रिवर्स/फॉरवर्ड स्टॉक स्प्लिट

स्टॉक स्प्लिट क्या है और यह कैसे काम करता है?

स्टॉक स्प्लिट एक कंपनी के नेतृत्व द्वारा संचलन में अपने स्टॉक के शेयरों की कुल संख्या में वृद्धि करने और प्रति शेयर कीमत को आनुपातिक रूप से कम करने के लिए की गई कार्रवाई है।

उदाहरण के लिए, 2-फॉर-1 स्टॉक स्प्लिट में, $ 50 प्रति शेयर के स्टॉक के 100 शेयर तुरंत $ 25 प्रति शेयर के स्टॉक के 200 शेयर बन जाएंगे। एक निवेशक जो कुल $250 मूल्य के स्टॉक के लिए $50 प्रत्येक पर 5 शेयर धारण कर रहा था, अचानक $250 के कुल मूल्य के साथ, 10 शेयर प्रत्येक $25 डॉलर पर होगा। हालांकि, सभी विभाजन 2-के-1 नहीं हैं; 3-के-1, 5-के-1, और 10-के-1 विभाजन भी आम हैं।

बाजार पूंजीकरण को नहीं बदलते हैं (यानी, सभी बकाया शेयरों का कुल मूल्य , या कंपनी का मौजूदा बाजार मूल्य)। दूसरे शब्दों में, स्टॉक विभाजन किसी निवेशक की होल्डिंग के मूल्य को प्रभावित नहीं करता है; वे केवल धारित शेयरों की संख्या में वृद्धि करते हैं और प्रत्येक शेयर के मूल्य को आनुपातिक रूप से घटाते हैं।

कंपनियां स्टॉक स्प्लिट्स क्यों करती हैं?

एक कंपनी कई कारणों से अपने स्टॉक को विभाजित करना चुन सकती है। आमतौर पर, शेयर की कीमत कम करके कंपनी के स्टॉक को औसत निवेशकों के लिए अधिक सुलभ बनाते हुए बकाया शेयरों की संख्या में वृद्धि करके तरलता बढ़ाने के लिए विभाजन किया जाता है।

इन दिनों, रॉबिनहुड और सोफी जैसे नए ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म के लिए आंशिक शेयरों का व्यापार आम है, लेकिन हमेशा ऐसा नहीं था। ऐतिहासिक रूप से, निवेशकों को निवेश करने के लिए स्टॉक के पूरे शेयर खरीदने पड़ते थे। बहुत सारी व्यापारिक पूंजी वाले संस्थागत निवेशकों के लिए, हजारों डॉलर की लागत वाले शेयर खरीदना उचित था, लेकिन खुदरा निवेशकों (यानी, सामान्य, कामकाजी वर्ग, व्यक्तिगत निवेशक) के लिए, एक उच्च शेयर की कीमत कंपनी के स्टॉक को पहुंच से बाहर कर सकती है।

आजकल, खुदरा निवेशकों को किसी कंपनी में निवेश करने के लिए पूरे शेयर खरीदने की ज़रूरत नहीं है (रॉबिनहुड उपयोगकर्ताओं को कंपनी के स्टॉक में $ 1 जितना कम खरीदने की अनुमति देता है), इसलिए स्टॉक को और अधिक सुलभ बनाने के लिए स्टॉक विभाजन अब सख्ती से जरूरी नहीं है। . फिर भी, कम शेयर की कीमतें अभी भी स्टॉक के पूरे शेयरों को औसत निवेशक के लिए मनोवैज्ञानिक रूप से अधिक आकर्षक बनाती हैं, और कंपनियां विभाजन को निष्पादित करना जारी रखती हैं।

प्रति शेयर की कीमत कम करके स्टॉक को और अधिक आकर्षक बनाने के अलावा, एक विभाजन भी शेयरों की संख्या में वृद्धि करके बोली-पूछने वाले प्रसार (एक शेयर के लिए एक विक्रेता की सबसे कम कीमत और एक खरीदार की उच्चतम कीमत के बीच का अंतर) को छोटा करता है। परिसंचरण।

स्टॉक स्प्लिट उदाहरण: Apple (NASDAQ: AAPL)

2020 के अगस्त के अंत में, Apple ने अपने बकाया शेयरों को चार गुना बढ़ाने के लिए 4-के-1 स्टॉक विभाजन को अंजाम दिया, जबकि उसी कारक द्वारा शेयर की कीमत को कम किया। इस विभाजन ने एप्पल के शेयर की कीमत को लगभग 500 डॉलर प्रति शेयर से बदलकर लगभग 125 डॉलर कर दिया और इसके शेयरों की संख्या लगभग 12.6 बिलियन से लगभग 50.4 बिलियन तक पहुंच गई। इसका मतलब यह है कि एक निवेशक जिसके पास पूर्व-विभाजन के 10 $500 शेयर थे, उसके पास 40 $125 शेयर बंटवारे के बाद होंगे।

लंबी अवधि में विभाजन स्टॉक को कैसे प्रभावित करते हैं?

