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रोल फॉरवर्ड क्या है?

तत्कालीन बाजार मूल्य पर उसी अंतर्निहित परिसंपत्ति के लिए एक नया दीर्घकालिक अनुबंध खोलकर एक विकल्प, वायदा अनुबंध , या आगे की समाप्ति या परिपक्वता का विस्तार करना । एक रोल फॉरवर्ड व्यापारी को अनुबंध की प्रारंभिक समाप्ति से परे स्थिति बनाए रखने में सक्षम बनाता है, क्योंकि विकल्प और वायदा अनुबंधों की सीमित समाप्ति तिथियां होती हैं। यह आमतौर पर प्रारंभिक अनुबंध की समाप्ति से कुछ समय पहले किया जाता है और इसके लिए आवश्यक है कि मूल अनुबंध पर लाभ या हानि का निपटान किया जाए।

रोल फॉरवर्ड की मूल बातें

एक रोल फॉरवर्ड में दो चरण शामिल हैं। सबसे पहले, प्रारंभिक अनुबंध से बाहर हो गया है। फिर, बाद में समाप्ति के साथ एक नई स्थिति शुरू की जाती है। इन दो चरणों को आम तौर पर एक साथ निष्पादित किया जाता है ताकि अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में बदलाव के कारण स्लिप पेज या लाभ क्षरण को कम किया जा सके।

विभिन्न वित्तीय साधनों के लिए रोल फॉरवर्ड प्रक्रिया भिन्न होती है।

विकल्प

स्ट्राइक मूल्य का उपयोग करके एक रोल फॉरवर्ड किया जा सकता है , या एक नया स्ट्राइक सेट किया जा सकता है। यदि नए अनुबंध में प्रारंभिक अनुबंध की तुलना में अधिक स्ट्राइक मूल्य है, तो रणनीति को "रोल अप" कहा जाता है, लेकिन यदि नए अनुबंध का स्ट्राइक मूल्य कम है, तो इसे "रोल डाउन" कहा जाता है। इन रणनीतियों का इस्तेमाल मुनाफे की रक्षा या नुकसान के खिलाफ बचाव के लिए किया जा सकता है।

उदाहरण के लिए, एक ट्रेडर पर विचार करें, जिसका कॉल ऑप्शन जून में समाप्त हो रहा है, जिसकी विजेट कंपनी पर $10 स्ट्राइक मूल्य है। शेयर 12 डॉलर पर कारोबार कर रहा है। जैसे ही कॉल ऑप्शन समाप्त होने वाला है, यदि ट्रेडर विजेट कंपनी पर बुलिश रहता है, तो वे जून कॉल ऑप्शन को बेचकर या सितंबर में समाप्त होने वाले कॉल ऑप्शन को $12 के स्ट्राइक प्राइस के साथ खरीदकर अपने निवेश रुख को बनाए रखने और मुनाफे की रक्षा करने का विकल्प चुन सकते हैं। . यह एक उच्च स्ट्राइक मूल्य के लिए "रोल अप" दूसरे विकल्प के लिए भुगतान किए गए प्रीमियम को कम कर देगा (नई $ 10 स्ट्राइक कॉल खरीदने की तुलना में), जिससे पहले व्यापार से लाभ के हिस्से की रक्षा होगी।

आगे

फॉरवर्ड फॉरेन एक्सचेंज कॉन्ट्रैक्ट्स आमतौर पर मैच्योरिटी डेट स्पॉट डेट बनने पर फॉरवर्ड किए जाते हैं । उदाहरण के लिए, यदि किसी निवेशक ने 30 जून को यूरो बनाम यूएस डॉलर 1.0500 पर मूल्य के लिए खरीदा है, तो अनुबंध 28 जून को स्वैप में प्रवेश करके शुरू किया जाएगा । यदि बाजार में हाजिर दर 1.1050 है, तो निवेशक उस दर पर उतने ही यूरो बेचेगा और 30 जून को डॉलर में लाभ प्राप्त करेगा।

धन की कोई आवाजाही नहीं होने से यूरो शून्य हो जाएगा। निवेशक एक साथ नई फॉरवर्ड वैल्यू तिथि के लिए यूरो की समान राशि खरीदने के लिए एक नए फॉरवर्ड अनुबंध में प्रवेश करेगा; दर वही होगी 1.1050 स्पॉट रेट प्लस या माइनस फॉरवर्ड पॉइंट्स टू न्यू वैल्यू डेट।

वायदा

फ्यूचर्स पोजीशन को या तो पहले नोटिस के दिन से पहले,. भौतिक रूप से सुपुर्द किए गए अनुबंधों के मामले में, या अंतिम ट्रेडिंग दिवस से पहले,. नकद-निपटान अनुबंधों के मामले में बंद कर देना चाहिए। अनुबंध आमतौर पर नकदी के लिए बंद होता है, और निवेशक एक साथ बाद की समाप्ति तिथि के साथ एक ही वायदा अनुबंध व्यापार में प्रवेश करता है।

उदाहरण के लिए, यदि कोई व्यापारी जून की समाप्ति के साथ 110 डॉलर के कच्चे तेल का भविष्य लंबा है, तो वे इस व्यापार को समाप्त होने से पहले बंद कर देंगे और फिर मौजूदा बाजार दर पर एक नए कच्चे तेल के अनुबंध में प्रवेश करेंगे जो बाद की तारीख में समाप्त हो जाएगा।

हाइलाइट्स

• रोल-फ़ॉरवर्ड में आमतौर पर उपयोग किए जाने वाले डेरिवेटिव विकल्प, फ़्यूचर कॉन्ट्रैक्ट्स और फ़ॉरवर्ड हैं।

• रोल फॉरवर्ड एक डेरिवेटिव अनुबंध के विस्तार को संदर्भित करता है जो एक जल्द से जल्द समाप्त होने वाले अनुबंध को बंद कर देता है और भविष्य की समाप्ति तिथि के साथ उसी अंतर्निहित परिसंपत्ति के लिए मौजूदा बाजार मूल्य पर एक और खोल देता है।