Borang SEC ATS-R

Apakah Borang ATS-R Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC)?

Borang ATS-R Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) ialah kemas kini suku tahunan yang sistem perdagangan alternatif (ATS) perlu difailkan dengan SEC. Borang ATS-R Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) melaporkan jumlah dan jumlah dolar bagi semua dagangan dalam sekuriti yang dijalankan melalui sistem dagangan pada suku sebelumnya.

Memahami Borang ATS-R Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC).

Peraturan SEC ATS mewujudkan rangka kerja kawal selia untuk ATS. ATS memenuhi definisi bursa di bawah undang-undang sekuriti persekutuan tetapi tidak perlu mendaftar sebagai bursa sekuriti nasional jika ATS beroperasi di bawah pengecualian yang diperuntukkan di bawah Peraturan Akta Bursa 3a1-1(a). Untuk beroperasi di bawah pengecualian ini, ATS mesti mematuhi keperluan dalam Peraturan 300-303 Peraturan ATS.

Untuk mematuhi Peraturan SEC ATS, sistem perdagangan alternatif mesti memfailkan Borang SEC ATS-R. Borang SEC ATS-R melaporkan aktiviti suku tahunan aktiviti suku tahunan sistem perdagangan alternatif—kedua-dua volum unit dan volum dolar dagangan dalam setiap jenis keselamatan yang dikendalikannya.

Definisi Sistem Dagangan Alternatif (ATS)

ATS memenuhi definisi bursa di bawah undang-undang sekuriti persekutuan tetapi tidak perlu mendaftar sebagai bursa sekuriti nasional (selagi ATS beroperasi di bawah pengecualian yang diperuntukkan di bawah Peraturan Akta Bursa 3a1-1(a); untuk beroperasi di bawah pengecualian ini , ATS mesti mematuhi keperluan dalam Peraturan 300-303 Peraturan ATS.)

Fungsi ATS adalah untuk memadankan pembeli dengan penjual, secara amnya untuk blok aset yang besar.

Sebagai contoh, pelabur institusi (seperti The Goldman Sachs Group, Inc. atau JPMorgan Chase & Co.) mungkin menggunakan ATS untuk mencari pelabur institusi lain yang ingin membeli sejuta saham saham Microsoft (MSFT).

ATS dianggap sebagai kolam gelap. Kolam gelap ialah forum kewangan yang dianjurkan secara persendirian atau pertukaran untuk sekuriti perdagangan; harga dan saiz pesanan pengguna tidak dipaparkan kepada pengguna lain. Urus niaga dilakukan secara tertutup supaya transaksi besar tidak mempunyai kesan yang tidak diingini pada harga saham. (Urus niaga besar yang muncul pada buku pesanan pertukaran besar boleh menyebabkan kesan domino.)

ATS ialah istilah yang digunakan di AS dan Kanada. Di Eropah, sistem perdagangan alternatif dikenali sebagai kemudahan perdagangan pelbagai hala. ATS mesti memfailkan Borang Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) ATS-R dalam tempoh 30 hari dari akhir setiap suku tahun kalendar.

SEC menyediakan takrifan ATS ini.

"Mana-mana organisasi, persatuan, orang, kumpulan orang atau sistem:

yang membentuk, menyelenggara, atau menyediakan pasaran atau kemudahan untuk mengumpulkan pembeli dan penjual sekuriti atau sebaliknya melaksanakan sekuriti fungsi yang biasa dilakukan oleh bursa saham mengikut pengertian Peraturan 3b-16 di bawah Akta Bursa;
yang tidak (i) menetapkan peraturan yang mengawal kelakuan pelanggan selain daripada kelakuan perdagangan pelanggan tersebut ke atas organisasi, persatuan, orang, kumpulan orang atau sistem tersebut, atau (ii) mendisiplinkan pelanggan selain daripada pengecualian daripada perdagangan ."

Jenis Aset pada Borang ATS-R Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC).

Borang mesti memberikan butiran ini untuk aktiviti yang dijalankan melalui sistem, termasuk transaksi dalam perkara berikut:

Sekuriti ekuiti tersenarai
Sekuriti Pasaran Nasional Nasdaq
Sekuriti Pasaran SmallCap Nasdaq
Peraturan 144A sekuriti ekuiti
Saham sen
Sekuriti ekuiti lain
Hak dan waran

Pilihan tersenarai

Pilihan tidak tersenarai
Sekuriti kerajaan
Sekuriti perbandaran
Sekuriti hutang korporat
Sekuriti berkaitan gadai janji
Sekuriti hutang lain

ATS juga mesti menyediakan angka transaksi unit dan dolar dalam kebanyakan kategori ini untuk dagangan selepas waktu kerja yang berlaku di ATS.

Sorotan

Borang ATS-R Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) melaporkan jumlah dan amaun dolar bagi semua dagangan dalam sekuriti yang dijalankan melalui sistem dagangan pada suku sebelumnya (kedua-dua volum unit dan volum dolar dagangan dalam setiap jenis keselamatan yang dikendalikannya).
ATS ialah peniaga broker dan bukannya bursa sekuriti; fungsinya adalah untuk memadankan pembeli dengan penjual, umumnya untuk blok aset yang besar.
Dalam kolam gelap, urus niaga dilakukan secara tertutup supaya urus niaga besar itu tidak mempunyai kesan yang tidak diingini pada harga saham.
ATS dianggap sebagai kumpulan gelap, yang merupakan forum kewangan yang dianjurkan secara persendirian atau pertukaran untuk sekuriti perdagangan; harga dan saiz pesanan pengguna tidak dipaparkan kepada pengguna lain.
Borang ATS-R Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) ialah kemas kini suku tahunan yang sistem dagangan alternatif (ATS) perlu difailkan dengan SEC.