Investor's wiki

Принципал без риска

Принципал без риска

Π§Ρ‚ΠΎ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ΅ бСзрисковая основная сумма?

БСзрисковый ΠΏΡ€ΠΈΠ½Ρ†ΠΈΠΏΠ°Π» β€” это сторона, которая, ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡ΠΈΠ² ΠΏΡ€ΠΈΠΊΠ°Π· ΠΎ ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠΊΠ΅ ΠΈΠ»ΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΠΆΠ΅ Ρ†Π΅Π½Π½ΠΎΠΉ Π±ΡƒΠΌΠ°Π³ΠΈ, сама ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠ°Π΅Ρ‚ ΠΈΠ»ΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°Π΅Ρ‚ эту Ρ†Π΅Π½Π½ΡƒΡŽ Π±ΡƒΠΌΠ°Π³Ρƒ ΠΏΠΎ ΠΌΠ΅Ρ€Π΅ выполнСния ΠΏΡ€ΠΈΠΊΠ°Π·Π°. Π­Ρ‚ΠΎ ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° Π±Ρ€ΠΎΠΊΠ΅Ρ€, ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡ΠΈΠ²ΡˆΠΈΠΉ Π·Π°ΠΊΠ°Π· ΠΊΠ»ΠΈΠ΅Π½Ρ‚Π°, Π½Π΅ΠΌΠ΅Π΄Π»Π΅Π½Π½ΠΎ выполняСт ΠΈΠ΄Π΅Π½Ρ‚ΠΈΡ‡Π½Ρ‹ΠΉ Π·Π°ΠΊΠ°Π· Π½Π° Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ΅ Π·Π° свой счСт, взяв Π½Π° сСбя Ρ€ΠΎΠ»ΡŒ ΠΏΡ€ΠΈΠ½Ρ†ΠΈΠΏΠ°Π»Π°, Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ Π²Ρ‹ΠΏΠΎΠ»Π½ΠΈΡ‚ΡŒ этот Π·Π°ΠΊΠ°Π· ΠΊΠ»ΠΈΠ΅Π½Ρ‚Π°.

ПониманиС ΠΏΡ€ΠΈΠ½Ρ†ΠΈΠΏΠ°Π»Π° Π±Π΅Π· риска

Π’Π°ΠΊΠΈΠΌ ΠΎΠ±Ρ€Π°Π·ΠΎΠΌ, Π·Π°ΠΊΠ°Π· ΠΎΡ‚ ΠΊΠ»ΠΈΠ΅Π½Ρ‚Π° ΠΏΠΎΡ‚Ρ€Π΅Π±ΡƒΠ΅Ρ‚ ΠΎΡ‚ Ρ„ΠΈΡ€ΠΌΡ‹-Ρ‡Π»Π΅Π½Π° Π²Ρ‹ΠΏΠΎΠ»Π½ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΈΠ΄Π΅Π½Ρ‚ΠΈΡ‡Π½Ρ‹ΠΉ Π·Π°ΠΊΠ°Π· Π½Π° Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ΅ Π² качСствС ΠΏΡ€ΠΈΠ½Ρ†ΠΈΠΏΠ°Π»Π° Π΄ΠΎ исполнСния Π·Π°ΠΊΠ°Π·Π° ΠΊΠ»ΠΈΠ΅Π½Ρ‚Π°. Π’Π°ΠΊΠΈΠΌ ΠΎΠ±Ρ€Π°Π·ΠΎΠΌ, Π·Π°ΠΊΠ°Π· ΠΊΠ»ΠΈΠ΅Π½Ρ‚Π° Π½Π° ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠΊΡƒ ΠΏΠΎΡ‚Ρ€Π΅Π±ΡƒΠ΅Ρ‚, Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ Ρ„ΠΈΡ€ΠΌΠ°-Ρ‡Π»Π΅Π½ Π²Ρ‹ΠΏΠΎΠ»Π½ΠΈΠ»Π° ΠΈΠ΄Π΅Π½Ρ‚ΠΈΡ‡Π½Ρ‹ΠΉ Π·Π°ΠΊΠ°Π· Π½Π° ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠΊΡƒ Π½Π° Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ΅, Π² Ρ‚ΠΎ врСмя ΠΊΠ°ΠΊ ΠΎΡ€Π΄Π΅Ρ€ Π½Π° ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΠΆΡƒ ΠΏΠΎΡ‚Ρ€Π΅Π±ΡƒΠ΅Ρ‚ ΠΎΡ‚ Ρ„ΠΈΡ€ΠΌΡ‹-Ρ‡Π»Π΅Π½Π° Π²Ρ‹ΠΏΠΎΠ»Π½ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΈΠ΄Π΅Π½Ρ‚ΠΈΡ‡Π½Ρ‹ΠΉ ΠΎΡ€Π΄Π΅Ρ€ Π½Π° ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΠΆΡƒ Π½Π° Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ΅. Π§Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ ΠΏΡ€Π΅Ρ‚Π΅Π½Π΄ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Π½Π° бСзрисковыС основныС сдСлки, Π£ΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΏΠΎ Ρ€Π΅Π³ΡƒΠ»ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΡŽ финансовой индустрии (FINRA) Ρ‚Ρ€Π΅Π±ΡƒΠ΅Ρ‚, Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ сдСлки ΠΏΡ€ΠΎΠ²ΠΎΠ΄ΠΈΠ»ΠΈΡΡŒ ΠΏΠΎ ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠΉ ΠΈ Ρ‚ΠΎΠΉ ΠΆΠ΅ Ρ†Π΅Π½Π΅, Π±Π΅Π· ΡƒΡ‡Π΅Ρ‚Π° Π½Π°Π΄Π±Π°Π²ΠΎΠΊ/ΡƒΡ†Π΅Π½ΠΎΠΊ, комиссий ΠΈΠ»ΠΈ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΡ… сборов.

