एसईसी फॉर्म एटीएस-आर

प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) फॉर्म एटीएस-आर क्या है?

सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (एसईसी) फॉर्म एटीएस-आर एक त्रैमासिक अपडेट है जिसे एसईसी के साथ फाइल करने के लिए वैकल्पिक ट्रेडिंग सिस्टम (एटीएस) की आवश्यकता होती है। सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (एसईसी) फॉर्म एटीएस-आर पिछली तिमाही के दौरान ट्रेडिंग सिस्टम के माध्यम से किए गए प्रतिभूतियों में सभी ट्रेडों की मात्रा और डॉलर की राशि की रिपोर्ट करता है।

सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (एसईसी) फॉर्म एटीएस-आर को समझना

एसईसी विनियमन एटीएस ने एटीएस के लिए एक नियामक ढांचा स्थापित किया। एक एटीएस संघीय प्रतिभूति कानूनों के तहत एक एक्सचेंज की परिभाषा को पूरा करता है लेकिन राष्ट्रीय प्रतिभूति विनिमय के रूप में पंजीकरण करने की आवश्यकता नहीं है यदि एटीएस एक्सचेंज अधिनियम नियम 3 ए 1-1 (ए) के तहत प्रदान की गई छूट के तहत काम करता है। इस छूट के तहत काम करने के लिए, एटीएस को विनियमन एटीएस के नियम 300-303 में आवश्यकताओं का पालन करना चाहिए।

एसईसी विनियमन एटीएस के अनुपालन में होने के लिए, एक वैकल्पिक व्यापार प्रणाली को एसईसी फॉर्म एटीएस-आर दाखिल करना होगा। एसईसी फॉर्म एटीएस-आर एक वैकल्पिक ट्रेडिंग सिस्टम की तिमाही गतिविधियों की त्रैमासिक गतिविधियों की रिपोर्ट करता है - प्रत्येक प्रकार की सुरक्षा में ट्रेडों की इकाई मात्रा और डॉलर की मात्रा दोनों।

एक वैकल्पिक व्यापार प्रणाली (एटीएस) की परिभाषा

एक एटीएस संघीय प्रतिभूति कानूनों के तहत एक एक्सचेंज की परिभाषा को पूरा करता है लेकिन राष्ट्रीय प्रतिभूति विनिमय के रूप में पंजीकरण करने की आवश्यकता नहीं है (जब तक एटीएस एक्सचेंज अधिनियम नियम 3 ए 1-1 (ए) के तहत प्रदान की गई छूट के तहत संचालित होता है; इस छूट के तहत संचालित करने के लिए , एक एटीएस को विनियमन एटीएस के नियम 300-303 में आवश्यकताओं का पालन करना चाहिए।)

एटीएस का कार्य विक्रेताओं के साथ खरीदारों का मिलान करना है, आमतौर पर संपत्ति के बड़े ब्लॉक के लिए।

उदाहरण के लिए, एक संस्थागत निवेशक (जैसे द गोल्डमैन सैक्स ग्रुप, इंक. या जेपी मॉर्गन चेस एंड कंपनी) एक अन्य संस्थागत निवेशक को खोजने के लिए एटीएस का उपयोग कर सकता है जो माइक्रोसॉफ्ट (एमएसएफटी) स्टॉक के दस लाख शेयर खरीदना चाहता है।

एटीएस को डार्क पूल माना जाता है । एक डार्क पूल एक निजी तौर पर संगठित वित्तीय मंच या व्यापारिक प्रतिभूतियों के लिए विनिमय है; उपयोगकर्ता के ऑर्डर का मूल्य और आकार अन्य उपयोगकर्ताओं को प्रदर्शित नहीं किया जाता है। लेन-देन निजी तौर पर किया जाता है ताकि बड़े लेन-देन का स्टॉक की कीमत पर अनपेक्षित प्रभाव न पड़े। (बड़े एक्सचेंजों की ऑर्डर बुक पर दिखाई देने वाले बड़े लेनदेन डोमिनोज़ प्रभाव पैदा कर सकते हैं।)