जबकि स्टॉक विभाजन किसी कंपनी के बाजार मूल्य में परिवर्तन नहीं करते हैं, जब वे होते हैं, तो वे सार्वजनिक हित को उत्तेजित कर सकते हैं, जो विभाजन की घोषणा के तत्काल बाद शेयर की कीमत पर सकारात्मक प्रभाव डाल सकते हैं। यह प्रभाव अल्पकालिक हो सकता है, लेकिन कुल मिलाकर, स्टॉक को कम शेयर की कीमत पर बार-बार विभाजित करने से निवेशकों में तेजी आ सकती है। यदि कोई कंपनी किफायती रहने के लिए अपने स्टॉक को बार-बार विभाजित करती है, तो निवेशक इसे एक स्वस्थ और तेजी से बढ़ती फर्म के रूप में देखते हैं जो ध्यान देने योग्य है।

कहा जा रहा है कि, प्रत्येक विभाजन का परिणाम लाभ में नहीं होता है या निवेशकों के बीच चर्चा का कारण नहीं बनता है। हर स्थिति अलग होती है, और मूल रूप से, विभाजन कंपनी के मूल्य को तब तक प्रभावित नहीं करते जब तक कि बाजार यह तय नहीं करता कि वे ऐसा करते हैं।

रिवर्स स्टॉक स्प्लिट क्या है और यह कैसे काम करता है?

एक रिवर्स स्टॉक स्प्लिट अनिवार्य रूप से एक नियमित, या "फॉरवर्ड" स्टॉक स्प्लिट के विपरीत है। प्रचलन में शेयरों की संख्या बढ़ाने और शेयर की कीमत घटने के बजाय, एक रिवर्स स्प्लिट बकाया शेयरों की संख्या को कम करता है और तदनुसार शेयर की कीमत बढ़ाता है।

उदाहरण के लिए, 1-फॉर-2 रिवर्स स्प्लिट में, $50 प्रति शेयर की कीमत वाले 100 शेयर 100 डॉलर प्रति शेयर के 50 शेयर बन जाएंगे। फॉरवर्ड स्टॉक स्प्लिट की तरह, रिवर्स स्टॉक स्प्लिट किसी कंपनी के मार्केट कैपिटलाइज़ेशन को प्रभावित नहीं करता है - यह केवल शेयर की कीमत बढ़ाता है जबकि बकाया शेयरों की संख्या कम करता है।

कंपनियां रिवर्स स्टॉक स्प्लिट्स क्यों करती हैं?

इसलिए, अगर फॉरवर्ड स्प्लिट्स शेयर की कीमत कम करते हैं और लिक्विडिटी बढ़ाते हैं - ये दोनों अच्छी चीजें हैं - तो कोई कंपनी रिवर्स स्प्लिट क्यों करना चाहेगी? क्या शेयर की कीमत बढ़ने से छोटे निवेशक नहीं डरेंगे? क्या सर्कुलेशन में शेयरों की कुल संख्या को कम करने से ट्रेडिंग वॉल्यूम और लिक्विडिटी में कमी नहीं आएगी? जरूरी नही।

NASDAQ या NYSE जैसे प्रमुख स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध होने की आवश्यकताओं को पूरा करना है । NASDAQ पर सूचीबद्ध होने के लिए, एक स्टॉक $ 5 या अधिक प्रति शेयर से शुरू होना चाहिए, और NASDAQ पर बने रहने के लिए, एक स्टॉक को कम से कम $ 1 प्रति शेयर की कीमत बनाए रखना चाहिए। इसी तरह, NYSE पर ट्रेड करने के लिए स्टॉक को $1 पर या उससे ऊपर रहना चाहिए। यदि किसी स्टॉक की कीमत 30 दिनों के लिए उसके एक्सचेंज के न्यूनतम से कम रहती है, तो उसके डीलिस्ट होने का जोखिम होता है।