НапримСр, Π±Ρ€ΠΎΠΊΠ΅Ρ€-Π΄ΠΈΠ»Π΅Ρ€,. ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ являСтся Ρ‡Π»Π΅Π½ΠΎΠΌ FINRA ΠΈ ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡Π°Π΅Ρ‚ Π·Π°ΠΊΠ°Π· ΠΊΠ»ΠΈΠ΅Π½Ρ‚Π° Π½Π° ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠΊΡƒ 10 000 Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ Widget Co. ΠΏΠΎ ΠΏΡ€Π΅ΠΎΠ±Π»Π°Π΄Π°ΡŽΡ‰Π΅ΠΉ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½ΠΎΠΉ Ρ†Π΅Π½Π΅ 10 Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ², Π½Π΅ΠΌΠ΅Π΄Π»Π΅Π½Π½ΠΎ ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠ°Π΅Ρ‚ 10 000 Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ Ρƒ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΎΠ³ΠΎ Ρ‡Π»Π΅Π½Π° ΠΏΠΎ 10 Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ². ΠŸΠΎΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΡƒ ΠΎΠ±Π΅ сдСлки Π±Ρ‹Π»ΠΈ ΡΠΎΠ²Π΅Ρ€ΡˆΠ΅Π½Ρ‹ ΠΏΠΎ ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠΉ ΠΈ Ρ‚ΠΎΠΉ ΠΆΠ΅ Ρ†Π΅Π½Π΅ (Π±Π΅Π· ΡƒΡ‡Π΅Ρ‚Π° комиссий), это ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ Π±Ρ‹Π»ΠΎ Π±Ρ‹ ΠΊΠ²Π°Π»ΠΈΡ„ΠΈΡ†ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ ΠΊΠ°ΠΊ Π±Π΅Π·Ρ€ΠΈΡΠΊΠΎΠ²ΡƒΡŽ ΠΎΡΠ½ΠΎΠ²Π½ΡƒΡŽ сдСлку.

24 ΠΌΠ°Ρ€Ρ‚Π° 1999 Π³. SEC ΠΎΠ΄ΠΎΠ±Ρ€ΠΈΠ»Π° ΠΏΠΎΠΏΡ€Π°Π²ΠΊΠΈ ΠΊ ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ»Π°ΠΌ FINRA, Π° Π·Π°Ρ‚Π΅ΠΌ ΠΠ°Ρ†ΠΈΠΎΠ½Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ ассоциации Π΄ΠΈΠ»Π΅Ρ€ΠΎΠ² ΠΏΠΎ Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹ΠΌ Π±ΡƒΠΌΠ°Π³Π°ΠΌ (NASD), Π² ΠΎΡ‚Π½ΠΎΡˆΠ΅Π½ΠΈΠΈ отчСтности ΠΌΠ°Ρ€ΠΊΠ΅Ρ‚-ΠΌΠ΅ΠΉΠΊΠ΅Ρ€ΠΎΠ² ΠΎ бСзрисковых основных сдСлках с Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹ΠΌΠΈ Π±ΡƒΠΌΠ°Π³Π°ΠΌΠΈ NASDAQ ΠΈ Π²Π½Π΅Π±ΠΈΡ€ΠΆΠ΅Π²Ρ‹ΠΌΠΈ Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹ΠΌΠΈ Π±ΡƒΠΌΠ°Π³Π°ΠΌΠΈ. ИзмСнСниС ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ», Π²ΡΡ‚ΡƒΠΏΠΈΠ²ΡˆΠ΅Π΅ Π² силу 30 сСнтября 1999 Π³., Ρ€Π°Π·Ρ€Π΅ΡˆΠΈΠ»ΠΎ ΠΌΠ°Ρ€ΠΊΠ΅Ρ‚-ΠΌΠ΅ΠΉΠΊΠ΅Ρ€Π°ΠΌ ΡΠΎΠΎΠ±Ρ‰Π°Ρ‚ΡŒ Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ ΠΎΠ± ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠΉ части бСзрисковой основной сдСлки, Π° Π½Π΅ ΠΎ ΠΎΠ±Π΅ΠΈΡ… сторонах, ΠΊΠ°ΠΊ Ρ‚Ρ€Π΅Π±ΠΎΠ²Π°Π»ΠΎΡΡŒ Ρ€Π°Π½Π΅Π΅.

