보유율

보유율이란?

이익잉여금 으로 사업에 유보된 이익 의 비율입니다 . 유보율은 배당금으로 지급되지 않고 사업 성장을 위해 유보되는 순이익의 비율을 나타냅니다. 배당금으로 주주에게 지급되는 이익의 비율을 측정하는 배당성향 비율 의 반대입니다 . 유지율은 플로백율이라고도 합니다.

보유율 이해

회계 기간 말에 수익을 내는 회사는 자금을 다양한 용도로 사용할 수 있습니다. 회사 경영진은 이익을 주주 에게 배당금 으로 지급 하거나, 이를 보유하여 성장을 위한 사업에 재투자하거나, 두 가지를 조합하여 수행할 수 있습니다. 회사가 나중에 사용하기 위해 보유하거나 저장하기로 선택한 이익의 일부를 이익 잉여금이라고 합니다.

이익 잉여금 은 주주에게 배당금을 지급한 후 사업에 남아 있는 순이익입니다. 비즈니스는 양수( 이익 ) 또는 음수(손실)의 수익을 창출합니다.

이익 잉여금은 주주에게 지급되거나 유보되지 않은 이익의 누적 징수이기 때문에 저축 계좌와 유사합니다. 이익은 성장 목적으로 회사에 재투자될 수도 있습니다.

보유 비율은 투자자가 회사 운영에 재투자하기 위해 회사가 보유하고 있는 돈을 결정하는 데 도움이 됩니다. 회사가 이익 잉여금을 모두 배당금으로 지불하거나 사업에 재투자하지 않으면 이익 성장이 어려울 수 있습니다. 또한 이익 잉여금을 효과적으로 사용하지 않는 회사는 추가 부채 를 부담하거나 성장 자금을 조달하기 위해 새로운 주식 을 발행할 가능성이 높아집니다.

결과적으로 보유율은 투자자가 회사의 재투자율을 결정하는 데 도움이 됩니다. 그러나 너무 많은 이익을 축적하는 회사는 현금을 효과적으로 사용하지 않을 수 있으며 새로운 장비, 기술 또는 제품 라인 확장에 돈을 투자했다면 더 나을 수 있습니다.

자본 이 필요하기 때문에 배당금을 지불하지 않습니다 . 그러나 기존 회사는 일반적으로 이익 잉여금의 일부를 배당금으로 지불하고 일부를 회사에 다시 재투자합니다.

보유율 계산 방법

보유율 공식은 다음과 같습니다.

$\begin{정렬} \text{보유율}=\frac{\text{이익 잉여금}}{\text{순이익}} \end{정렬}$

또는 대체 공식은 다음과 같습니다.

$\begin \text{보유율}=\frac{\text{Net 수입} -\text{ 배당금 분배}}{\text{순이익}}\ \end$

유지율을 계산하는 방법에는 두 가지가 있습니다. 첫 번째 공식은 대차 대조표 의 자기 자본 섹션 에서 이익 잉여금을 찾는 것과 관련됩니다 .

손익계산서 하단에 기재된 회사의 순이익을 구합니다.
회사의 이익잉여금을 당기순이익으로 나눕니다.

대체 공식은 이익잉여금을 사용하지 않고 대신 순이익에서 배당금을 차감하고 그 결과를 순이익 으로 나눕니다.

특별 고려 사항

유지율은 일반적으로 매출과 이익이 급격히 증가하는 성장 기업 의 경우 더 높습니다. 성장하는 회사는 주주가 배당금을 투자하여 달성할 수 있는 것보다 더 빠른 속도로 수익과 이익을 증가시켜 주주에게 보상할 수 있다고 믿는다면 수익을 사업에 다시 투입하는 것을 선호할 것입니다.

투자자는 회사가 높은 성장 전망을 가지고 있다면 배당금을 기꺼이 포기할 수 있습니다. 이는 일반적으로 기술 및 생명 공학과 같은 분야의 회사의 경우입니다.

비교적 초기 개발 단계에 있는 기술 회사의 보유율은 배당금을 거의 지급하지 않기 때문에 일반적으로 100%입니다. 그러나 투자자들이 합리적인 배당금을 기대하는 유틸리티 및 통신과 같은 성숙한 부문의 경우 높은 배당성향으로 인해 일반적으로 보유율이 상당히 낮습니다.

보유율은 회사의 이익 변동성 및 배당금 지급 정책에 따라 매년 변경될 수 있습니다. 많은 우량 기업들은 꾸준히 증가하거나 적어도 안정적인 배당금을 지급하는 정책을 가지고 있습니다. 제약 및 필수 소비재와 같은 방어적인 업종의 회사는 수익이 더 주기적인 에너지 및 상품 회사보다 더 안정적인 지불금 및 유지율을 가질 가능성이 높습니다.

보유율 사용의 한계

보유율의 한계는 상당한 양의 이익 잉여금이 있는 회사가 높은 보유율을 가질 가능성이 높지만 이것이 반드시 회사가 해당 자금을 회사에 다시 투자한다는 것을 의미하지는 않는다는 것입니다.

또한 보유 비율은 자금이 어떻게 투자되었는지 또는 회사에 대한 투자가 효과적으로 수행되었는지를 계산하지 않습니다. 회사가 이익 잉여금을 투자에 얼마나 잘 활용하고 있는지 판단하기 위해 다른 재무 지표와 함께 보유율을 활용하는 것이 가장 좋습니다.

모든 재무 비율과 마찬가지로 동일한 업계의 회사와 결과를 비교하고 몇 분기에 걸쳐 비율을 모니터링하여 추세가 있는지 확인하는 것도 중요합니다.

실제 사례

아래는 2019년 1월 31일에 제출된 회사의 연례 10-K에 보고된 이전 Facebook인 Meta(META)의 대차대조표 사본입니다.

자기 자본 섹션에서 회사의 이익 잉여금은 해당 기간 동안 총 419억 8100만 달러(녹색으로 강조 표시됨)입니다.
회사의 손익 계산서(표시되지 않음)에서 같은 기간 동안 221억 1200만 달러의 이익 또는 순이익을 게시했습니다.
보유율은 419억 8100만 달러 / 221억 1200만 달러로 1.89 또는 189%로 계산합니다.

보유율이 높은 이유는 기술 회사가 이익을 축적하고 배당금을 지급하지 않았기 때문입니다. 그 결과, 회사는 회사의 미래에 투자할 충분한 이익잉여금을 갖게 되었습니다. 높은 유지율은 기술 회사에서 매우 일반적입니다.

하이라이트

배당금을 지급한 후의 이익잉여금을 이익잉여금이라고 합니다.
보유 비율은 투자자가 회사 운영에 재투자하기 위해 회사가 보유하고 있는 돈을 결정하는 데 도움이 됩니다.
유보율은 주주에게 배당금으로 지급되는 것과는 대조적으로 사업 성장을 위해 회사에 유보된 이익의 일부입니다.
배당성향은 주주에게 배당금으로 지급되는 이익의 비율을 측정하는 보유율의 반대입니다.
성장하는 회사는 빠르게 성장하기 위해 회사에 수익을 다시 투자하기 때문에 일반적으로 유지율이 높습니다.