Formulário SEC ATS-R
O que é o Formulário ATS-R da Securities and Exchange Commission (SEC)?
O Formulário ATS-R da Securities and Exchange Commission (SEC) é uma atualização trimestral que os sistemas de negociação alternativos (ATS) devem apresentar à SEC. O formulário ATS-R da Securities and Exchange Commission (SEC) informa o volume e o valor em dólares de todas as negociações de títulos realizadas através do sistema de negociação durante o trimestre anterior.
Compreendendo o Formulário ATS-R da Securities and Exchange Commission (SEC)
Regulamento SEC ATS estabeleceu uma estrutura regulatória para ATS. Um ATS atende à definição de uma bolsa de acordo com as leis federais de valores mobiliários, mas não é obrigado a se registrar como uma bolsa de valores nacional se o ATS operar sob a isenção prevista na Regra 3a1-1(a) do Exchange Act. Para operar sob esta isenção, um ATS deve cumprir os requisitos das Regras 300-303 do Regulamento ATS.
Para estar em conformidade com o Regulamento ATS da SEC, um sistema de negociação alternativo deve apresentar um Formulário ATS-R da SEC. O Formulário ATS-R da SEC relata as atividades trimestrais das atividades trimestrais de um sistema de negociação alternativo - tanto o volume unitário quanto o volume em dólares das negociações em todos os tipos de títulos que ele lida.
Definição de um Sistema de Negociação Alternativo (ATS)
Um ATS atende à definição de uma bolsa de acordo com as leis federais de valores mobiliários, mas não é obrigado a se registrar como uma bolsa de valores nacional (desde que o ATS opere sob a isenção prevista na Regra do Exchange Act 3a1-1(a); para operar sob esta isenção , um ATS deve cumprir os requisitos das Regras 300-303 do Regulamento ATS.)
A função de um ATS é combinar compradores com vendedores, geralmente para grandes blocos de ativos.
Por exemplo, um investidor institucional (como The Goldman Sachs Group, Inc. ou JPMorgan Chase & Co.) pode usar um ATS para encontrar outro investidor institucional que queira comprar um milhão de ações da Microsoft (MSFT).
Um ATS é considerado um dark pool. Um dark pool é um fórum financeiro organizado de forma privada ou troca de valores mobiliários; o preço e o tamanho do pedido de um usuário não são exibidos para outros usuários. As transações são feitas em privado para que a grande transação não tenha um impacto não intencional no preço da ação. (Grandes transações que aparecem nos livros de pedidos das grandes bolsas podem causar um efeito dominó.)
Um ATS é uma terminologia usada nos EUA e no Canadá. Na Europa, um sistema de comércio alternativo é conhecido como mecanismo de comércio multilateral. Um ATS deve apresentar o Formulário ATS-R da Securities and Exchange Commission (SEC) dentro de 30 dias do final de cada trimestre.
A SEC fornece esta definição de um ATS.
"Qualquer organização, associação, pessoa, grupo de pessoas ou sistemas:
que constitua, mantenha ou forneça um mercado ou facilidades para reunir compradores e vendedores de valores mobiliários ou para desempenhar de outra forma com relação a valores mobiliários as funções normalmente desempenhadas por uma bolsa de valores na acepção da Regra 3b-16 sob o Exchange Act;
que não (i) estabeleça regras que regem a conduta dos subscritores além da conduta de negociação de tais subscritores em tal organização, associação, pessoa, grupo de pessoas ou sistema, ou (ii) disciplina subscritores que não seja por exclusão da negociação ."
Tipos de Ativos no Formulário ATS-R da Securities and Exchange Commission (SEC)
O formulário deve fornecer esses detalhes para a atividade realizada através do sistema, incluindo transações no seguinte:
Títulos patrimoniais listados
Títulos do Mercado Nacional Nasdaq
Títulos do mercado Nasdaq SmallCap
Títulos patrimoniais da regra 144A
Estoques de moeda de um centavo
Outros títulos patrimoniais
Opções listadas
Opções não listadas
Títulos do governo
Títulos Municipais
Títulos de dívida corporativa
Títulos relacionados com hipotecas
Outros títulos de dívida
O ATS também deve fornecer valores de transação de volume de unidade e dólar na maioria dessas categorias para negociação fora do horário comercial que ocorre no ATS.
Destaques
O formulário ATS-R da Securities and Exchange Commission (SEC) informa o volume e o valor em dólar de todas as negociações de títulos realizadas através do sistema de negociação durante o trimestre anterior (o volume unitário e o volume em dólar das negociações em cada tipo de valor mobiliário que ele lida).
Um ATS é um corretor e não uma bolsa de valores; sua função é combinar compradores com vendedores, geralmente para grandes blocos de ativos.
Em um dark pool, as transações são feitas em privado para que a grande transação não tenha um impacto não intencional no preço da ação.
Um ATS é considerado um dark pool, que é um fórum financeiro organizado de forma privada ou bolsa para negociação de valores mobiliários; o preço e o tamanho do pedido de um usuário não são exibidos para outros usuários.
O Formulário ATS-R da Securities and Exchange Commission (SEC) é uma atualização trimestral que os sistemas de negociação alternativos (ATS) devem apresentar à SEC.
