जोखिम रहित प्रधानाचार्य

रिस्कलेस प्रिंसिपल क्या है?

जोखिम रहित प्रिंसिपल एक पार्टी है, जो एक सुरक्षा खरीदने या बेचने का आदेश प्राप्त होने पर, उस सुरक्षा को खरीदता या बेचता है क्योंकि वे ऑर्डर भरते हैं। यह वह जगह है जहां एक दलाल, जिसने ग्राहक आदेश प्राप्त किया है, उस ग्राहक आदेश को भरने के लिए, प्रिंसिपल की भूमिका निभाते हुए, तुरंत अपने खाते के लिए बाज़ार में एक समान आदेश निष्पादित करता है।

जोखिम रहित प्रिंसिपल को समझना

इसलिए एक ग्राहक से एक आदेश के लिए सदस्य फर्म को ग्राहक के आदेश को निष्पादित करने से पहले बाजार में एक समान आदेश को मूलधन के रूप में निष्पादित करने की आवश्यकता होगी, इसलिए, एक ग्राहक के खरीद आदेश की आवश्यकता होगी कि सदस्य फर्म बाजार में एक समान खरीद आदेश निष्पादित करे, जबकि एक बिक्री आदेश के लिए सदस्य फर्म को बाजार में एक समान बिक्री आदेश निष्पादित करने की आवश्यकता होगी। जोखिम रहित प्रिंसिपल ट्रेडों के लिए अर्हता प्राप्त करने के लिए, वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण (एफआईएनआरए) यह निर्धारित करता है कि ट्रेडों को उसी कीमत पर निष्पादित किया जाना चाहिए, जिसमें मार्कअप/मार्कडाउन, कमीशन या अन्य शुल्क शामिल नहीं हैं।

उदाहरण के लिए, एक ब्रोकर-डीलर जो एक एफआईएनआरए सदस्य है और 10 के मौजूदा बाजार मूल्य पर विजेट कंपनी के 10,000 शेयर खरीदने के लिए एक ग्राहक आदेश प्राप्त करता है, तुरंत 10, 000 शेयरों को दूसरे सदस्य से $ 10 पर खरीद लेगा। चूंकि दोनों ट्रेडों को एक ही कीमत पर (कमीशन को छोड़कर) निष्पादित किया गया था, यह एक जोखिम रहित मूल लेनदेन के रूप में योग्य होगा।

24 मार्च 1999 को, SEC ने FINRA, फिर नेशनल एसोसिएशन ऑफ सिक्योरिटी डीलर्स (NASD) में संशोधनों को मंजूरी दी, जो NASDAQ और OTC प्रतिभूतियों में बाज़ार निर्माताओं द्वारा जोखिम रहित प्रमुख लेनदेन की रिपोर्टिंग के संबंध में नियम हैं। नियम परिवर्तन, जो 30 सितंबर, 1999 से प्रभावी था, ने बाजार निर्माताओं को दोनों चरणों के बजाय जोखिम रहित मूल लेनदेन के केवल एक चरण की रिपोर्ट करने की अनुमति दी, जैसा कि पहले की आवश्यकता थी।

जबकि बाजार निर्माताओं को हमेशा अपने मूल खातों से व्यापार करते समय "जोखिम में" समझा जाता है, संशोधन इस तथ्य की स्वीकृति थी कि ग्राहक के आदेशों को ऑफसेट करने के लिए किए गए व्यापार जोखिम रहित हैं। इस नियम परिवर्तन के महत्वपूर्ण लाभों में से एक एसईसी द्वारा लगाए गए लेनदेन शुल्क में कमी थी।

जोखिम रहित प्रिंसिपल पर NASD नोटिस

"मुआवजा और मिश्रित क्षमता व्यापार" पर NASD का विशेष नोटिस अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न मार्गदर्शन प्रदान करता है, और एक जोखिम रहित प्रमुख व्यापार को इस प्रकार परिभाषित करता है:

"NASDAQ में, एक जोखिम रहित प्रमुख व्यापार वह होता है जिसमें एक दलाल/डीलर, एक सुरक्षा खरीदने (बेचने) का आदेश प्राप्त करने के बाद, उस आदेश को पूरा करने के लिए मूलधन के रूप में सुरक्षा को उसी कीमत पर खरीदता (बेचता) है। ब्रोकर/डीलर आम तौर पर अपने ग्राहक से उसकी सेवाओं के लिए एक मार्कअप, मार्कडाउन या कमीशन के बराबर शुल्क लेता है, जिसका खुलासा सिक्योरिटीज एक्सचेंज एक्ट (एक्सचेंज एक्ट) नियम 10 बी -10 द्वारा आवश्यक पुष्टि पर किया जाता है। NASDAQ के लिए जोखिम रहित प्रमुख व्यापार रिपोर्टिंग दायित्वों पर आगे के मार्गदर्शन के लिए प्रतिभूतियों, सदस्यों को नोटिस 99-65, सदस्यों को नोटिस 99-66 और सदस्यों को नोटिस 00-79 देखें।"

हाइलाइट्स

• जोखिम रहित प्रिंसिपल ट्रेडों के लिए अर्हता प्राप्त करने के लिए, एफआईएनआरए यह निर्धारित करता है कि ट्रेडों को एक ही कीमत पर निष्पादित किया जाना चाहिए, मार्कअप / मार्कडाउन, कमीशन या अन्य शुल्क के अलावा।

• रिस्कलेस प्रिंसिपल एक पार्टी है, जो किसी सिक्योरिटी को खरीदने या बेचने का ऑर्डर मिलने पर ऑर्डर भरते ही उस सिक्योरिटी को खुद खरीदती या बेचती है।

• यह वह जगह है जहां एक दलाल, जिसने ग्राहक आदेश प्राप्त किया है, उस ग्राहक आदेश को भरने के लिए, प्रिंसिपल की भूमिका निभाते हुए, तुरंत अपने खाते के लिए बाज़ार में एक समान आदेश निष्पादित करता है।