Risksiz Müdür
Risksiz Anapara Nedir?
almak veya satmak için bir emir aldıktan sonra, emri yerine getirirken o menkul kıymeti kendisi satın alan veya satan taraftır . Müşteri siparişi alan bir komisyoncunun, müşteri siparişini doldurmak için anapara rolünü üstlenerek kendi hesabı için piyasada aynı siparişi derhal yerine getirmesidir.
Risksiz Yöneticiyi Anlamak
Bu nedenle, bir müşteriden gelen bir sipariş, üye firmanın müşterinin siparişini gerçekleştirmeden önce piyasada özdeş bir siparişi anapara olarak gerçekleştirmesini gerektirecektir. satış emri, üye firmanın piyasada özdeş bir satış emri vermesini gerektirecektir. Risksiz anapara alım satımlarına hak kazanmak için, Finans Sektörü Düzenleme Kurumu (FINRA), alım satımların bir kar/indirim, komisyon veya diğer ücretler hariç aynı fiyattan gerçekleştirilmesi gerektiğini şart koşar.
Örneğin, FINRA üyesi olan ve Widget Co.'nun 10.000 hissesini geçerli piyasa fiyatı olan 10$'dan satın almak için bir müşteri siparişi alan bir komisyoncu-satıcı,. 10.000 hisseyi başka bir üyeden 10$'dan hemen satın alacaktır. Her iki işlem de aynı fiyattan (komisyonlar hariç) yapıldığından, bu risksiz bir ana işlem olarak nitelendirilir.
24 Mart 1999'da SEC, FINRA'da, ardından Ulusal Menkul Kıymet Satıcıları Birliği'nde (NASD), NASDAQ ve OTC menkul kıymetlerinde piyasa yapıcılar tarafından risksiz anapara işlemlerinin raporlanmasına ilişkin kurallarda yapılan değişiklikleri onayladı . 30 Eylül 1999'da yürürlüğe giren kural değişikliği, daha önce olduğu gibi, piyasa yapıcıların risksiz bir anapara işleminin her iki ayağı yerine yalnızca bir ayağını raporlamasına izin verdi.
Piyasa yapıcılar, ana hesaplarından işlem yaparken her zaman "riskli" olarak kabul edilirken, değişiklik, müşteri siparişlerini mahsup etmek için yapılan işlemlerin risksiz olduğunun kabul edilmesiydi. Bu kural değişikliğinin önemli faydalarından biri , SEC tarafından alınan işlem ücretlerinde bir azalma oldu.
Risksiz Yönetici Hakkında NASD Bildirimi
NASD'nin "Tazminat ve Karma Kapasiteli Ticaret" hakkındaki Özel Bildirimi, SSS kılavuzu sunar ve risksiz bir anapara ticareti şu şekilde tanımlamıştır:
"NASDAQ'da, risksiz bir anapara ticareti, bir komisyoncunun/satıcının bir menkul kıymeti satın almak (satmak) için bir emir aldıktan sonra, bu emri yerine getirmek için menkul kıymeti anapara olarak aynı fiyattan satın alması (satması) işlemidir. komisyoncu/bayi genellikle müşterisinden hizmetleri için Menkul Kıymetler Borsası Yasası (Borsa Yasası) Kural 10b-10'un gerektirdiği onayda açıklanan bir kar marjı, değer düşüklüğü veya komisyon eşdeğeri tahsil eder. NASDAQ için risksiz ana ticaret raporlama yükümlülükleri hakkında daha fazla rehberlik için menkul kıymetler için bkz. Üyelere Duyuru 99-65, Üyelere Duyuru 99-66 ve Üyelere Duyuru 00-79."
Öne Çıkanlar
Risksiz anapara alım satımlarına hak kazanmak için FINRA, alım satımların aynı fiyattan, kâr marjı/indirimi, komisyon veya diğer ücretler hariç yapılmasını şart koşar.
Risksiz anapara, bir menkul kıymeti almak veya satmak için bir emir aldığında, emri yerine getirirken o menkul kıymeti kendisi satın alan veya satan taraftır.
Müşteri siparişi alan bir komisyoncunun, müşteri siparişini doldurmak için anapara rolünü üstlenerek kendi hesabına piyasada aynı siparişi derhal yerine getirmesidir.