Π’ Ρ‚ΠΎ врСмя ΠΊΠ°ΠΊ ΠΌΠ°Ρ€ΠΊΠ΅Ρ‚-ΠΌΠ΅ΠΉΠΊΠ΅Ρ€Ρ‹ всСгда ΡΡ‡ΠΈΡ‚Π°ΡŽΡ‚ΡΡ Β«ΠΏΠΎΠ΄Π²Π΅Ρ€ΠΆΠ΅Π½Π½Ρ‹ΠΌΠΈ риску» ΠΏΡ€ΠΈ Ρ‚ΠΎΡ€Π³ΠΎΠ²Π»Π΅ со своих основных счСтов, ΠΏΠΎΠΏΡ€Π°Π²ΠΊΠ° Π±Ρ‹Π»Π° ΠΏΡ€ΠΈΠ·Π½Π°Π½ΠΈΠ΅ΠΌ Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ Ρ„Π°ΠΊΡ‚Π°, Ρ‡Ρ‚ΠΎ сдСлки, ΡΠΎΠ²Π΅Ρ€ΡˆΠ°Π΅ΠΌΡ‹Π΅ для компСнсации клиСнтских ΠΎΡ€Π΄Π΅Ρ€ΠΎΠ², ΡΠ²Π»ΡΡŽΡ‚ΡΡ бСзрисковыми. Одним ΠΈΠ· Π·Π½Π°Ρ‡ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… прСимущСств этого измСнСния ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ» Π±Ρ‹Π»ΠΎ сниТСниС комиссий Π·Π° Ρ‚Ρ€Π°Π½Π·Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ, Π²Π·ΠΈΠΌΠ°Π΅ΠΌΡ‹Ρ… SEC.

Π£Π²Π΅Π΄ΠΎΠΌΠ»Π΅Π½ΠΈΠ΅ NASD ΠΎ бСзрисковой основной суммС

Π‘ΠΏΠ΅Ρ†ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠ΅ ΡƒΠ²Π΅Π΄ΠΎΠΌΠ»Π΅Π½ΠΈΠ΅ NASD ΠΎ Β«ΠšΠΎΠΌΠΏΠ΅Π½ΡΠ°Ρ†ΠΈΠΎΠ½Π½ΠΎΠΉ ΠΈ смСшанной Ρ‚ΠΎΡ€Π³ΠΎΠ²Π»Π΅Β» ΠΏΡ€Π΅Π΄Π»Π°Π³Π°Π΅Ρ‚ руководство ΠΏΠΎ часто Π·Π°Π΄Π°Π²Π°Π΅ΠΌΡ‹ΠΌ вопросам ΠΈ опрСдСляСт Π±Π΅Π·Ρ€ΠΈΡΠΊΠΎΠ²ΡƒΡŽ ΠΎΡΠ½ΠΎΠ²Π½ΡƒΡŽ сдСлку ΠΊΠ°ΠΊ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ²ΡƒΡŽ:

