna sem haldið er til baka í fyrirtæki til að auka starfsemina í stað þess að vera greiddur út sem arður til hluthafa.
Útborgunarhlutfallið er andstæða varðveisluhlutfallsins sem mælir hlutfall hagnaðar sem greiddur er út sem arður til hluthafa.
Vaxandi fyrirtæki eru venjulega með hátt varðveisluhlutfall þar sem þau eru að fjárfesta tekjur aftur inn í fyrirtækið til að vaxa hratt.
