SEC-Formular ATS-R
Was ist das ATS-R-Formular der Securities and Exchange Commission (SEC)?
Das Formular ATS-R der Securities and Exchange Commission (SEC) ist eine vierteljährliche Aktualisierung, die alternative Handelssysteme (ATS) bei der SEC einreichen müssen. Das Formular ATS-R der Securities and Exchange Commission (SEC) gibt das Volumen und den Dollarbetrag aller Wertpapiergeschäfte an, die im vorangegangenen Quartal über das Handelssystem durchgeführt wurden.
Das ATS-R-Formular der Securities and Exchange Commission (SEC) verstehen
Die SEC-Verordnung ATS hat einen regulatorischen Rahmen für ATS geschaffen. Ein ATS erfüllt die Definition einer Börse gemäß den Wertpapiergesetzen des Bundes, muss sich jedoch nicht als nationale Wertpapierbörse registrieren, wenn das ATS unter der Ausnahme gemäß Exchange Act Rule 3a1-1(a) betrieben wird. Um unter dieser Ausnahmeregelung zu arbeiten, muss ein ATS die Anforderungen in den Regeln 300-303 der ATS-Verordnung erfüllen.
Um der SEC-Verordnung ATS zu entsprechen, muss ein alternatives Handelssystem ein SEC-Formular ATS-R einreichen. Das SEC-Formular ATS-R meldet die vierteljährlichen Aktivitäten eines alternativen Handelssystems – sowohl das Einheitsvolumen als auch das Handelsvolumen in Dollar für jede Art von Wertpapier, das es abwickelt.
Definition eines alternativen Handelssystems (ATS)
Ein ATS erfüllt die Definition einer Börse gemäß den Wertpapiergesetzen des Bundes, muss sich jedoch nicht als nationale Wertpapierbörse registrieren (solange das ATS unter der Ausnahme gemäß Exchange Act Rule 3a1-1(a) betrieben wird), um unter dieser Ausnahme zu arbeiten , muss ein ATS die Anforderungen in den Regeln 300-303 der Verordnung ATS erfüllen.)
Die Funktion eines ATS besteht darin, Käufer und Verkäufer zusammenzubringen, im Allgemeinen für große Vermögensblöcke.
Beispielsweise könnte ein institutioneller Investor (wie The Goldman Sachs Group, Inc. oder JPMorgan Chase & Co.) einen ATS verwenden, um einen anderen institutionellen Investor zu finden, der eine Million Aktien von Microsoft (MSFT) kaufen möchte.
Ein ATS wird als Dark Pool betrachtet. Ein Dark Pool ist ein privat organisiertes Finanzforum oder eine Börse für den Handel mit Wertpapieren; der Preis und die Größe der Bestellung eines Benutzers werden anderen Benutzern nicht angezeigt. Transaktionen werden vertraulich durchgeführt, damit die große Transaktion keine unbeabsichtigten Auswirkungen auf den Aktienkurs hat. (Große Transaktionen, die in den Orderbüchern großer Börsen erscheinen, können einen Dominoeffekt verursachen.)
Ein ATS ist eine Terminologie, die in den USA und Kanada verwendet wird. In Europa ist ein alternatives Handelssystem als multilaterales Handelssystem bekannt. Ein ATS muss das Formular ATS-R der Securities and Exchange Commission (SEC) innerhalb von 30 Tagen nach Ende jedes Kalenderquartals einreichen.
Die SEC stellt diese Definition eines ATS zur Verfügung.
„Jede Organisation, Vereinigung, Person, Personengruppe oder jedes System:
das einen Marktplatz oder Einrichtungen bildet, unterhält oder bereitstellt, um Käufer und Verkäufer von Wertpapieren zusammenzubringen oder in Bezug auf Wertpapiere anderweitig die Funktionen auszuführen, die üblicherweise von einer Börse im Sinne von Regel 3b-16 des Börsengesetzes wahrgenommen werden;
das nicht (i) Regeln für das Verhalten von Zeichnern festlegt, außer dem Handeln dieser Zeichner bei solchen Organisationen, Vereinigungen, Personen, Personengruppen oder Systemen, oder (ii) Zeichner anders als durch Ausschluss vom Handel diszipliniert ."
Arten von Vermögenswerten auf dem Formular ATS-R der Securities and Exchange Commission (SEC).
Das Formular muss diese Details für Aktivitäten enthalten, die über das System durchgeführt werden, einschließlich der folgenden Transaktionen:
Börsennotierte Beteiligungspapiere
Wertpapiere des Nasdaq National Market
Wertpapiere des Nasdaq SmallCap Market
Penny Stocks
Andere Beteiligungspapiere
Rechte und Haftbefehle
Aufgeführte Optionen
Nicht aufgeführte Optionen
Staatsanleihen
Städtische Wertpapiere
Schuldtitel von Unternehmen
Hypothekenbezogene Wertpapiere
Andere Schuldtitel
Das ATS muss in den meisten dieser Kategorien auch Transaktionszahlen zu Stück- und Dollarvolumen für den nachbörslichen Handel liefern, der auf dem ATS stattfindet.
Höhepunkte
Das Formular ATS-R der Securities and Exchange Commission (SEC) meldet das Volumen und den Dollarbetrag aller Wertpapiergeschäfte, die im vorangegangenen Quartal über das Handelssystem durchgeführt wurden (sowohl das Einheitsvolumen als auch das Dollarvolumen der Geschäfte in jeder Art von Wertpapieren, die es abwickelt). .
Ein ATS ist eher ein Broker-Dealer als eine Wertpapierbörse; Seine Funktion besteht darin, Käufer und Verkäufer zusammenzubringen, im Allgemeinen für große Vermögensblöcke.
In einem Dark Pool werden Transaktionen privat durchgeführt, damit die große Transaktion keine unbeabsichtigten Auswirkungen auf den Aktienkurs hat.
Ein ATS gilt als Dark Pool, also ein privat organisiertes Finanzforum oder eine Börse für den Handel mit Wertpapieren; der Preis und die Größe der Bestellung eines Benutzers werden anderen Benutzern nicht angezeigt.
Das Formular ATS-R der Securities and Exchange Commission (SEC) ist eine vierteljährliche Aktualisierung, die alternative Handelssysteme (ATS) bei der SEC einreichen müssen.