Β«Π’ NASDAQ бСзрисковая основная сдСлка β€” это сдСлка, Π² ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠΉ Π±Ρ€ΠΎΠΊΠ΅Ρ€/Π΄ΠΈΠ»Π΅Ρ€, ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡ΠΈΠ² ΠΏΡ€ΠΈΠΊΠ°Π· ΠΊΡƒΠΏΠΈΡ‚ΡŒ (ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°Ρ‚ΡŒ) Ρ†Π΅Π½Π½ΡƒΡŽ Π±ΡƒΠΌΠ°Π³Ρƒ, ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠ°Π΅Ρ‚ (ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°Π΅Ρ‚) Ρ†Π΅Π½Π½ΡƒΡŽ Π±ΡƒΠΌΠ°Π³Ρƒ Π² качСствС основного ΠΏΠΎ Ρ‚ΠΎΠΉ ΠΆΠ΅ Ρ†Π΅Π½Π΅, Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ ΡƒΠ΄ΠΎΠ²Π»Π΅Ρ‚Π²ΠΎΡ€ΠΈΡ‚ΡŒ этот ΠΏΡ€ΠΈΠΊΠ°Π·. Π‘Ρ€ΠΎΠΊΠ΅Ρ€/Π΄ΠΈΠ»Π΅Ρ€ ΠΎΠ±Ρ‹Ρ‡Π½ΠΎ Π²Π·ΠΈΠΌΠ°Π΅Ρ‚ со своСго ΠΊΠ»ΠΈΠ΅Π½Ρ‚Π° Π½Π°Π΄Π±Π°Π²ΠΊΡƒ, ΡƒΡ†Π΅Π½ΠΊΡƒ ΠΈΠ»ΠΈ комиссионный эквивалСнт Π·Π° свои услуги, Ρ‡Ρ‚ΠΎ раскрываСтся Π² ΠΏΠΎΠ΄Ρ‚Π²Π΅Ρ€ΠΆΠ΄Π΅Π½ΠΈΠΈ, Ρ‚Ρ€Π΅Π±ΡƒΠ΅ΠΌΠΎΠΌ ΠŸΡ€Π°Π²ΠΈΠ»ΠΎΠΌ 10b-10 Π—Π°ΠΊΠΎΠ½Π° ΠΎ Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹Ρ… Π±ΡƒΠΌΠ°Π³Π°Ρ… (Π—Π°ΠΊΠΎΠ½ ΠΎ Π±ΠΈΡ€ΠΆΠ°Ρ…). Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹Π΅ Π±ΡƒΠΌΠ°Π³ΠΈ, см. Π£Π²Π΅Π΄ΠΎΠΌΠ»Π΅Π½ΠΈΠ΅ для Участников 99–65, Π£Π²Π΅Π΄ΠΎΠΌΠ»Π΅Π½ΠΈΠ΅ для Участников 99–66 ΠΈ Π£Π²Π΅Π΄ΠΎΠΌΠ»Π΅Π½ΠΈΠ΅ для Участников 00–79Β».

ΠžΡΠΎΠ±Π΅Π½Π½ΠΎΡΡ‚ΠΈ

  • Π§Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ ΠΏΡ€Π΅Ρ‚Π΅Π½Π΄ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Π½Π° бСзрисковыС сдСлки с основной суммой, FINRA прСдусматриваСт, Ρ‡Ρ‚ΠΎ сдСлки Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Ρ‹ ΡΠΎΠ²Π΅Ρ€ΡˆΠ°Ρ‚ΡŒΡΡ ΠΏΠΎ ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠΉ ΠΈ Ρ‚ΠΎΠΉ ΠΆΠ΅ Ρ†Π΅Π½Π΅ Π±Π΅Π· ΡƒΡ‡Π΅Ρ‚Π° Π½Π°Π΄Π±Π°Π²ΠΎΠΊ/ΡƒΡ†Π΅Π½ΠΎΠΊ, комиссий ΠΈΠ»ΠΈ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΡ… сборов.

  • БСзрисковый ΠΏΡ€ΠΈΠ½Ρ†ΠΈΠΏΠ°Π» – это сторона, которая, ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡ΠΈΠ² ΠΏΡ€ΠΈΠΊΠ°Π· ΠΎ ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠΊΠ΅ ΠΈΠ»ΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΠΆΠ΅ Ρ†Π΅Π½Π½ΠΎΠΉ Π±ΡƒΠΌΠ°Π³ΠΈ, ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠ°Π΅Ρ‚ ΠΈΠ»ΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°Π΅Ρ‚ эту Ρ†Π΅Π½Π½ΡƒΡŽ Π±ΡƒΠΌΠ°Π³Ρƒ ΡΠ°ΠΌΠΎΡΡ‚ΠΎΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ ΠΏΠΎ ΠΌΠ΅Ρ€Π΅ выполнСния ΠΏΡ€ΠΈΠΊΠ°Π·Π°.

  • Π­Ρ‚ΠΎ ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° Π±Ρ€ΠΎΠΊΠ΅Ρ€, ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡ΠΈΠ²ΡˆΠΈΠΉ Π·Π°ΠΊΠ°Π· ΠΊΠ»ΠΈΠ΅Π½Ρ‚Π°, Π½Π΅ΠΌΠ΅Π΄Π»Π΅Π½Π½ΠΎ выполняСт ΠΈΠ΄Π΅Π½Ρ‚ΠΈΡ‡Π½Ρ‹ΠΉ Π·Π°ΠΊΠ°Π· Π½Π° Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ΅ Π·Π° свой счСт, взяв Π½Π° сСбя Ρ€ΠΎΠ»ΡŒ ΠΏΡ€ΠΈΠ½Ρ†ΠΈΠΏΠ°Π»Π°, Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ Π²Ρ‹ΠΏΠΎΠ»Π½ΠΈΡ‚ΡŒ этот Π·Π°ΠΊΠ°Π· ΠΊΠ»ΠΈΠ΅Π½Ρ‚Π°.