एटीएस अमेरिका और कनाडा में इस्तेमाल की जाने वाली शब्दावली है। यूरोप में, एक वैकल्पिक व्यापार प्रणाली को बहुपक्षीय व्यापार सुविधा के रूप में जाना जाता है। एक एटीएस को प्रत्येक कैलेंडर तिमाही के अंत के 30 दिनों के भीतर प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) फॉर्म एटीएस-आर दाखिल करना होगा।

एसईसी एटीएस की यह परिभाषा प्रदान करता है।

"कोई भी संगठन, संघ, व्यक्ति, व्यक्तियों का समूह, या सिस्टम:

• जो प्रतिभूतियों के खरीददारों और विक्रेताओं को एक साथ लाने के लिए बाजार या सुविधाएं प्रदान करता है या प्रदान करता है या अन्यथा प्रतिभूतियों के संबंध में एक्सचेंज अधिनियम के तहत नियम 3 बी -16 के अर्थ के भीतर स्टॉक एक्सचेंज द्वारा आमतौर पर किए जाने वाले कार्यों को निष्पादित करता है;

• जो (i) ऐसे संगठन, संघ, व्यक्ति, व्यक्तियों के समूह, या सिस्टम पर ऐसे ग्राहकों के व्यापार के संचालन के अलावा अन्य ग्राहकों के आचरण को नियंत्रित करने वाले नियम निर्धारित नहीं करता है, या (ii) व्यापार से बहिष्करण के अलावा अन्य अनुशासन ग्राहकों ।"

प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) पर संपत्ति के प्रकार एटीएस-आर

सिस्टम के माध्यम से की जाने वाली गतिविधि के लिए फॉर्म में निम्नलिखित विवरण शामिल होने चाहिए:

• सूचीबद्ध इक्विटी प्रतिभूतियां

• नैस्डैक नेशनल मार्केट सिक्योरिटीज

• नैस्डैक स्मॉलकैप मार्केट सिक्योरिटीज

• नियम 144ए इक्विटी प्रतिभूतियां

• गुल्लक

• अन्य इक्विटी प्रतिभूतियां

• अधिकार और वारंट

• सूचीबद्ध विकल्प

• असूचीबद्ध विकल्प

• सरकारी प्रतिभूतियां

• नगर प्रतिभूति

• कॉर्पोरेट ऋण प्रतिभूतियां

• बंधक संबंधी प्रतिभूतियां

• अन्य ऋण प्रतिभूतियां

एटीएस को एटीएस पर होने वाले आफ्टर-आवर्स ट्रेडिंग के लिए इन श्रेणियों में से अधिकांश में यूनिट और डॉलर वॉल्यूम लेनदेन के आंकड़े भी उपलब्ध कराने चाहिए।

हाइलाइट्स

• सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (एसईसी) फॉर्म एटीएस-आर पिछली तिमाही के दौरान ट्रेडिंग सिस्टम के माध्यम से किए गए प्रतिभूतियों में सभी ट्रेडों की मात्रा और डॉलर की राशि की रिपोर्ट करता है (प्रत्येक प्रकार की सुरक्षा में ट्रेडों की यूनिट वॉल्यूम और डॉलर वॉल्यूम दोनों).

• एक एटीएस एक प्रतिभूति विनिमय के बजाय एक दलाल-डीलर है; इसका कार्य खरीदारों को विक्रेताओं के साथ मिलाना है, आमतौर पर संपत्ति के बड़े ब्लॉक के लिए।

• एक अंधेरे पूल में, लेन-देन निजी तौर पर किया जाता है ताकि बड़े लेनदेन का स्टॉक की कीमत पर अनपेक्षित प्रभाव न पड़े।

• एटीएस को एक डार्क पूल माना जाता है, जो एक निजी तौर पर संगठित वित्तीय मंच या व्यापारिक प्रतिभूतियों के लिए विनिमय है; उपयोगकर्ता के ऑर्डर का मूल्य और आकार अन्य उपयोगकर्ताओं को प्रदर्शित नहीं किया जाता है।

• सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (एसईसी) फॉर्म एटीएस-आर एक त्रैमासिक अपडेट है जिसे एसईसी के साथ फाइल करने के लिए वैकल्पिक ट्रेडिंग सिस्टम (एटीएस) की आवश्यकता होती है।