यदि कोई कंपनी प्रमुख एक्सचेंजों में से किसी एक पर सूचीबद्ध होने की आवश्यकताओं को पूरा नहीं कर सकती है, या यदि वह डीलिस्ट हो जाती है, तो उसे ओवर-द-काउंटर बाजार पर व्यापार करना चाहिए, जहां तरलता कम है, बोली-पूछने का फैलाव अधिक है, ट्रेडों में अधिक समय लगता है , और मुख्यधारा के निवेशक हित का आना कठिन हो सकता है।

इस कारण से, प्रमुख एक्सचेंजों में से किसी एक पर सूचीबद्ध होने (या सूचीबद्ध रहने) के लिए रिवर्स स्प्लिट के साथ स्टॉक की कीमत बढ़ाना वास्तव में तरलता और निवेशक हित को बढ़ावा (या बनाए रखने) कर सकता है। NASDAQ या NYSE पर कारोबार करने वाली कंपनियां काउंटर पर व्यापार करने वालों की तुलना में कहीं अधिक दृश्यता का आनंद लेती हैं, और उनके स्टॉक औसत निवेशकों के लिए व्यापार करना कहीं अधिक आसान होते हैं।

रिवर्स स्टॉक स्प्लिट उदाहरण: सिटीग्रुप (एनवाईएसई: सी)

मई 2011 में, वित्तीय सेवा कंपनी सिटीग्रुप ने 1-फॉर -10 रिवर्स स्प्लिट अधिनियमित किया, शेयर की कीमत लगभग $ 4 से बढ़ाकर लगभग $ 40 कर दी और बकाया शेयरों को लगभग 29 बिलियन से घटाकर लगभग 2.9 बिलियन कर दिया। तत्कालीन सीईओ विक्रम पंडित के अनुसार, 2008 के वित्तीय संकट के बाद फर्म के पहले लाभदायक वर्ष और बाद में मंदी के बाद "संभावित निवेशकों के आधार को व्यापक करते हुए अस्थिरता को कम करने" के प्रयास में इस रिवर्स विभाजन को बहाल लाभांश के साथ निष्पादित किया गया था ।

रिवर्स स्टॉक स्प्लिट्स लॉन्ग टर्म में स्टॉक्स को कैसे प्रभावित करते हैं?

रिवर्स स्टॉक स्प्लिट परेशानी को चित्रित कर सकते हैं, लेकिन वे लंबी अवधि में स्टॉक के मूल्य को कैसे प्रभावित करते हैं, यह वास्तव में स्थिति पर निर्भर करता है। यदि कोई कंपनी रिवर्स स्प्लिट को केवल इसलिए निष्पादित करती है क्योंकि उन्हें एक प्रमुख एक्सचेंज में सूचीबद्ध रहने की आवश्यकता होती है - खासकर अगर शेयर की कीमत $ 1 की सीमा से काफी ऊपर होती है - तो निवेशक इसे संकट के संकेत के रूप में देख सकते हैं, और मंदी की भावना कंपनी के मूल्य को बढ़ा सकती है। और भी नीचे।

दूसरी ओर, यदि कोई नई, उभरती हुई कंपनी पहली बार किसी बड़े एक्सचेंज में शामिल होने के लिए रिवर्स स्प्लिट आयोजित करती है-खासकर यदि ओटीसी बाजार में इसके शेयर की कीमत बढ़ रही है- तो इसे एक के रूप में देखा जा सकता है। सकारात्मक संकेत है कि कंपनी विस्तार कर रही है और बढ़ी हुई मात्रा, तरलता और जोखिम का स्वागत करती है जो अपलिस्टिंग प्रक्रिया के साथ आती है।

हाइलाइट्स

• रिवर्स/फॉरवर्ड स्टॉक स्प्लिट में, निर्दिष्ट मात्रा से कम स्टॉक वाले शेयरधारकों को भुनाया जाता है और शेष शेयरधारकों को पुनर्पूंजीकृत किया जाता है।

• यह रणनीति उन शेयरधारकों की संख्या को कम करके प्रशासनिक लागत में कटौती करती है, जिन्हें डाक परदे के पीछे और अन्य दस्तावेजों की आवश्यकता होती है।

• एक रिवर्स/फॉरवर्ड स्टॉक स्प्लिट एक ऐसी रणनीति है जिसका उपयोग कंपनियों द्वारा एक निर्दिष्ट संख्या से कम शेयरों वाले शेयरधारकों को खत्म करने के लिए किया जाता है।