Principal sem risco

O que é diretor sem risco?

O principal sem risco é uma parte que, ao receber uma ordem de compra ou venda de um título, compra ou vende esse título à medida que preenche o pedido. É onde um corretor, que recebeu um pedido de cliente, executa imediatamente um pedido idêntico no marketplace para sua conta, assumindo o papel de principal, a fim de atender a esse pedido do cliente.

Entendendo o Principal Sem Riscos

Uma ordem de um cliente exigiria, portanto, que a firma -membro executasse uma ordem idêntica no mercado como principal antes de executar a ordem do cliente. ordem de venda exigiria que a firma-membro executasse uma ordem de venda idêntica no mercado. Para se qualificar para negociações principais sem risco, a Autoridade Reguladora do Setor Financeiro (FINRA) estipula que as negociações devem ser executadas ao mesmo preço, excluindo markup/markdown, comissão ou outras taxas.

Por exemplo, um corretor que é membro da FINRA e recebe um pedido de cliente para comprar 10.000 ações da Widget Co. ao preço de mercado prevalecente de $ 10 compraria imediatamente as 10.000 ações de outro membro por $ 10. Como ambos os negócios foram executados ao mesmo preço (excluindo comissões), isso se qualificaria como uma transação principal sem risco.

Em 24 de março de 1999, a SEC aprovou emendas à FINRA, então a National Association of Security Dealers (NASD), regras relativas ao relatório de transações de principal sem risco por formadores de mercado em títulos NASDAQ e OTC . A mudança de regra, que entrou em vigor em 30 de setembro de 1999, permitiu que os formadores de mercado relatassem apenas uma perna de uma transação de principal sem risco, em vez de ambas as pernas, como era o requisito anterior.

Embora os formadores de mercado sejam sempre considerados "em risco" ao negociarem de suas contas principais, a alteração foi um reconhecimento do fato de que as negociações realizadas para compensar os pedidos dos clientes são isentas de risco. Um dos benefícios significativos dessa mudança de regra foi a redução das taxas de transação cobradas pela SEC.

Aviso NASD sobre Principal Sem Risco

O Aviso Especial da NASD sobre "Compensação e Negociação de Capacidade Mista" oferece orientação de perguntas frequentes e definiu uma negociação principal sem risco como tal:

"Na NASDAQ, uma negociação principal sem risco é aquela em que um corretor/dealer, após ter recebido uma ordem para comprar (vender) um título, compra (vende) o título como principal, ao mesmo preço, para satisfazer essa ordem. O corretor/dealer geralmente cobra de seu cliente uma marcação, redução ou comissão equivalente por seus serviços, que é divulgado na confirmação exigida pela Regra 10b-10 do Securities Exchange Act (Exchange Act). Para obter mais orientações sobre obrigações de relatórios comerciais sem risco para NASDAQ títulos, consulte Aviso aos Membros 99-65, Aviso aos Membros 99-66 e Aviso aos Membros 00-79."

Destaques

• Para se qualificar para negociações principais sem risco, a FINRA estipula que as negociações devem ser executadas ao mesmo preço, excluindo markup/markdown, comissão ou outras taxas.

• O principal sem risco é uma parte que, ao receber uma ordem de compra ou venda de um título, compra ou vende esse título à medida que preenche a ordem.

• É onde um corretor, que recebeu um pedido de cliente, executa imediatamente um pedido idêntico no marketplace para sua conta, assumindo o papel de principal, para atender esse pedido de cliente.